SK Hynix poinformował w środę inwestorów, że popyt na pamięci przewyższy podaż do 2030 roku — prognoza została ogłoszona wraz z rekordowymi wynikami za trzeci kwartał i planem zwrócenia akcjonariuszom około 100 bilionów wonów w tym roku, zgodnie z oficjalnym komunikatem o wynikach.

HBM i DRAM wyprzedane do 2029 roku

Firma określiła obecne ograniczenia jako problem po stronie podaży. Procesy produkcyjne najnowszej generacji stają się coraz trudniejsze, a budowa nowych fabryk zajmuje lata, co oznacza, że produkcja nie nadąży za popytem do 2030 roku. Branża pamięci jest też wysoce skoncentrowana — głównymi producentami DRAM są SK Hynix, Samsung Electronics i Micron Technology — i historycznie przechodzi cykle niedoborów oraz nadpodaży.

Podczas konferencji w sprawie wyników SK Hynix poinformował, że jego chipy HBM i DRAM są wyprzedane do 2029 roku. Popyt na HBM jest obecnie dwukrotnie wyższy niż zdolności produkcyjne firmy. HBM, czyli pamięć o wysokiej przepustowości, to DRAM ułożony w warstwy pionowe i zamontowany w pobliżu procesorów AI, aby dane mogły przepływać wystarczająco szybko dla układów trenujących i uruchamiających modele AI.

W krótkim okresie popyt napędza AI dla przedsiębiorstw i konsumentów. W dalszej perspektywie firma oczekuje przejęcia tej roli przez fizyczne zastosowania AI, takie jak pojazdy autonomiczne i robotyka.

SK Hynix ma długoterminowe umowy z 14 dużymi klientami, w tym z czołowymi globalnymi dostawcami usług chmurowych. Zablokowana dotychczas objętość stanowi ponad połowę całkowitych mocy produkcyjnych firmy na lata 2027 i 2028. Większość kontraktów jest zawierana na pięć lat, a ceny mieszczą się w przedziale uzgodnionym z każdym klientem w zależności od warunków rynkowych.

Przychody kwartalne po raz pierwszy przekroczyły 100 bilionów wonów

Przychody za trzeci kwartał sięgnęły 104,6155 biliona wonów, po raz pierwszy przekraczając poziom 100 bilionów wonów. Zysk operacyjny wyniósł 83,3338 biliona wonów przy marży 80%, a zysk netto osiągnął 39,7756 biliona wonów.

Przychody wzrosły o 32% z 79,3187 biliona wonów w drugim kwartale, a zysk operacyjny wzrósł o 38% z 60,5426 biliona wonów.

Sprzedaż DDR5 dla serwerów napędzała przychody z DRAM, a wysyłki HBM4 rozpoczęły się mocnym startem. DRAM to główna pamięć operacyjna w serwerach, komputerach PC i smartfonach. SK Hynix planuje uruchomić fabrykę M15X z pełną wydajnością do końca roku, aby zwiększyć produkcję HBM4, i oczekuje, że w czwartym kwartale HBM4 przewyższy HBM3E zarówno pod względem wysyłek, jak i przychodów — dwa krótkoterminowe cele wyznaczające kolejne mierzalne kroki w rozbudowie mocy produkcyjnych.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wzrosły do 114,5 biliona wonów, a netto środków pieniężnych wyniosło 98,7 biliona wonów.

Planowany zwrot 100 bilionów wonów akcjonariuszom obejmuje dywidendy pieniężne w wysokości co najmniej 30 bilionów wonów oraz skupy i umorzenie akcji o wartości co najmniej 60 bilionów wonów. W tej kwocie mieści się skup akcji za 40 bilionów wonów ogłoszony w sierpniu i zakończony w ubiegłym tygodniu. Dywidenda za trzeci kwartał wynosi 20 000 wonów na akcję, z czego połowa to dywidenda specjalna sfinansowana ze zysków na udziale firmy w Kioxia.

Wycofane IPO Solidigm

Prezes Kwak Noh-Jung wyjaśnił również, dlaczego SK Hynix zrezygnował z debiutu giełdowego swojej amerykańskiej jednostki pamięci flash Solidigm — o tym odwróceniu Cryptopolitan informował 23 października. Kwak wskazał na zmienność rynkową i spadek akcji producentów chipów jako przyczyny wstrzymania IPO oraz przeglądu pozyskiwania kapitału przed debiutem.

„IPO miało na celu pozyskanie zewnętrznego kapitału na rozbudowę zakładów produkcyjnych Solidigm” — powiedział Kwak. Firma „doszła do wniosku, że kontynuowanie w tym momencie nie byłoby najlepszym sposobem osiągnięcia pierwotnie zakładanego rezultatu” — dodał.