Wprowadzenie przez SoFi Technologies oprocentowanych tokenizowanych depozytów może sygnalizować rosnącą konkurencję między tradycyjnymi bankami a dostawcami stablecoinów – według Varuna Datty, założyciela i CEO Truth Ventures. Premiera ilustruje też, jak zaciera się granica między ubezpieczonymi produktami bankowymi a saldami w dolarach opartymi na blockchainie.

Produkt, nazwany SoFi Earn (SOFIE), pozwala konsumentom zarabiać 4,40% APY na cyfrowych dolarach, zachowując jednocześnie dostępność środków na zakupy kryptowalut i transfery oparte na blockchainie. Depozyty objęte są ubezpieczeniem FDIC do odpowiednich limitów i mogą być wymieniane na SoFiUSD w stosunku 1:1. Crypto Briefing wcześniej informował o premierze tokenizowanego depozytu. Wymiana 1:1 wiąże ofertę depozytową ze stablecoinem SoFi, umożliwiając klientom przenoszenie cyfrowych dolarów między ubezpieczonymi depozytami bankowymi a saldami opartymi na blockchainie. Ta struktura odzwierciedla rozróżnienie, które stało się kluczowe wraz z wejściem banków na rynek tokenizacji: tokenizowane depozyty pozostają zobowiązaniami banku emitującego, co pozwala im objęcie ubezpieczeniem depozytów, podczas gdy stablecoiny to odrębne instrumenty on-chain, którym przysługują inne zabezpieczenia.

Datta powiedział, że banki mogą konkurować z emitentami stablecoinów na trzech frontach – odsetkach, ochronie depozytów i istniejących relacjach z klientami – choć konsumenci muszą rozumieć, jakie zabezpieczenia dotyczą każdego z produktów, gdy przechodzą między tymi dwoma rodzajami cyfrowych dolarów. W przypadku SOFIE stopa zwrotu i ubezpieczenie FDIC dotyczą strony depozytowej, podczas gdy przenoszalność na infrastrukturze blockchain związana jest ze stroną SoFiUSD.

„Problem polega na tym, że klient musi rozumieć, co się dzieje, gdy przechodzi z depozytu bankowego na stablecoin” – powiedział Datta w rozmowie z Crypto Briefing. „Muszą rozumieć, gdzie obowiązuje odsetka, gdzie obowiązuje ochrona depozytów itd.”

Dodał, że sama stopa zwrotu nie wystarczy, aby napędzić adopcję stablecoinów do płatności.

„Dla adopcjiatności sama stopa zwrotu nie jest wystarczająca. Potrzebujesz niższych kosztów, niezawodnych transferów i praktycznego miejsca, gdzie można wydać środki” – powiedział. „Nie sądzę, żeby samo trzymanie środków dla zarobienia odsetek między transakcjami równało się adopcji płatności.”

Patrząc w przyszłość, Datta powiedział, że startupy mogą budować usługi łączące konta bankowe z portfelami, upraszczające zgodność regulacyjną i ułatwiające płatności transgraniczne. Ich długoterminowe perspektywy, jak zauważył, będą zależały od rozwiązywania konkretnych problemów operacyjnych i budowania zrównoważonych przychodów. Sposób, w jaki klienci faktycznie wykorzystają konwersję SOFIE–SoFiUSD – czy głównie do trzymania stopy zwrotu, czy do tańszych, niezawodnych płatności, które opisał Datta – może stanowić wczesny test konkurencji między bankami a emitentami stablecoinów o przepływy cyfrowych dolarów.