S&P 500 stracił około 2 bilionów dolarów wartości rynkowej w zaledwie 40 minut w czwartek, gdy Wall Street zareagowała na wyniki wyborów śródokresowych, które oddały Demokratom kontrolę nad obiema izbami Kongresu. Ten wynik zaniepokoił inwestorów co do przyszłości amerykańskich, kapitałochłonnych ambicji w dziedzinie AI, wywołując gwałtowne odwrócenie w trakcie sesji.

Indeks spadł o 2,8%, wymazując zysk z środy w wysokości 1,6%, a straty na całym szerszym rynku przekroczyły 2,3 biliona dolarów przed południem. Zmiana była uderzająca, biorąc pod uwagę, że inwestorzy świętowali dokładnie te same wyniki wyborów zaledwie dzień wcześniej.

Dlaczego wyniki wyborów uderzyły w akcje AI

Demokraci nie poprzestali na Kongresie. Partia zdobyła także kilka ważnych stanowisk gubernatorów, co daje jej większy wpływ na to, jak staty podchodzą do budowy centrów danych AI. Stwarza to wyzwania dla firm technologicznych, które wydały miliardy na infrastrukturę: nowe przepisy mogą zwiększyć koszty energii i utrudnić proces budowy. Uwaga skupia się teraz na tym, czy branża dostarczy zyski oczekiwane po ogromnych inwestycjach — a decyzje stanów dotyczące przepisów dla centrów danych i kosztów energii prawdopodobnie ukształtują dalszy przebieg tych planów infrastrukturalnych.

Największe straty poniosły spółki półprzewodnikowe i związane z AI. AMD spadło o 12%, podczas gdy Nvidia i Broadcom straciły po około 6%. Oracle zanotował podobny spadek, a iShares Semiconductor ETF (SOXX) runął o 8%.

Qualcomm zmagał się z zupełnie innym problemem: mimo że przebił prognozy zysków Wall Street, słabe prognozy spółki sprawiły, że jej akcje spadły o 11%.

Tesla spadła o 9%, SpaceX o 7%, a Dell o 10%. Szczególnie trudna sytuacja panowała w spółkach sprzedających moc obliczeniową deweloperom AI — CoreWeave spadł o 9%, Nebius zanurzył się o 13%, a Iren stracił 14%.

Nasdaq Composite spadł o 3,9%, znajdując się ponad 10% poniżej październikowego rekordu i oficjalnie wchodząc w strefę korekty — próg ten powszechnie rozumiany jest jako spadek o 10% lub więcej od ostatniego szczytu. Dow Jones Industrial Average również nie uniknął spadków, tracąc 1153 punkty, czyli 2,2%. Ta zmiana była tym bardziej godna uwagi, że w środę Dow poszybował o ponad 1500 punktów, notując najsilniejszy dzień od kwietnia 2025 roku.

Złoto rośnie, gdy rynki ropy i obligacji skarbowych reagują na zwycięstwo Demokratów

Ceny ropy odbiły się w czwartek po gwałtownym spadku z poprzedniego dnia, który był napędzany spekulacjami na temat zdolności Demokratów do wywarcia wystarczającej presji na prezydenta Trumpa, aby zakończył kampanię wojskową w Iranie. West Texas Intermediate zyskał ponad 2%, zamykając się powyżej poziomu 90 dolarów za baryłkę, a kontrakty terminowe na Brent wzrosły o podobny procent i zbliżyły się do 97 dolarów.

Wcześniejszy spadek cen energii pomógł złagodzić obawy o inflację, lecz inwestorzy szukali schronienia gdzie indziej. Kontrakty terminowe na złoto na grudzień wzrosły do 4155,80 dolara za uncję — najwyższego poziomu od 22 października — a grudniowe kontrakty na srebro osiągnęły 53,49 dolara, najwyższy poziom od 29 października.

Oba metale skorzystały na osłabieniu dolara i spadku rentowności obligacji skarbowych, co uczyniło aktywa bez płatności odsetek relatywnie bardziej atrakcyjnymi. Złoto wzrosło w tym tygodniu o ponad 5% i jest w drodze po największy tygodniowy zysk od 7 sierpnia, podczas gdy srebro wzrosło o ponad 6% — najlepszy wynik od 21 sierpnia.

Spółki wydobywcze poszły w ich ślady. VanEck Gold Miners ETF wzrósł w czwartek o około 1% i zyskał w tym tygodniu ponad 10%. Harmony Gold i IAMGOLD wzrosły w tym tygodniu o ponad 13%, a Equinox Gold zyskał ponad 15%.

Tymczasem CBOE Volatility Index, powszechnie nazywany wskaźnikiem strachu, sięgnął 22,59, gdy inwestorzy rzucili się do zabezpieczania przed dalszymi stratami. Indeks śledzi oczekiwaną krótkoterminową zmienność S&P 500 wynikającą z wyceny opcji.

Rynek pracy okazał się zaskakująco pozytywnym akcentem wśród zamieszania. Zgodnie z danymi Departamentu Pracy opublikowanymi w czwartek, pierwsze wnioski o zasiłki dla bezrobotnych — tygodniowy miernik nowych wniosków — spadły o 6000 do 189 000 w tygodniu kończącym się 31 października, poniżej oczekiwanych 197 000 wniosków wg ekonomistów ankietowanych przez Dow Jones. Liczba ta jest zgodna z czerwcowym minimum z lipca, poziomem podobnym do tych rejestrowanych od września 1969 roku. Wnioski kontynuowane wzrosły jednak o 23 000 do 1,72 miliona, co wskazuje, że coraz więcej Amerykanów otrzymuje zasiłki dla bezrobotnych po złożeniu pierwszych wniosków.

Źródło: Cryptopolitan