SoundHound AI, Inc. (SOUN) znalazła się pod odnowioną presją sprzedażową mimo zgłoszenia rekordowego przychodu za trzeci kwartał i przedstawienia celów rentowności. Akcje początkowo notowane były po 4,19 dolara, w dół o 3,01%, zanim późniejsza aktualizacja ceny wykazała 3,94 dolara, co oznaczało spadek o 7,51%. Cofnięcie nastąpiło pomimo rekordowego wzrostu sprzedaży w trzecim kwarcie. Dla spółki nadal raportującej straty netto GAAP wyniki kwartalne są często odczytywane jako test zarówno tempa wzrostu, jak i wiarygodności deklarowanej ścieżki do rentowności.

Spółka opublikowała wyniki finansowe za trzeci kwartał 2026 roku 5 listopada, podkreślając wzrost w kilku segmentach działalności. Przychód wzrósł o 48,5% do 62,4 mln dolarów, wspierany przez rosnący popyt korporacyjny i nowe partnerstwa AI. SoundHound dokończyła także przejęcie LivePerson i przedstawiła plany poprawy efektywności operacyjnej poprzez cięcia kosztów. Słabsze marże brutto i wyższe skorygowane straty operacyjne podkreśliły jednak wyzwania finansowe towarzyszące ekspansji spółki.

Voice AI w motoryzacji, ochronie zdrowia i handlu

SoundHound dostarcza technologię głosową i konwersacyjną AI dla firm z branży motoryzacyjnej, ochrony zdrowia, handlu, telekomunikacji i hotelarstwa. Jej platforma OASYS pozwala przedsiębiorstwom automatyzować interakcje z klientami, obsługiwać transakcje i zarządza operacjami rutynowymi. Spółka pracuje nad wzmocnieniem przychodów powtarzalnych poprzez integrację przejętych technologii i pogłębianie relacji z klientami korporacyjnymi.

Rekordowy przychód Q3 przy zmniejszającej się stracie netto

SoundHound zgłosiła przychód kwartalny w wysokości 62,4 mln dolarów wobec 42 mln dolarów w analogicznym okresie ubiegłego roku, co stanowiło rekord dla spółki. Wzrost odzwierciedlał utrzymujący się popyt na usługi konwersacyjnej AI na rynkach korporacyjnych i konsumenckich, przy czym spółka rozszerzała istniejące relacje i pozyskiwała dodatkowe kontrakty w kilku branżach.

Strata netto GAAP zmniejszyła się do 46,4 mln dolarów z 109,3 mln dolarów w kwartale ubiegłego roku, a strata na akcję poprawiła się do 0,10 dolara z 0,27 dolara. Straty skorygowanego EBITDA wzrosły do 20,7 mln dolarów z 14,5 mln dolarów, co odzwierciedla utrzymujące się wydatki operacyjne. Skorygowane EBITDA to miara spoza GAAP, która wyłącza niektóre koszty w celu przybliżenia podstawowej wydajności operacyjnej — dlatego spółki zwykle raportują ją obok danych GAAP.

Marża brutto GAAP spadła do 34,1% z 42,6%, co oznacza skurczenie o 8,5 punktu procentowego, podczas gdy marża brutto spoza GAAP obniżyła się do 50,3% z 59,3% w tym samym okresie. Marża brutto — udział przychodu pozostały po bezpośrednich kosztach świadczenia usługi — jest kluczowym wskaźnikiem ekonomiki jednostkowej dla dostawców oprogramowania i AI, a różnica między danymi GAAP i spoza GAAP odzwierciedla rodzaje kosztów typowo wyłączanych z raportowania spoza GAAP, takich jak wynagrodzenia w akcjach i koszty związane z przejęciami. Zmiany te towarzyszyły rosnącej działalności spółki i trwającej integracji przejętych biznesów.

Impuls partnerstw po przejęciu LivePerson

SoundHound dokończyła przejęcie LivePerson 4 września i spłaciła niemal wszystkie zaległe zadłużenie związane z przejętą spółką. Następnie skontaktowała się z 90 dużymi kontami korporacyjnymi reprezentującymi ponad 100 mln dolarów rocznego przychodu powtarzalnego, a zarząd zgłosił odnowienia kontraktów i dodatkowy biznes od klientów z sektorów ochrony zdrowia, telekomunikacji i usług komunalnych.

SoundHound uzyskała także siedmiocyfrową umowę z gwarantowanym minimum od wiodącego chińskiego dostawcy motoryzacyjnego i nawiązała współpracę z LG, aby wprowadzić funkcje handlu głosowego na około 20 milionach telewizorów smart w Stanach Zjednoczonych. Te umowy rozszerzają zasięg spółki na urządzenia połączone, systemy motoryzacyjne i usługi zakupów cyfrowych. Struktury z gwarantowanym minimum zapewniają kontraktową podłogę przychodów, a wdrożenie u LG pokazuje, jak handel głosowy rozprzestrzenia się na codzienne urządzenia konsumenckie.

Jeśli chodzi o produkty, SoundHound wprowadziła OASYS Edge, wspierający konwersacyjną AI bezpośrednio na pojazdach, telewizorach i innych urządzeniach połączonych. Spółka rozszerzyła usługi zamawiania w restauracjach i pozyskała dodatkowe kontrakty opieki nad klientami korporacyjnymi, a Resorts World Las Vegas rozszerzyło swoje cyfrowe usługi concierge o automatyczny system rezerwacji.

Cel dodatniego skorygowanego EBITDA na 2027 rok

SoundHound oczekuje rocznego przychodu między 250 a 260 mln dolarów za pełny rok 2026, co odzwierciedla dalszą ekspansję działalności, i prognozuje przychody między 350 a 400 mln dolarów w 2027 roku. Spółka oczekuje utrzymania dodatniego skorygowanego EBITDA w drugiej połowie 2027 roku.

SoundHound zidentyfikowała około 120 mln dolarów rocznych oszczędności kosztowych poprzez zmiany operacyjne i integrację biznesową. Zarząd oczekuje, że działania reprezentujące ponad 80 mln dolarów oszczędności wejdą w życie przed styczniem 2027 roku, a pełny roczny cel zostanie osiągnięty w 2027 roku. Razem zakresy prognoz i harmonogram oszczędności dają czytelnikom konkretne punkty odniesienia do śledzenia, czy spółka pozostaje na deklarowanej ścieżce.

Na 30 września SoundHound posiadała 207,6 mln dolarów gotówki i zgłosiła około 3,8 mln dolarów zadłużenia krótkoterminowego. Działalność operacyjna pochłonęła 96 mln dolarów w pierwszych dziewięciu miesiącach wobec 76,3 mln dolarów rok wcześniej. Dla firm jeszcze nierentownych na poziomie GAAP kombinacja gotówki, zadłużenia i zużycia gotówki operacyjnej jest uważnie obserwowana jako miara elastyczności finansowania.

Przyszłe wyniki spółki będą zależeć od wzrostu przychodów, redukcji kosztów i dalszego postępu w kierunku skorygowanego celu rentowności. Wskaźniki do obserwacji obejmują tempo integracji LivePerson, konwersje wśród 90 skontaktowanych kont korporacyjnych, realizację ponad 80 mln dolarów oszczędności należnych przed styczniem 2027 roku oraz to, czy roczny przychód zmieści się w przedziale od 250 do 260 mln dolarów.

Ten artykuł opiera się na doniesieniach Blockonomi o wynikach SoundHound za trzeci kwartał 2026 roku.