Solana (SOL) przedłużyła w piątek serię strat, przebijając psychologicznie istotny poziom 90 dolarów i osiągając około 89,65 dolarów — najniższą cenę od dwóch miesięcy. Spadek o ponad 6,5% nastąpił podczas szerokiej wyprzedaży kryptowalut, która wywołała na rynku likwidacje przekraczające 1 miliard dolarów.

Popyt instytucjonalny również wykazywał oznaki osłabienia. ETF-y skupione na Solanie odnotowały kolejne odpływy po znacznych odpływach z poprzedniego tygodnia, a traderzy instrumentów pochodnych dalej ograniczali ekspozycję na SOL. Otwarta pozycja futures spadła, a lewarowane pozycje długie stanowiły większość likwidacji z czwartku.

Kombinacja słabnących przepływów instytucjonalnych, malejącej aktywności na rynku instrumentów pochodnych i pogarszających się wskaźników technicznych pozostawia Solanę podatną na dalsze straty. Zdecydowane przebicie poziomu wsparcia 87,21 dolarów może otworzyć następny istotny cel spadkowy w okolicach 70,58 dolara.

Odpływy z ETF-ów sygnalizują słabnący popyt instytucjonalny

Apetyt instytucji do Solany pozostaje ograniczony, ponieważ inwestorzy redukują ekspozycję na wrażliwe na ryzyko aktywa pośród szerszej niepewności na rynkach finansowych. Ponieważ ETF-y utrzymują SOL w imieniu akcjonariuszy i można je handlować przez standardowe konta maklerskie, ich dzienne dane o przepływach są powszechnie śledzone jako wskaźnik pozycjonowania instytucjonalnego w tym tokenie.

Według SoSoValue notowane w USA ETF-y skupione na SOL odnotowały w czwartek odpływy netto w wysokości 1,18 miliona dolarów, kończąc trzy kolejne dni handlowe bez zgłoszonych przepływów netto. Odpływy te nastąpiły po trudnym okresie dla produktów inwestycyjnych powiązanych z Solaną: w poprzednim tygodniu ETF-y SOL wykazały odpływy netto w wysokości 71,47 miliona dolarów, ich największy tygodniowy odpływ w historii.

Utrzymujące się odpływy mogą wskazywać, że inwestorzy redukują pozycje, potencjalnie osłabiając źródło popytu na podstawowe aktywo. Codzienne raporty o przepływach z nadchodzących sesji pokażą, czy ta presja popytowa słabnie.

Dane z instrumentów pochodnych wskazują na ograniczanie pozycji

Dane z rynku instrumentów pochodnych również wskazują na słabnące zaufanie do krótkoterminowych perspektyw Solany. Według CoinGlass otwarta pozycja futures (OI) na SOL spadła w piątek do 5,38 miliarda dolarów, o 8% w ciągu ostatnich 24 godzin. Spadek OI zazwyczaj oznacza, że traderzy zamykają pozycje lub redukują ekspozycję na rynek.

Ostry spadek Solany w czwartek wywołał również znaczne likwidacje na jej rynku instrumentów pochodnych. Dane CoinGlass pokazują, że podczas sesji zlikwidowano około 43,85 miliona dolarów pozycji futures na SOL. Z tej kwoty 40,21 miliona dolarów pochodziło z pozycji długich, co stanowi prawie 92% całości, podczas gdy likwidacje pozycji krótkich odpowiadały za pozostałe 3,64 miliona dolarów. Likwidacje następują, gdy giełdy automatycznie zamykają lewarowane pozycje, których straty przekraczają wymagania depozytowe, więc przewaga likwidacji pozycji długich pokazuje, że traderzy obstawiający dalsze wzrosty poniosli większość wymuszonych zamknięć w miarę spadku cen.

Perspektywa techniczna: Death Cross grozi dalszymi stratami

Struktura techniczna Solany nadal sprzyja sprzedającym, a kryptowaluta handluje poniżej głównych średnich kroczących.

Przy około 90,06 dolarów w piątek SOL przedłuża szósty kolejny tydzień strat. Token pozostaje poniżej 200-dniowej średniej wykładniczej (EMA), obecnie umieszczonej w okolicach 99,62 dolara, co sugeruje, że szersza struktura cenowa pozostaje słaba. Tymczasem 50-dniowa EMA spadła w kierunku 101,92 dolara i zbliża się do 200-dniowej EMA. Jeśli krótsza średnia przebije dłuższą, powstanie Bearish wzorzec znany jako Death Cross, często interpretowany jako potwierdzenie słabnącego momentum cen. Ponieważ średnie kroczące wywodzą się z przeszłych cen, ten wzorzec działa jako opóźniony sygnał ustanowionego trendu spadkowego, a nie prognoza na przyszłość.

Solana obecnie testuje długoterminową rosnącą linię trendu wsparcia łączącą dołki zarejestrowane 6 czerwca i 25 czerwca. Linia trendu znajduje się około 89,83 dolara, co stawia SOL w pobliżu ważnego technicznego punktu decyzyjnego. Utrzymane przebicie tego wsparcia może otworzyć poziom horyzontalny na 87,21 dolarów — następna natychmiastowa bariera spadkowa dla sprzedających do pokonania. Jeśli SOL zdecydowanie zamknie się poniżej 87,21 dolara, Bearish momentum może przyspieszyć w kierunku 70,58 dolara, poziomu wsparcia ostatnio testowanego 1 sierpnia.

Wskaźniki momentum wzmacniają negatywny obraz

Wskaźniki momentum Solany wzmacniają negatywną perspektywę techniczną. Dzienny wskaźnik Relative Strength Index (RSI) wynosi 31, nieco powyżej powszechnie obserwowanego progu wyprzedania 30. Tymczasem wskaźnik Moving Average Convergence Divergence (MACD) dalej spada poniżej swojej linii sygnałowej w obszarze ujemnym.

Razem odczyty RSI i MACD sugerują, że Bearish momentum pozostaje dominujące, a kupujący jeszcze nie zbudowali przekonującego odrabiania strat.

Potencjalny scenariusz odbicia

Pomimo Bearish perspektywy Solana może podjąć próbę odbicia, jeśli kupujący obronią pobliską rosnącą linię trendu. Wstępne odbicie musiałoby ustanowić wsparcie powyżej obszaru 89–90 dolarów. Następny istotny opór znajduje się na 200-dniowej EMA około 99,62 dolara — poziom szczególnie istotny ze względu na bliskość psychologicznego poziomu 100 dolarów. Utrzymany ruch powyżej 99,62 dolara mógłby poprawić krótkoterminowe nastroje i skupić uwagę na 50-dniowej EMA na poziomie 101,92 dolara. Odzyskanie obu średnich kroczących byłoby znaczącą poprawą struktury technicznej Solany. To, czy potencjalny crossover Death Cross się zakończy, oraz jak rozwiną się przepływy ETF-ów w nadchodzących sesjach, dostarczy dodatkowych punktów kontrolnych dla kształtującej się sytuacji.

Źródło: pierwotnie zgłoszone przez Invezz. Ujawnienie dotyczące AI: narzędzia AI wspomagały badania i redagowanie tego materiału. Redaktor Invezz zweryfikował fakty, źródła i sformułowania przed publikacją. Wszelkie opinie lub analizy należą do Invezz, a nie do zautomatyzowanego systemu.