Charles Schwab poinformował w tym tygodniu, że jego Schwab Trading Activity Index (STAX) wzrósł nieznacznie do 59,80 w lipcu z poziomu 59,12 w czerwcu, ponieważ klienci domu maklerskiego pozostali netto kupującymi i wykorzystali późnomiesięczne korekty rynkowe do zwiększenia ekspozycji na pojedyncze akcje, ETF-y i opcje.

STAX to własnościowy wskaźnik oparty na zachowaniach, który śledzi pozycje inwestorów detalicznych i aktywność handlową na milionach kont klientów Schwab, dostarczając miesięcznego obrazu alokacji inwestorów na rynkach. Wskaźnik jest oceniany w skali od 0 do 100, przy czym wyższe odczyty oznaczają większą intensywność handlu w stosunku do norm historycznych.

„Chociaż główne indeksy odnotowały silne wzrosty w lipcu, te zyski maskowały fakt, że wiele pojedynczych akcji zachowywało się nierównomiernie — podczas gdy niektóre akcje rosły gwałtownie, inne miały trudności” — powiedział Joe Mazzola, główny strateg ds. handlu i instrumentów pochodnych w Charles Schwab.

Mazzola zaznaczył, że klienci byli selektywni w swoim podejściu, kupując akcje, które niedawno się wycofały, jednocześnie blokując zyski na tych, które już znacznie wzrosły.

Schwab podkreślił, że dane makroekonomiczne w tym okresie były szeroko pozytywne, ze szczególną siłą w zakresie zatrudnienia i danych z sektora produkcyjnego, choć inflacja nadal pozostawała powodem do obaw. Na lipcowym posiedzeniu komitet decyzyjny Rezerwy Federalnej utrzymał referencyjną stopę procentową na docelowym poziomie od 3,5% do 3,75%, decyzja, która spotkała się z trzema głosami dysydenckimi ze strony urzędników opowiadających się za dodatkową podwyżką stóp. Trzy głosy sprzeciwu na jednym posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku są historycznie rzadkie i sygnalizują istotną wewnętrzną debatę nad tempem zaostrzania polityki.

W handlu ETF-ami i akcjami klienci Schwab byli netto kupującymi w proporcji dwa do jednego. Aktywność na rynku opcji skłaniała się ku sprzedaży putów — strategii zazwyczaj kojarzonej z neutralnym do byczego nastawieniem, ponieważ generuje ona dochód z premii i odzwierciedla gotowość do zakupu akcji po cenie wykonania w przypadku realizacji opcji. Zauważalne nasycenie zaobserwowano w akcjach technologicznych oraz w branży półprzewodników i pamięci. Największe zainteresowanie kupnem odnotowano wśród klientów z pokolenia X oraz inwestorów samodzielnych.

Wśród najchętniej kupowanych instrumentów w tym okresie znalazły się Space Exploration Technologies, Micron Technology, Intel, Oracle i Tesla. Z kolei klientami byli netto sprzedającymi Apple, Advanced Micro Devices, Broadcom, PayPal i Adobe.