SK hynix zatwierdził 54 biliony wonów (około 38 miliardów dolarów) w nowe inwestycje produkcyjne, upoważniając budowę dwóch zakładów produkcji półprzewodników mających na celu zwiększenie produkcji układów pamięci napędzających systemy sztucznej inteligencji. Decyzja koreańskiego giganta pamięciowego, ogłoszona w piątek, podkreśla jego przekonanie, że popyt na infrastrukturę AI pozostanie silny przez lata — i że to pamięć, a nie procesory, stanowi główne wąskie gardło branży.

Inwestycja następuje po rekordowych wynikach kwartalnych, które uwypuklają centralną rolę pamięci o szerokiej przepustowości (HBM) w obecnym rozwoju sztucznej inteligencji. Jak wcześniej informował Cryptopolitan, SK hynix osiągnął przychód w wysokości 79,3 biliona wonów w drugim kwartale, przy dochodzie netto wynoszącym 60,5 biliona wonów, napędzanym rosnącym popytem na technologię HBM. Firma rozpoczęła już dostawy HBM4 na dużą skalę, dążąc do utrzymania pozycji lidera na rynku pamięci AI.

Zaangażowanie kapitałowe ma kluczowe znaczenie dla szerszego ekosystemu AI, ponieważ zaawansowane urządzenia akceleracyjne zależą od wielu stosów HBM zintegrowanych z rdzeniami procesorów przy użyciu zaawansowanych technologii pakowania, takich jak CoWoS firmy TSMC. Sama rozbudowa produkcji układów GPU byłaby niewystarczająca, gdyby podaż HBM nie nadążała z tempem. Własne moce produkcyjne CoWoS firmy TSMC były szeroko monitorowanym ograniczeniem w łańcuchu dostaw AI, a wąskie gardła w pakowaniu niejednokrotnie ograniczały dostawy akceleratorów nawet wtedy, gdy wyprodukowano wystarczającą liczbę układów HBM.

Zgodnie z raportem Omdia, przewiduje się, że do 2026 roku pamięć będzie stanowić ponad 50% przychodów globalnego rynku półprzewodników, napędzana przez popyt związany z AI na układy DRAM i NAND. TrendForce w osobnym raporcie informuje, że podaż DRAM i HBM pozostanie napięta co najmniej do 2027 roku, ponieważ moce zaawansowanego pakowania pozostają ograniczone pomimo branżowych wysiłków na rzecz ekspansji zdolności produkcyjnych.

SK hynix dostarcza układy HBM firmie Nvidia i innym producentom akceleratorów AI, co sprawia, że jego mapa drogowa produkcji jest krytycznym barometrem tempa wzrostu infrastruktury AI. Inwestycja następuje również po ogłoszeniu przez CEO Nvidii Jensena Huanga partnerstwa z SK Group o wartości 500 miliardów dolarów, co dodatkowo podkreśla strategiczne znaczenie produkcji pamięci.

Alokacja 54 bilionów wonów

Z całkowitego zaangażowania 35,2 biliona wonów sfinansuje budowę fabryki DRAM Y2 w Yongin, natomiast 19,1 biliona wonów wesprze fabrykę pamięci flash NAND M17 w kampusie SK hynix w Cheongju. Zgodnie z oficjalnym komunikatem, projekty te stanowią część szerszej strategii rozwoju, w ramach której firma przeznaczyła już 600 bilionów wonów na Klastrem Półprzewodników Yongin oraz dodatkowe 100 bilionów wonów na rozbudowę Cheongju. Budowa sąsiedniej fabryki Y1 jest już w toku.

Klaster Półprzewodników Yongin stanowi jedną z największych skoncentrowanych rozbudow produkcji chipów w historii przemysłu Korei Południowej i jest kluczowy dla wysiłków kraju na rzecz utrzymania przewagi konkurencyjnej w produkcji pamięci w obliczu rosnących inwestycji ze strony Stanów Zjednoczonych, Japonii i Unii Europejskiej, z których wszystkie uruchomiły wielomiliardowe programy dotacji mające na celu rozbudowę krajowej produkcji półprzewodników.

SK hynix zdobył 58% globalnych przychodów z HBM w pierwszym kwartale 2026 roku, według Memory Tracker firmy Counterpoint Research, znacznie wyprzedzając Samsunga i Microna, z których każdy osiągnął 21%. Obaj konkurenci rozwijają własne moce produkcyjne HBM — Samsung kwalifikuje swoje produkty HBM3E u głównych klientów akceleratorów, a Micron rozpoczął rampę produkcji seryjnej HBM3E — choć żaden z nich nie zniwelował jeszcze luki w udziale rynkowym.

HBM stał się jednym z najtrudniej dostępnych komponentów w łańcuchu dostaw AI. W przeciwieństwie do konwencjonalnych układów DRAM wymaga technologii układania, przewodów krzemowych (TSV) oraz złożonego pakowania wieloukładowego, co sprawia, że produkcja jest wyjątkowo wymagająca.

Omdia prognozuje 94,1% wzrost w branży półprzewodników w 2026 roku, napędzany popytem związanym z AI na pamięć NAND i DRAM.

Ograniczenia podaży już redefiniują mapy drogowe produktów

Napięta podaż pamięci wpływa już na plany rozwoju produktów w całej branży. Nvidia rzekomo rozpatruje konfiguracje 8-Hi HBM i HBM4 dla swojego akceleratora nowej generacji Rubin Ultra, zamiast pierwotnie planowanego 12-Hi HBM4e, amid obaw, że zmniejszona dostępność DRAM w 2027 roku mogłaby ograniczyć produkcję modułów HBM.

Ta dynamika oznacza, że dostawcy pamięci w coraz większym stopniu decydują o tym, jak szybko sprzęt AI trafia na rynek. Rozszerzenie moce produkcyjnych pamięci odblokowuje wyższe wolumeny dostaw akceleratorów, podczas gdy niedobory zmuszają producentów do przeprojektowania produktów z uwzględnieniem dostępnej pamięci.

Harmonogram budowy

Analitycy spodziewają się, że warunki podaży pozostaną napięte, ponieważ nowe fabryki nie rozpoczną działalności operacyjnej przez kilka lat, co oznacza, że moce produkcyjne odblokowane przez tę inwestycję będą odpowiadać na popyt w okresie 2029–2030, a nie na obecne niedobory.

Fabryka Y2 będzie produkować zarówno układy HBM, jak i układy DRAM nowej generacji. Rozpoczęcie budowy zaplanowano na lipiec 2027 roku, a cleanroom powinien być gotowy do czerwca 2029 roku. Rozpoczęcie budowy fabryki M17 planowane jest na luty 2027 roku, a jej cleanroom powinien zostać ukończony do grudnia 2028 roku.

SK hynix określił tę inwestycję jako fundament pod długoterminową transformację branży, a nie jako reakcję na krótkotrwały trend. Powołując się na prognozy Omdia, firma wskazała na oczekiwany 19-procentowy złożony roczny wskaźnik wzrostu globalnego popytu na DRAM i NAND do 2030 roku, co umacnia jej przekonanie, że moce produkcyjne pamięci na dużą skalę są niezbędne dla konkurencyjnego pozycjonowania w erze sztucznej inteligencji.