Szafa Groq 3 LPX firmy NVIDIA jest już w pełnej produkcji i jeszcze w tym roku zostanie wdrożona u dostawcy chmury typu neocloud, Nebius, obok procesorów Vera i układów GPU Rubin firmy — powiedział dziennikarzom wysoki dyrektor Nvidia, Dion Harris, w oparciu o doniesienia CNBC.

Szafa stanowi komercjalizację technologii z grudniowego zakupu aktywów Groq za 20 miliardów dolarów — największej transakcji w historii Nvidia. Transakcja wpisuje się w szerszy wyścig o przyspieszenie wnioskowania AI, czyli udostępniania wytrenowanych modeli użytkownikom, który stał się głównym polem bitwy, gdy dostawcy chmury konkurują w dostarczaniu szybszych i bardziej responsywnych aplikacji AI. Każda chłodzona cieczą szafa zawiera 256 chipów Groq. Nvidia podała, że szafa może osiągać 3 400 tokenów na sekundę, powołując się na benchmark firmy Artificial Analysis. Chipy Groq są produkowane przez Samsunga, w przeciwieństwie do własnych GPU Nvidia, które wytwarza Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. — szczegół, który dodatkowo rozprasza podaż krzemu Nvidia na dwie odlewnie zamiast jednej.

Argumenty za (Bull Case)

Transakcja z Groq za 20 miliardów dolarów stanowi kontrolowalne ryzyko finansowe dla NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) w stosunku do strategicznych możliwości, jakie może dodać firmie. Analityk Bernstein Stacy Rasgon powiedział CNBC, że Nvidia jest finansowo na tyle silna, że poradzi sobie z transakcją tej skali przy minimalnym wpływie na jej ogólną pozycję. Daje to Nvidia elastyczność w dokonywaniu dużych strategicznych inwestycji przy jednoczesnej ekspansji w nowe technologie chipów AI bez istotnego obciążania bilansu.

Technologia Groq rozszerza dominację Nvidia na cały stos obliczeniowy AI, zamiast tworzyć konkurencyjną linię produktów. LPX obsługuje wnioskowanie o niskich opóźnieniach, podczas gdy GPU Nvidia nadal zajmują się treningiem i przetwarzaniem dużych kontekstów. Szafa może współpracować z chipami Vera Rubin bez konieczności zmiany przez klientów ich przepływów pracy CUDA, pogłębiając zależność od oprogramowania, która czyni Nvidia trudną do zastąpienia.

Realizacja przebiegła szybko, co ma znaczenie na rynku poruszającym się w takim tempie. Nvidia przeszła od ogłoszenia zakupu Groq w grudniu do pełnej produkcji i nazwanego klienta, Nebius, w osiem miesięcy. To tempo pokazuje, że Nvidia potrafi wchłonąć przejmowaną technologię i wprowadzić ją na rynek, zamiast pozwolić jej utknąć w integracji.

Prędkość wnioskowania Nvidia ma teraz wymierną przewagę nad podejściem kluczowego rywala. Wynik szafy Groq — 3 400 tokenów na sekundę — można porównać z 750 tokenami na sekundę, które OpenAI obiecało dla swojego trybu „Ultrafast” opartego na chipach Cerebras. Daje to Nvidia punkt odniesienia, na który może powoływać się, gdy dostawcy chmury szukają szybszego i bardziej responsywnego wnioskowania AI.

Argumenty przeciw (Bear Case)

NVIDIA zapłaciła 20 miliardów dolarów za technologię i talenty Groq, nie przejmując samej firmy. Ponieważ Nvidia licencjonowała technologię Groq i zatrudniła jej pracowników, zamiast kupować Groq w całości, inwestorzy mają mniejszy wgląd w pełną wartość tego, co Nvidia uzyskała, oraz w to, czy transakcja może przynieść zwrot proporcjonalny do swojej nietypowo wysokiej ceny.

Nvidia prowadzi wiele z tych zakładów jednocześnie, więc nie może poświęcić pełnej uwagi ani wystarczającej gotówki żadnemu z nich. Poza Groq Nvidia zobowiązała się do maksymalnie 100 miliardów dolarów dla OpenAI i 5 miliardów dolarów dla Intel. Zainwestowała też mniejsze kwoty w Crusoe, Cohere i CoreWeave, a także zawarła podobną umowę licencyjną o wartości 900 milionów dolarów na zespół Enfabrica — szeroki rozkład zakładów, w których nie wszystkie się opłacą.

LPX to wąski, specjalistyczny produkt, a nie szeroka platforma. Konstrukcja chipu sprawia, że dobrze nadaje się do wnioskowania, ale ma ograniczenia czyniące go mniej odpowiednim do innych zadań, takich jak trening. Jego adresowalny przypadek użycia jest zatem z natury mniejszy niż główny biznes GPU Nvidia.

Wdrożenie opiera się wciąż na jednym nazwanym kliencie — Nebius. To jedyny dostawca chmury, który potwierdził dotąd wdrożenie szafy Groq, i dopóki nie zobowiąże się więcej podmiotów, niejasne jest, czy technologia zyska szerokie przyjęcie, czy pozostanie niszowym dodatkiem.

Dane o funduszach hedgingowych

Baza Insider Monkey pokazuje, że akcje NVIDIA były w posiadaniu 285 funduszy hedgingowych w II kwartale 2026 roku, wobec 275 w pierwszym kwartale. Akcje rywala, AMD, posiadało 164 funduszy.

Podsumowanie

To NVIDIA rozszerzająca swój zasięg na wnioskowanie AI kosztem zbyt małym, by wpłynąć na własne wyniki finansowe — i właśnie dlatego ma to znaczenie strategiczne, a nie finansowe. Optymiści uważają, że Nvidia wygra, działając szybko, prześcigając technologie konkurentów i wiążąc klientów ze swoim oprogramowaniem CUDA. Pesymiści obawiają się, że firma będzie się męczyć, rozpraszając środki na zbyt wiele projektów naraz, kupując technologię zamiast całych przedsiębiorstw i polegając na produkcie, z którego korzysta tylko jeden klient.