Sohum Asset Managers pozostaje byczy na telekomunikację, bankowość i motoryzację; selektywnie zwiększa ekspozycję na sektor IT
Najważniejsze informacje
- •Sohum Asset Managers pozostaje byczy na sektory telekomunikacji, bankowości i motoryzacji ze względu na ich silny związek z indyjskimi cyklami konsumpcji i kredytu.
- •Fundusz dokupił pozycje w Coforge i Infosys po niedawnej korekcie w sektorze IT, ale utrzymuje ogólne niedowążenie w branży technologii informacyjnych.
- •Bharti Airtel, HDFC Bank, Axis Bank, Maruti Suzuki India i Mahindra & Mahindra należą do kluczowych pozycji odzwierciedlających preferowane alokacje sektorowe funduszu.
- •Indyjski sektor usług IT nadal boryka się z presją na przychody wynikającą z ostrożnych wydatków dyskrecjonalnych klientów w Stanach Zjednoczonych i na rynkach europejskich.
- •Preferencje sektorowe funduszu pojawiają się w okresie wahań rynkowych, w którym pozycjonowanie instytucjonalne jest uważnie monitorowane przez inwestorów oceniających wyceny i trajektorie wzrostu.
Sohum Asset Managers pozostaje byczy na telekomunikację, bankowość i motoryzację; selektywnie zwiększa ekspozycję na sektor IT
Sohum Asset Managers utrzymuje konstruktywne stanowisko wobec sektorów telekomunikacji, bankowości i motoryzacji pomimo krótkoterminowej zmienności rynkowej — poinformował Sanjay Parekh, założyciel i dyrektor ds. inwestycji (CIO) firmy. Pozycjonowanie to odzwierciedla preferencję dla sektorów zorientowanych krajowo, które są powiązane z indyjskimi cyklami konsumpcji i kredytu, nawet gdy globalna niepewność makroekonomiczna nadal wpływa na nastroje inwestorów.
Parekh stwierdził, że fundusz zwiększył ekspozycję na akcje sektora technologii informacyjnych (IT) po niedawnej korekcie w sektorze, konkretnie dokupując pozycje w Coforge i Infosys. Coforge to średniej wielkości firma świadcząca usługi IT, natomiast Infosys to jeden z największych indyjskich podmiotów usług IT i składnik indeksu Nifty 50. Indyjski sektor usług IT zmaga się z trudnościami wynikającymi z ostrożnych wydatków dyskrecjonalnych ze strony klientów na kluczowych rynkach, takich jak Stany Zjednoczone i Europa, co wywiera presję na wzrost przychodów i wyceny w całej branży.
Mimo dokupienia tych spółek, Parekh podkreślił, że Sohum Asset Managers pozostaje niedowążony w sektorze IT jako całości. Wskazał na ograniczoną długoterminową widoczność wzrostów dla branży, nawet jeśli wyceny stały się bardziej rozsądne po niedawnym spadku.
Bycze stanowisko funduszu wobec telekomunikacji, bankowości i motoryzacji jest spójne z szerszym pozycjonowaniem portfela. Bharti Airtel, największy indyjski operator telekomunikacyjny pod względem liczby abonentów, znajduje się wśród kluczowych pozycji w obszarze telekomunikacji — sektorze, który zyskał na konsolidacji, pozostawiając w efekcie trzech głównych graczy konkurujących na rynku liczącym ponad miliard użytkowników sieci bezprzewodowych. W bankowości HDFC Bank — największy indyjski lender sektora prywatnego pod względem aktywów — oraz Axis Bank zajmują istotne miejsce; indyjskie banki generalnie zgłaszały poprawę jakości aktywów i stabilny wzrost kredytu w ostatnich kwartałach, co wzmacnia argument za sektorem finansowym. W segmencie motoryzacyjnym Maruti Suzuki India, największy krajowy producent samochodów osobowych, oraz Mahindra & Mahindra to jedne ze spółek związanych z pozytywnym poglądem funduszu, ponieważ popyt na pojazdy nadąża za szerszym ożywieniem konsumpcji w miastach i na obszarach wiejskich.
Wypowiedzi te padają w okresie wahań rynkowych, w którym inwestorzy oceniają wyceny sektorowe i trajektorie wzrostu na indyjskim rynku akcji. Ujawnienia funduszy dotyczące preferencji sektorowych i posunięć na poszczególnych akcjach są uważnie obserwowane przez uczestników rynku jako wskaźniki instytucjonalnego przekonania w określonych segmentach rynku.
Ujawnienie: Network18, spółka matka CNBCTV18.com, jest kontrolowana przez Independent Media Trust, którego jedynym beneficjentem jest Reliance Industries.
