W piątek europejskie indeksy akcji odbiły, a kontrakty terminowe na akcje w USA wskazywały na wzrosty, gdy pauza w wyprzedaży na rynku obligacji dała szerszym rynkom chwilę wytchnienia – według podsumowania sesji europejskiej serwisu investingLive. Była to stosunkowo spokojna sesja, gdy rynki absorbowały uspokojenie po wcześniejszym wycofaniu się rentowności obligacji z wzrostów z późnegoczorajszego handlu – przynajmniej na razie.

Mimo to rynek obligacji pozostaje punktem centralnym. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych zagrażała wczoraj wieloletniemu wybiciu wyżej, docierając do 5,35%, po czym cofnęła się i obecnie ustabilizowała w okolicach 5,25%, w górę o 2 punkty bazowe w ciągu dnia. 10-latka ma znaczenie daleko wykraczające poza parkiety: stanowi punkt odniesienia dla kosztów finansowania w całej amerykańskiej gospodarce, od długu korporacyjnego po kredyty hipoteczne, a jej trajektoria kształtuje ocenę aktywów ryzykownych przez inwestorów. Choć nie rosną, nadal mocno trzymają szersze rynki w napięciu. Ale gdy rynek obligacji łapie odrobinę ulgi, szersze rynki łapią dziś odrobinę oddechu.

Geopolityka wspierała spokojniejszy nastr. Prezydent USA Donald Trump powiedział, że może odłożyć ataki na Iran do czasu po wyborach śródokresowych, co oznacza, że status quo na Bliskim Wschodzie utrzyma się co najmniej przez kolejne kilka miesięcy. Ceny ropy spadły, gdy traderzy rolowali premię za ryzyko eskalacji po tym, jak Trump wykluczył uderzenia na Iran, a ropa WTI potaniała o 0,9% do 90,68 USD. Pomaga to zmniejszyć presję na ryzyko inflacyjne, gdy rynek obligacji również zachowuje dziś większą stabilność.

Na rynku walutowym dolar tradingował mieszanym tonem, gdy główne pary trawiły uspokojenie z rynku obligacji. EUR/USD był płaski na 1,1207, USD/JPY wzrósł o 0,3% do 158,30, a AUD/USD zyskał 0,3% do 0,6975, co sprawiło, że dolar australijski przewodził głównym walutom, podczas gdy jen japoński był najsłabszy w ciągu dnia.

Na rynku akcji europejskie indeksy umiarkowanie odbiły, ale wciąż wyglądają na skazane na zakończenie tygodnia na minusie. DAX wzrósł o 0,9%, a CAC 40 dodał 0,5%, co wskazuje na przyzwoite odbicie po wczorajszych ostrych stratach. Mimo to nerwowość związana ze rosnącymi kosztami finansowania i ryzykiem fiskalnym Francji pozostanie kluczowym czynnikiem ciążącym sentymentowi w Europie w kolejnych tygodniach, a Francja – druga gospodarka strefy euro – jest naturalnym punktem odniesienia dla kosztów finansowania regionu.

Kontrakty terminowe na akcje w USA trzymały się lepiej, z akcjami technologicznymi na czele odbicia. Przenosi to część lepszego nastroju z późnego odbicia na Wall Street wczoraj, gdy sprzedaż na rynku obligacji na razie pauzuje. Wraz z ochłodzeniem rentowności amerykańskie akcje będą chciały to wykorzystać, by zakończyć tydzień na bardziej pozytywnej nutce. Kontrakty na S&P 500 rosły o 0,4%, a kontrakty na Nasdaq zyskały 0,8%.

Złoto zatrzeło tygodniowe straty, gdy Trump wykluczył ataki na Iran przed wyborami śródokresowymi, a nieoprocentowany kruszec zyskał 1,1% do 4180 USD w efekcie poprawy szerszego nastroju rynkowego. Na razie poziom 4200 USD pozostaje kluczową przeszkodą dla kupujących złoto próbujących ugruntować kolejny etap wzrostów, co podkreślono w niedawnej analizie wykresu. Bitcoin również rósł, zyskując 0,8% do 82 443 USD.

Patrząc w przyszłość, raport o zatrudnieniu w Kanadzie za wrzesień i badanie konsumenckie Michigan za październik to dwa kluczowe wydarzenia ryzyka w kalendarzu ekonomicznym, przy czym oczekiwania inflacyjne w USA w centrum uwagi w dzisiejszym badaniu Michigan. Odczyt z Michigan jest jednym z najuważniej śledzonych wskaźników oczekiwań cenowych gospodarstw domowych i jednym z tych, które decydenci Fed monitorują przy ocenie outlooku inflacyjnego. Ale oczy wszystkich pozostaną na rynku obligacji, obserwując, czy to postrzegane uspokojenie na szerszych rynkach utrzyma się przed półdługim weekendem. Przypomnienie dla traderów: amerykański rynek obligacji będzie zamknięty w poniedziałek w przyszłym tygodniu, choć giełda akcji będzie otwarta – sesja, podczas której akcje będą handlowane bez zwykłego tego samego dnia odczytu rentowności obligacji skarbowych.

Źródło: investingLive — European session wrap: Stocks rebound as bond market nerves ease, for now