Akcje SharpLink, Inc. (SBET) zyskały 2,23%, kończąc notowania na poziomie 6,43 USD, po doniesieniach o partnerstwie firmy z Galaxy Digital w celu uruchomienia funduszu dochodowego onchain o kapitale 125 milionów dolarów. W trakcie sesji pozagiełdowej w piątek akcje ustabilizowały się ze spadkiem 0,16% na poziomie 6,42 USD.

Nowo utworzony Galaxy SharpLink Onchain Yield Fund dysponuje kapitałem zaangażowanym w wysokości 125 milionów dolarów. SharpLink wniosła 100 milionów dolarów w aktywach zabezpieczonych jej skarbową rezerwą staked Ethereum, natomiast Galaxy Digital dodał 25 milionów dolarów i będzie zarządzać funduszem za pośrednictwem swojej platformy aktywów cyfrowych.

Struktura i strategia funduszu

Fundusz będzie celował w wybrane onchainowe strategie dochodowe oraz inne zidentyfikowane możliwości w zakresie aktywów cyfrowych. Galaxy będzie alokować kapitał w oparciu o własne badania, przeglądy protokołów i wewnętrzne mechanizmy kontroli ryzyka przed dokonaniem alokacji. Strategie dochodowe onchain obejmują zazwyczaj pożyczanie, dostarczanie płynności lub staking za pośrednictwem protokołów zdecentralizowanych finansów, gdzie zwroty są generowane przez inteligentne kontrakty oparte na blockchainie, a nie przez tradycyjnych pośredników. Takie rozwiązanie daje SharpLink dodatkową drogę do generowania zwrotów z posiadanych aktywów Ethereum.

Partnerstwo to stanowi kontynuację istniejącej już relacji między obiema firmami. Aktywa skarbowe SharpLink w ETH zostały teraz połączone z instytucjonalnymi możliwościami Galaxy w zakresie zarządzania aktywami cyfrowymi, co sygnalizuje nastawienie na aktywne uczestnictwo w blockchainie, a nie jedynie na bierną własność aktywów.

Ekspansja poza tradycyjny staking

SharpLink uczyniła z Ethereum centralny element swojej korporacyjnej strategii skarbowej. Firma już dokonuje stakingu ETH, aby zarabiać na nagrodach sieciowych, jednak nowy fundusz otwiera szerszą drogę do wdrażania aktywów skarbowych onchain. SharpLink, pierwotnie znana z działalności w zakresie zakładów sportowych online i gier fantasy, coraz mocniej obraca się w stronę modelu skarbowego opartego na Ethereum, dołączając do wąskiej grupy spółek publicznych wykorzystujących aktywa cyfrowe jako kluczowy element strategii bilansowej.

Proces ewaluacji prowadzony przez Galaxy obejmuje analizę na poziomie protokołów oraz ustrukturyzowane ramy ryzykowe przed alokacją kapitału w różnych protokołach blockchainowych. SharpLink oczekuje, że to zdyscyplinowane podejście wesprze kontrolowaną ekspansję jej operacji skarbowych.

Fundusz może również kierować kapitał do wschodzących protokołów krypto, które wymagają wczesnej aktywności onchain. Wiele projektów blockchainowych pozyskuje finansowanie venture capital, lecz nadal ma trudności z wygenerowaniem znaczącego użytkowania. SharpLink traktuje ukierunkowane wdrażanie kapitału jako sposób wsparcia aktywności w ekosystemie przy jednoczesnym dążeniu do potencjalnych zwrotów.

Szersza zmiana w korporacyjnych skarbcach aktywów cyfrowych

Inicjatywa ta odzwierciedla ewoluujące podejście do korporacyjnego zarządzania aktywami cyfrowymi. Tradycyjne strategie koncentrowały się na zakupie aktywów i zarabianiu na nagrodach ze stakingu, jednak nowsze struktury pozwalają firmom na poszukiwanie dodatkowych dochodów za pośrednictwem rynków finansowych opartych na blockchainie. Posunięcie to następuje w czasie, gdy rosnąca liczba spółek publicznych rozważa trzymanie aktywów cyfrowych w swoich bilansach, przy czym Ethereum cieszy się szczególnym zainteresowaniem po uruchomieniu amerykańskich spotowych funduszy ETF na ETH.

Galaxy, założony przez miliardera i inwestora Michaela Novogratza, alokuje kapitał na rynkach aktywów cyfrowych od 2020 roku, tworząc produkty inwestycyjne wokół rynków krypto, infrastruktury oraz instytucjonalnego zarządzania aktywami. Firma jest jednym z najbardziej ugruntowanych instytucjonalnych podmiotów w zakresie aktywów cyfrowych, a jej działalność obejmuje handel, zarządzanie aktywami oraz bankowość inwestycyjną. Zaangażowanie Galaxy zapewnia SharpLink dostęp do ugruntowanej platformy do oceny możliwości onchain.

Dla SharpLink fundusz poszerza strategię opartą na Ethereum, nie zastępując jednak istniejącego programu stakingu. Firma dysponuje teraz dedykowanym instrumentem do wybranych wdrożeń dochodowych onchain, co dodatkowo wiąże SBET z instytucjonalną adopcją Ethereum i aktywnym zarządzaniem skarbcem na rynkach aktywów cyfrowych.