Analiza techniczna S&P 500 i Nasdaq Composite: szerokie indeksy mieszane po mocnym raporcie o zatrudnieniu
Najważniejsze informacje
- •Amerykańskie akcje notowane były mieszanie po silniejszym niż oczekiwano raporcie o zatrudnieniu — S&P 500 nieznacznie spadł, a Nasdaq Composite odnotował skromny wzrost.
- •Gołębie komentarze gubernatora Fed Christophera Wallera, członka FOMC z prawem głosu, przyspieszyły wzrosty, które w tym tygodniu wyniosły oba indeksy powyżej ich średnich kroczących 100-godzinnych.
- •S&P 500 notowany jest w okolicach 7 730,65, powyżej średniej 100-godzinnej na poziomie 7 693,88, z oporem na sierpniowych szczytach swingowych 7 771–7 816, których górna granica stanowi rekord wszech czasów.
- •Pierwszym kluczowym wsparciem dla Nasdaq jest średnia 100-godzinna w okolicach 26 295,87, główny opór znajduje się między 26 707 a 26 875, a rekordowe maksimum 27 190,21 jest kolejnym celem w razie przebicia tej strefy.
- •Silny rynek pracy może skłonić Fed do utrzymania wyższych stóp lub dalszego zaostrzenia polityki, co szczególnie ciąży na akcjach wzrostowych i technologicznych, podnosząc koszty finansowania i obniżając wartość przyszłych zysków.
Szerokie amerykańskie indeksy akcji notowane są nierównomiernie, ponieważ inwestorzy analizują silniejszy niż oczekiwano raport o zatrudnieniu w USA. S&P 500 jest nieznacznie niżej, podczas gdy Nasdaq Composite odnotowuje skromny wzrost. Reakcja podkreśla, że rynek pozostaje bardzo wrażliwy na dane z rynku pracy — jeden z najściślej obserwowanych przez Fed czynników przy kształtowaniu polityki stóp procentowych.
Mocny raport o zatrudnieniu działa na akcje w dwojaki sposób. Z jednej strony dalszy wzrost zatrudnienia wspiera wydatki konsumenckie, aktywność gospodarczą i zyski przedsiębiorstw. Z drugiej strony silna gospodarka i napięty rynek pracy mogą utrzymywać podwyższoną presję płacową i inflacyjną. To mogłoby skłonić Fed do utrzymania wyższych stóp procentowych — a nawet dalszego zaostrzania polityki. Wyższe stopy podnoszą koszty finansowania i mogą obniżać wartość bieżącą, jaką inwestorzy są skłonni zapłacić za przyszłe zyski przedsiębiorstw, zwłaszcza spółek wzrostowych i technologicznych — dlatego oczekiwania stóp procentowych najbardziej ciążyć zwykle na silnie technologicznym Nasdaq.
Gdy obraz fundamentalny daje mieszane sygnały, poziomy techniczne nabierają dodatkowego znaczenia. Średnie kroczące i wcześniejsze poziomy zwrotne pomagają traderom określić trzy rzeczy: kierunkowe nastawienie rynku, gdzie można ograniczyć ryzyko oraz gdzie znajdują się kolejne cele cenowe.
W tym tygodniu oba indeksy zwyżowały, a wzrosty przyspieszyły wczoraj po bardziej gołębich komentarzach gubernatora Fed Christophera Wallera. Waller jest członkiem z prawem głosu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku, a jego wypowiedzi mają wagę dla traderów próbujących ocenić kierunek kolejnego kroku politycznego. Te wzrosty wyniosły oba indeksy powyżej ich odpowiednich średnich kroczących 100-godzinnych, przesuwając krótkoterminowe nastawienie techniczne mocniej na korzyść kupujących.
Jeśli chodzi o S&P 500, cena przekroczyła swoją średnią kroczącą 100-godzinną na poziomie 7 693,88 i obecnie notowana jest w okolicach 7 730,65. Dopóki indeks pozostaje powyżej tej średniej, kupujący zachowują większą kontrolę w krótkim terminie. Aby przechylić krótkoterminowe nastawienie ponownie na stronę spadkową, konieczne byłoby zejście poniżej średniej 100-godzinnej — a następnie poniżej średniej 200-godzinnej na poziomie 7 665,09. Te dwie średnie kroczące wyznaczają więc traderom techniczną mapę drogową: utrzymanie się nad nimi podtrzymuje nastawienie bycze, natomiast przebicie obu sygnalizowałoby, że kupujący tracą kontrolę.
Od góry opór napotyka sierpniowe szczyty swingowe z przedziału 7 771–7 816, przy czym 7 816 stanowi rekord wszech czasów. Szczyty swingowe często przyciągają realizację zysków, ponieważ traderzy pamiętają te wcześniejsze ekstrema cenowe. Utrzymanie się powyżej tego obszaru oznaczałoby kolejne bycze przebicie techniczne i otworzyłoby drogę do nowych rekordów.
Dla Nasdaq Composite cena również przekroczyła swoją średnią kroczącą 100-godzinną po komentarzach Wallera. Ta średnia znajduje się obecnie w okolicach 26 295,87 i pozostaje pierwszym ważnym poziomem wsparcia. Od góry kolejnymi głównymi celami są sierpniowe szczyty swingowe z przedziału 26 707–26 875. Nasdaq musi wzrosść powyżej — i utrzymać się powyżej — tego obszaru oporu, aby wzmocnić nastawienie bycze. Gdyby mu się to udało, kolejnym głównym celem stałoby się rekordowe maksimum na poziomie 27 190,21.
Odwrotnie, spadek poniżej średniej kroczącej 100-godzinnej na poziomie 26 295,87 osłabiłby bycze momentum. Dalsze przebicie średniej 200-godzinnej na poziomie 26 161,20 przesunęłoby krótkoterminowe nastawienie bardziej zdecydowanie na korzyść sprzedających.
Przekaz techniczny jest prosty: kupujący mają obecnie przewagę w obu indeksach, ponieważ ceny pozostają powyżej ich kluczowych godzinowych średnich kroczących. Aby odblokować kolejny etap wzrostów, sierpniowe szczyty muszą jednak zostać przebite. Dopóki się to nie stanie, traderzy mogą posługiwać się średnimi kroczącymi poniżej i szczytami swingowymi powyżej, aby wyznaczyć pole bitwy, zarządzać ryzykiem i zidentyfikować kolejne wyłamanie kierunkowe. Dalsze komentarze Fed i nadchodzące publikacje ekonomiczne prawdopodobnie przesądzą, czy te poziomy się utrzymają, czy ustąpią.
