Space Exploration Technologies Corp. (SPCX) otworzyła się w piątek po $151.21, poniżej konsensusowej ceny docelowej analityków wynoszącej $221.06, gdy spółka przygotowuje się do znaczącego zwiększenia swojego udziału w indeksie Nasdaq 100 pod koniec tego miesiąca.

Dane pro forma z Global Index Watch należącego do Nasdaq, opublikowane późno w piątek, wskazują, że udział SpaceX może wzrosnąć z około 1.28% do około 2.82% podczas najbliższego rebalansowania indeksu. Nasdaq ma potwierdzić ostateczny udział w dalszej części września.

Ta korekta może doprowadzić do dodatkowych zakupów SPCX o wartości miliardów dolarów przez fundusze pasywne i fundusze giełdowe śledzące Nasdaq 100. Invesco QQQ Trust, który śledzi ten indeks, posiada aktywa o wartości około $481 miliardów. Łącznie na koniec drugiego kwartału z inwestycjami śledzącymi Nasdaq 100 było związane około $1.7 biliona.

Fundusze pasywne muszą dostosowywać swoje portfele do zmian w indeksie. W rezultacie oczekuje się, że zwiększenie udziału stworzy dodatkowy popyt na akcje SPCX, gdy rebalansowanie wejdzie w życie. Najważniejsze czynniki, które należy obserwować, to ostateczne ogłoszenie udziału przez Nasdaq, termin rebalansowania oraz wpływ dalszych zmian w free float SpaceX na kolejne przeglądy indeksu.

SpaceX została dodana do indeksu Nasdaq 100 w lipcu, ale jej początkowy udział był ograniczony, ponieważ znaczna część akcji pozostawała objęta lock-upem i niedostępna w publicznym obrocie. Nasdaq zmodyfikował zasady, aby umożliwić nowo notowanym spółkom o dużej kapitalizacji szybsze wejście do indeksu, jednak ograniczony free float SpaceX od początku ograniczał jej udział.

Wraz z wygasaniem okresów lock-up kolejne akcje SpaceX stawały się dostępne w obrocie. Zwiększenie free float obecnie przyczynia się do wzrostu udziału spółki w indeksie. Zaplanowane są kolejne wygaśnięcia lock-upów, które mogą wpłynąć na udział spółki podczas przyszłych rebalansowań.

Pierwsze wygaśnięcie lock-upu SpaceX nastąpiło w sierpniu, w tym samym czasie co pierwsza publikacja wyników spółki jako podmiotu publicznego. Obawiano się, że duża liczba nowo zbywalnych akcji może wywrzeć presję na kurs, jednak do oczekiwanej wyprzedaży nie doszło. Osoby posiadające akcje wewnątrz spółki w dużej mierze utrzymały swoje pozycje podczas drugiego wygaśnięcia lock-upu tydzień później.

Zakupy instytucjonalne i dane dotyczące notowań

Baird Financial Group nabyła nową pozycję obejmującą 78,590 akcji SPCX w drugim kwartale, o wartości około $13.4 miliona. Kilku mniejszych inwestorów instytucjonalnych również utworzyło w tym okresie nowe pozycje, w tym Syntax Research, Atwood & Palmer oraz Marquette Asset Management.

SPCX odnotowała minimum z ostatnich 12 miesięcy na poziomie $104.83 i maksimum z ostatnich 12 miesięcy na poziomie $225.64. 50-dniowa średnia krocząca akcji wynosi $134.79, a kapitalizacja rynkowa około $1.98 biliona.

Wyniki finansowe i umowa dotycząca obliczeń AI

SpaceX opublikowała wyniki za drugi kwartał 4 sierpnia, odnotowując przychody w wysokości $7.81 miliarda, co oznacza wzrost o 91.9% w ujęciu rok do roku. Spółka wykazała stratę w wysokości $0.09 na akcję, przewyższając konsensus zakładający stratę na poziomie $0.26 o $0.17. Analitycy prognozują obecnie całoroczny zysk na akcję na poziomie -$0.15.

Goldman Sachs podtrzymał rekomendację Buy i cenę docelową $220, wskazując na potencjalny wzrost związany z AI, Starship i Starlink. Guggenheim i Argus również rozpoczęły wydawanie rekomendacji Buy lub podniosły swoje rekomendacje do tego poziomu w ostatnich tygodniach.

Udostępnienie 319 milionów akcji po wygaśnięciu lock-upu zwiększyło potencjalną presję sprzedażową. Część analityków wskazała również wycenę SpaceX na około 98-krotność sprzedaży jako czynnik ryzyka.

Dyrektor finansowy SpaceX Bret Johnsen ujawnił nową umowę dotyczącą obliczeń AI o wartości około $1.11 miliarda miesięcznie, przy czym generowanie przychodów ma rozpocząć się 1 grudnia.

Źródło: CoinCentral