Akcje SpaceX zyskały dodatkowe 1,5% w czwartkowym handlu przed sesją, osiągając 153,08 USD. Ruch ten nastąpił po środowym wzroście o 5,2%, kiedy w trakcie sesji kurs sięgnął 150,88 USD przy wolumenie przekraczającym 108 mln akcji.

Seria wzrostów akcji Space Exploration Technologies Corp. (SPCX) następuje w czasie, gdy jednocześnie pojawia się kilka katalizatorów: zbliżający się start Starship, rozwijana strategia półprzewodnikowa oraz gwałtowna rewizja w górę oczekiwań Wall Street dotyczących działalności spółki w obszarze sztucznej inteligencji. Wzrost odzwierciedla łączny wpływ tych wydarzeń, a nie pojedynczą informację.

14. lot testowy Starship i rozwój produkcji chipów

SpaceX poinformował, że celuje w 22 września jako termin 14. lotu testowego Starship. Misja byłaby pierwszą próbą umieszczenia górnego stopnia rakiety na orbicie i rozmieszczenia satelitów Starlink V3. Elon Musk twierdził, że Starlink V3 może zapewnić ponad 100 razy większą przepustowość niż obecna sieć.

Spółka buduje również w Austin w Teksasie zakład produkujący chipy wspólnie z Teslą. SpaceX uważa, że dostępność półprzewodników stanie się wąskim gardłem dla rozwoju AI, i chce wyprzedzić to ograniczenie.

Doniesienia, że SK Hynix prowadzi rozmowy z Intelem w sprawie produkcji chipów pamięci w Stanach Zjednoczonych, również wsparły kurs akcji. Analityk Citi Atif Malik powiedział, że rozmowy mogą rozszerzyć współpracę Intela z SpaceX, uzupełniając jego możliwości w zakresie zaawansowanego pakowania układów.

Prognozy przychodów z AI gwałtownie rosną

Szacunki Wall Street dotyczące przychodów SpaceX z AI są szybko rewidowane w górę. Prognoza przychodów z AI na 2027 r. wynosi obecnie 67 mld USD, w porównaniu z 38 mld USD szacowanymi w czerwcu — to wzrost o około 76% w ciągu kilku miesięcy. Prognoza na 2030 r. wzrosła w tym samym okresie z około 110 mld USD do 275 mld USD, czyli ponad dwukrotnie.

Umocniły się również szersze wskaźniki popytu na AI. Portfel zamówień hyperskalerów, będący szerokim przybliżeniem popytu na AI, wyniósł na koniec Q2 około 2,5 bln USD, co oznacza wzrost o około 100% rok do roku. Przychody z chmury po raz pierwszy przekroczyły w Q2 100 mld USD, a nakłady inwestycyjne na centra danych również przekroczyły ten próg. To warunki rynkowe, na tle których SpaceX zwiększa własne moce obliczeniowe.

Na koniec Q2 SpaceX dysponował mocą obliczeniową AI na poziomie 1,4 gigawata i celuje w osiągnięcie do 10 gigawatów do końca 2027 r. — oznaczałoby to ponad siedmiokrotną ekspansję. Spółka odnotowała przychody w Q2 na poziomie 7,81 mld USD, o 91,9% wyższe rok do roku, przebijając prognozy EPS o 0,17 USD.

Zakupy instytucjonalne i cele analityków

Zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych rosło wraz z rewizjami prognoz. HBK Investments otworzył nową pozycję w SpaceX w Q2, kupując 237 500 akcji o wartości około 40,6 mln USD. Udział ten stanowi około 0,4% całego portfela HBK.

W tym kwartale nowe pozycje otworzyło również kilka innych funduszy, w tym Syntax Research, Atwood and Palmer oraz PayPay Securities Corp.

Oceny analityków pozostają ogólnie pozytywne. Deutsche Bank utrzymuje rekomendację Buy i cenę docelową 255 USD. Evercore ocenia akcje jako Outperform, wyznaczając cenę docelową na 230 USD, a Wolfe Research podtrzymał rekomendację Outperform z ceną docelową 175 USD. Konsensus 43 analityków to „Moderate Buy”, a średnia cena docelowa wynosi 221,42 USD.

Ryzyka jednak pozostają. SpaceX jest notowany przy ujemnym wskaźniku ceny do zysku na poziomie -1 676,44 — co odzwierciedla ujemne zyski — a około 328 mln dodatkowych akcji ma uzyskać możliwość sprzedaży 24 września, dwa dni po planowanym starcie Starship, co może zwiększyć podaż i zmienność. Od debiutu giełdowego w czerwcu kurs akcji wahał się między maksimum 225,64 USD a minimum 104,83 USD, a czwartkowa wycena przed sesją mieści się w tym przedziale.

Źródło: CoinCentral