Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w tym tygodniu ujawniła szczegóły dwóch spraw dotyczących rzekomo fikcyjnych akcji przeddebiutowych SpaceX, OpenAI i innych poszukiwanych startupów. Według regulatora ofiarami doradców funduszy, którzy twierdzili, że inwestują w akcje przeddebiutowe tych startupów, padły dziesiątki drobnych inwestorów, w tym weterani Marynarki Wojennej — a SEC zarzuca, że doradcy ci w rzeczywistości nigdy nie kupili ani nie posiadali akcji żadnej z tych spółek.

Sprawy pojawiają się w momencie, gdy popyt na akcje przeddebiutowe jest większy niż kiedykolwiek. Ponieważ firmy związane z AI zmierzają obecnie do przełomowych IPO przy wycenach sięgających bilionów dolarów, możliwości oszustw na rynku akcji prywatnych rosły wraz z nim — zjawisko to Fortune dokumentował we wcześniejszych tekstach o oszustwach i nadużyciach, na jakie mogą być narażeni inwestorzy indywidualni na rynku wtórnym. W przeciwieństwie do akcji notowanych na giełdzie, udziały w spółkach prywatnych są przedmiotem negocjowanych transakcji i funduszy zbiorowego inwestowania, a nie obrotu giełdowego — bez publicznych notowań cen ani regularnych ujawnień informacji przez spółki, co sprawia, że kupujący muszą w dużej mierze polegać na dokumentach i zapewnieniach dostarczanych przez doradcę.

W pierwszej sprawie SEC zarzuca, że środki funduszy były wykorzystywane na wszystko: od stratnych transakcji opcji po zakupy w Bloomingdale's i na Amazonie, jak donosi Amanda Gerut z Fortune. W jednym szczególnie nieprzyzwoitym epizodzie oskarżony doradca funduszu Owen Meyer miał podobno wydać 18 000 dolarów kapitału funduszu na „rozrywkę osobistą” w klubie nocnym. Według SEC Meyer próbował zapłacić kartą debetową związaną z Meyer Global Partners rachunek w wysokości 4400 dolarów o godz. 4:41, ale transakcja dwukrotnie została odrzucona.

„Zaledwie kilka minut później Meyer przelał 10 000 dolarów z konta funduszu zawierającego wyłącznie pieniądze inwestorów na konto Meyer Global Partners. Następnie, jak zarzuca się, zapłacił klubowi 4400 dolarów o godz. 4:44, a potem kolejne 3650 dolarów o godz. 5:30 — paragony wymieniały napoje, „opłaty za wynajem pokoju rozrywek” i zawierały imię i nazwisko serwującej koktajle pracownicy klubu — twierdzi SEC.”

W drugiej sprawie SEC postawił dwóm mężczyznom zarzuty wyłudzenia od 35 inwestorów ponad 8,7 miliona dolarów za pośrednictwem ich firmy Beyond Alpha Ventures. Zgodnie z aktem oskarżenia obaj wspólnicy oferowali inwestorom fundusz handlowy z 153-procentową stopą zwrotu netto oraz udziałami przeddebiutowymi w giełdzie kryptowalut Kraken i firmie zajmującej się oprogramowaniem AI SandboxAQ. Według SEC fundusz handlowy tracił pieniądze w 13 z 14 miesięcy, a mniej niż połowa z blisko 6 milionów dolarów zebranych na transakcje przeddebiutowe w nie trafiła; większość pozostałej kwoty poszła na transakcje opcjne, które później przepadły — bilans sprzeczny z wynikami, jakie wspólnicy reklamowali. Obaj mieli także wysyłać inwestorom fałszywe wyciągi, w tym jeden „wręczany z ręki do ręki” małżeństwu weteranów Marynarki Wojennej, informujący, że ich inwestycja 750 000 dolarów wzrosła do 4,1 miliona dolarów.

Jeden ze wspólników, z którym skontaktował się Fortune, nazwał te zarzuty „całkowicie fałszywymi”. Drugi wspólnik, podobnie jak Meyer, nie odpowiedział na prośby o komentarz. Obie sprawy zostały wniesione jako akty oskarżenia w ramach cywilnego egzekwowania prawa — na tym etapie są to zarzuty, które oskarżeni mogą kwestionować przed sądem lub rozstrzygnąć w drodze ugody.

Niezależnie od ich szczegółów, sprawy te przypominają, że nawet gdy uwaga koncentruje się na nowychrożeniach związanych z technologią AI, świat wciąż pełen jest starych, dobrych niebezpieczeństw.

Pełna historia, wraz z dalszymi szczegółami zarzutów SEC, została opracowana przez Amandę Gerut dla Fortune. Ten artykuł pierwotnie ukazał się na Fortune.com.