Srebro kasuje wszystkie wzrosty wywołane przez Treasury, gdy jastrzębi Warsh zaostrza warunki finansowe; uwaga zwraca się ku danym CPI z USA
Najważniejsze informacje
- •Srebro spadło po jastrzębim wystąpieniu przewodniczącego Fed Warsha w Jackson Hole, kasując wzrosty od ogłoszenia odkupu obligacji przez US Treasury i wracając do kluczowego wsparcia 63.00.
- •Rynek wycenia obecnie około 67% prawdopodobieństwa podwyżki stóp Fed we wrześniu po komentarzach Warsha o tym, że warunki finansowe nie są restrykcyjne.
- •Tylko słabszy raport CPI z USA wydaje się zdolny obniżyć prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki poniżej 50%, ponieważ Fed koncentruje się wyłącznie na inflacji, której postęp jest powolny.
- •Na wykresach kupujący mogą bronić wsparcia 63.00 w kierunku 66.70 lub poziomu 80.00, podczas gdy sprzedający celują w 55.00 po wybiciu w dół.
- •Nadchodzące katalizatory obejmują raport ADP z USA, wypowiedzi Wallera, Jobless Claims, ISM Services PMI oraz piątkowy raport NFP.
Przegląd fundamentalny
Srebro spadło w piątek po tym, jak przewodniczący Fed Warsh wygłosił jastrzębie przemówienie podczas sympozjum w Jackson Hole. Kluczowy fragment padł, gdy powiedział: "I would be hard pressed to describe broad financial conditions as restrictive." Rynek odczytał to jako sprzeciw Warsha wobec niedawnego łagodzenia warunków finansowych, co skłoniło uczestników rynku do ponownego ich zaostrzenia.
Ten proces przedłużył korekty w transakcjach "debasement", a srebro spadło z powrotem do poziomów sprzed ogłoszenia US Treasury. Metal jest szczególnie wrażliwy na tę dynamikę, ponieważ w przeciwieństwie do obligacji nie przynosi dochodu, więc wyższe oczekiwania dotyczące stóp podnoszą koszt alternatywny jego posiadania. Srebro ma również istotny komponent popytu przemysłowego, co częściowo wiąże jego los z cyklem gospodarczym, którym stara się zarządzać polityka Fed. Prawdopodobieństwa podwyżki stóp na wrześniowym posiedzeniu również wzrosły, a rynek wycenia obecnie około 67% szans na podwyżkę.
Warsh powtórzył także, że Fed koncentruje się obecnie wyłącznie na inflacji i zaznaczył, że postęp jest powolny. Z tego powodu tylko słabszy od oczekiwań raport CPI z USA wydaje się zdolny zepchnąć prawdopodobieństwo poniżej 50% i zniechęcić Fed do podwyżki na najbliższym posiedzeniu. Jeżeli prawdopodobieństwo pozostanie na poziomie 50% lub wyższym, Fed może zostać de facto zmuszony do podwyżki, ponieważ pozostawienie stóp bez zmian wysłałoby gołębi sygnał i ponownie złagodziłoby warunki finansowe.
Analiza techniczna srebra – interwał dzienny
Na wykresie dziennym widać, że srebro całkowicie wymazało wzrosty po ogłoszeniu odkupu obligacji przez US Treasury, po tym jak przewodniczący Fed Warsh zaostrzył warunki finansowe swoim jastrzębim wystąpieniem. Cena handluje obecnie w pobliżu kluczowej strefy wsparcia 63.00. To tutaj można oczekiwać, że kupujący pojawią się z określonym ryzykiem poniżej wsparcia, aby ustawić się pod ruch wzrostowy w kierunku poziomu 80.00. Sprzedający z kolei będą chcieli zobaczyć wybicie w dół, aby zwiększyć zakłady na spadek w kierunku poziomu 55.00.
Analiza techniczna srebra – interwał 4-godzinny
Na wykresie 4-godzinnym strefa wsparcia wokół poziomu 63.00 jest widoczna wyraźniej. Ponownie, to właśnie tutaj najpewniej pojawią się kupujący, a opór w okolicy 66.70 będzie pierwszym celem. Sprzedający będą z kolei szukać wybicia w dół, aby przedłużyć spadek do nowych minimów.
Analiza techniczna srebra – interwał 1-godzinny
Na wykresie 1-godzinnym mamy spadkową linię trendu, która definiuje bearish momentum. Sprzedający prawdopodobnie nadal będą opierać się na tej linii trendu, z określonym ryzykiem powyżej niej, aby dalej spychać cenę do nowych minimów. Kupujący z kolei będą szukać wybicia, aby dołączyć do ruchu wzrostowego w kierunku oporu 66.70. Czerwone linie wyznaczają dzisiejszy średni dzienny zakres.
Nadchodzące katalizatory
Dziś poznamy raport ADP z USA. Jutro pojawią się wypowiedzi Wallera z Fed, amerykańskie wnioski o zasiłek dla bezrobotnych oraz indeks ISM Services PMI z USA. W piątek zakończymy tydzień raportem NFP z USA.
