Akcje STMicroelectronics spadają o 15% po nieosiągnięciu prognozy zysku mimo silniejszych perspektyw dla centrów danych
Najważniejsze informacje
- •STMicroelectronics ogłosiło zysk operacyjny za drugi kwartał na poziomie 679 milionów dolarów, znacznie poniżej rynkowych oczekiwań wynoszących 797,7 miliona dolarów, z powodu odpisów, kosztów restrukturyzacji oraz kosztów związanych z przejęciem działalności sensorowej NXP.
- •Spółka wskazała przychody na trzeci kwartał na poziomie około 3,70 miliarda dolarów, nieznacznie poniżej oczekiwanych przez analityków objętych badaniem LSEG 3,72 miliarda dolarów.
- •STMicroelectronics podniosło prognozę przychodów z centrów danych, przewidując ich przekroczenie 1 miliarda dolarów w 2026 roku i ponad 2 miliardów dolarów w 2027 roku w ramach dywersyfikacji w stronę rynków przetwarzania opartego na sztucznej inteligencji.
- •Zarząd prognozuje przychody za czwarty kwartał na poziomie ponad 4 miliardów dolarów, napędzane głównie programami klienckimi związanymi z centrami danych AI i komunikacją satelitarną na niskiej orbicie okołoziemskiej.
- •Mimo jednodniowego spadku o 15,10% z 23 lipca, akcje STMicroelectronics utrzymywały się ponad 110% powyżej poziomu z początku roku.
Akcje STMicroelectronics gwałtownie spadły w czwartek, po tym jak francusko-włoski producent układów scalonych — jeden z największych w Europie — ogłosił słabszą niż oczekiwano rentowność w drugim kwartale i przedstawił prognozę przychodów na trzeci kwartał nieznacznie poniżej oczekiwań analityków.
Akcja była notowana na poziomie 49,47 €, spadając o 15,10% krótko po południu 23 lipca, po zamknięciu poprzedniej sesji na poziomie 58,27 €. Nawet po tak stromym jednodniowym spadku akcje STMicroelectronics utrzymywały się ponad 110% powyżej poziomu z początku roku, według danych Google Finance.
Głównym punktem zainteresowania inwestorów był zysk operacyjny spółki w drugim kwartale. Zysk przed odliczeniem odsetek, podatków i amortyzacji wyniósł 679 milionów dolarów, co było znacznie poniżej oczekiwanych przez rynek 797,7 miliona dolarów.
STMicroelectronics poinformowało, że słabsza rentowność wynikała z odpisów z tytułu utraty wartości, kosztów restrukturyzacji, kosztów wycofywania produktów oraz efektów księgowych związanych z przejęciem działalności sensorowej NXP. Te koszty przeważyły nad silniejszymi niż oczekiwano przychodami kwartalnymi i oznakami poprawy popytu na rynkach obsługiwanych przez spółkę.
W swoich wynikach kwartalnych STMicroelectronics wskazało również przychody na trzeci kwartał na poziomie około 3,70 miliarda dolarów, z marginesem plus minus 3,5%. Analitycy objęci badaniem LSEG oczekiwali przychodów rzędu około 3,72 miliarda dolarów.
Analitycy Jefferies zasugerowali, że nieco łagodniejsze wskazówki mogą być powiązane z wolniejszym tempem wdrażania oczekiwanego iPhone'a 18 firmy Apple. Zaznaczyli jednak jednocześnie, że wskazówki dotyczące marży brutto STMicroelectronics oraz prognoza na czwarty kwartał mogą sugerować silniejsze wyniki w perspektywie 2027 roku.
Podniesiona prognoza przychodów z centrów danych
Mimo krótkoterminowego niespełnienia prognozy zysku i ostrożnych projekcji na trzeci kwartał, STMicroelectronics przedstawiło silniejsze perspektywy dla swojego biznesu centrów danych. Spółka oczekuje teraz, że przychody z centrów danych przekroczą 1 miliard dolarów w 2026 roku i wzrosną do znacznie powyżej 2 miliardów dolarów w 2027 roku, przy założeniu, że obecne warunki popytu i programy klienckie będą rozwijać się zgodnie z oczekiwaniami. Podniesiony cel podkreśla strategiczne zaangażowanie w rynki przetwarzania opartego na sztucznej inteligencji, co stanowi dywersyfikację bazy przychodowej, która historycznie opierała się w dużej mierze na sprzedaży układów scalonych do branży motoryzacyjnej i przemysłowej.
Dyrektor generalny Jean-Marc Chery stwierdził, że popyt wzrósł jeszcze bardziej w trakcie kwartału, co zostało poparte silnymi zamówieniami we wszystkich rynkach docelowych spółki. STMicroelectronics odnotowało również lepszą widoczność i oznaki ograniczeń podaży w kilku kategoriach produktowych.
Zarząd oczekuje przyspieszenia wzrostu przychodów w czwartym kwartale, napędzanego głównie przez programy klienckie związane z centrami danych opartymi na sztucznej inteligencji oraz komunikacją satelitarną na niskiej orbicie okołoziemskiej. STMicroelectronics prognozuje przychody za czwarty kwartał na poziomie ponad 4 miliardów dolarów, co sygnalizuje oczekiwaną poprawę po bardziej ostrożnych projekcjach na trzeci kwartał.
Kluczowym pytaniem dla inwestorów jest to, czy rozwijająca się działalność STMicroelectronics w obszarze centrów danych zdoł zrekompensować osłabienie w segmencie motoryzacyjnym i przemysłowym — obszarach, które borykają się z cyklicznymi przeciwnościami w całym szerszym sektorze półprzewodników. Wyniki za czwarty kwartał będą kluczowym momentem kontroli, pozwalającym ocenić, czy teza o wzroście przychodów z centrów danych urzeczywistnia się zgodnie z harmonogramem nakreślonym przez zarząd.
