SBI Holdings kończy przejęcie Bitbank o wartości 46,7 mld jenów, obejmując pozycję lidera wśród japońskich giełd pod względem powierzonych aktywów
Najważniejsze informacje
- •SBI Holdings zakończyło 1 października przejęcie Bitbank za 46,7 mld jenów, około 289 mln USD, czyniąc giełdę w pełni zależną spółką córką SBI.
- •Transakcja podnosi platformę SBI do około 1,1 bln jenów powierzonych aktywów na około 2,92 mln kont, co czyni ją największą wśród japońskich giełd kryptowalut.
- •Transakcję przeprowadzono w kilku etapach za pośrednictwem jednostki SBI, SBICAH, łącząc zakup akcji od założyciela Noriyukiego Hirosue, emisję skierowaną nowych akcji oraz odkupienie przez Bitbank udziałów od MIXI i Ceres.
- •Bitbank oświadczył, że jego około 960 tys. zarejestrowanych użytkowników nie odczuje istotnych zmian w usługach po przejęciu.
- •Zakup przedłuża serię przejęć giełd przez SBI i przypada w momencie, gdy planowane przeniesienie nadzoru nad kryptowalutami w Japonii pod ustawę o instrumentach finansowych i giełdzie oraz proponowany jednolity podatek 20% podnoszą koszty dla mniejszych platform, napędzając konsolidację branży.
SBI Holdings zakończyło 1 października wykup Bitbank, włączając giełdę do swojej grupy finansowej jako w pełni zależną spółkę córkę i wynosząc SBI na pierwsze miejsce wśród japońskich giełd kryptowalut pod względem powierzonych aktywów.
Transakcja została zamknięta przy wartości 46,7 mld jenów, czyli około 289 mln USD. Zgodnie z komunikatem około 960 tys. użytkowników posiadających zarejestrowane konta na Bitbank nie odczuje istotnych zmian w swoich usługach.
Firmy po raz pierwszy ujawniły wiążące porozumienia pod koniec czerwca, po rozmowach o powiązaniach kapitałowych i biznesowych prowadzonych na początku roku.
Transakcja w kilku etapach
Zgodnie z komunikatem korporacyjnym Bitbank, przejęcie zostało przeprowadzone w kilku etapach, przy czym SBICAH, w pełni zależna jednostka SBI, pełniła rolę wehikułu transakcji.
Zamiast jednorazowego zakupu SBICAH najpierw nabyła 53 704 akcje od założyciela i CEO Bitbank, Noriyukiego Hirosue, oraz innych posiadaczy indywidualnych. Następnie przeprowadzono emisję akcji skierowaną — japoński odpowiednik prywatnej plasacji dla wybranego inwestora — w której giełda wyemitowała 48 952 nowe akcje na rzecz jednostki SBI. Środki pozyskane z tej emisji sfinansowały ostateczny etap, w którym Bitbank odkupił udziały od MIXI i Ceres, swoich dwóch największych inwestorów korporacyjnych. Odkupienia, zakończone 1 października, domknęły pozostałe etapy i uczyniły SBI jedynym właścicielem Bitbank.
Zmiany w zarządzie wraz ze zmianą właścicielską
przejęciem ogłoszono zmiany w radzie dyrektorów. Tomohiko Kondo, prezes SBI VC Trade, istniejącego ramienia giełdowego SBI, objął miejsce w radzie dyrektorów Bitbank. Hirosue zostanie niezależnym dyrektorem w SBI VC Trade, zachowując jednocześnie funkcje reprezentanta, prezesa i CEO giełdy. W ramach nowej struktury Satoshi Takagi, Nobuhiro Kanayama i Masaya Kubota opuścili stanowiska niezależnych dyrektorów w radzie.
Skala, nie zyski
Jak zauważyło Architect Partners po podpisaniu transakcji, SBI zapłaciło 289 mln USD za Bitbank dla osiągnięcia skali pod nadzorem regulacyjnym, a nie dla zysków. Bitbank wnosi około 570 mld jenów (3,5 mld USD) w powierzonych aktywach — aktywach klientów przechowywanych w depozycie na platformie — oraz blisko milion kont. Na podstawie danych z końca kwietnia połączenie podnosi platformę SBI do około 1,1 bln jenów aktywów w depozycie na około 2,92 mln kont, co wystarcza do zajęcia pierwszego miejsca wśród operatorów krajowych pod względem powierzonych aktywów.
Bitbank dostarcza również licencję Financial Services Agency, głęboką płynność altcoinów oraz działalność w zakresie powierzenia instytucjonalnego — możliwości, które według Architect Partners SBI budowałoby na własną rękę powoli i kosztownie.
„Oczekujemy, że konsolidacja będzie trwać” — napisał współzałożyciel firmy Steve Payne, który nazwał bitFlyer, ostatnią dużą niezależną giełdę, „oczywistym kolejnym klockiem domino”.
Bitbank podkreślił, że dla użytkowników usługi „bitbank” nic się nie zmienia. Giełda oświadczyła, że chce wykorzystać finansowanie, bazę klientów i zasoby zarządcze grupy SBI do rozwoju swojej giełdy i innych obszarów związanych z aktywami cyfrowymi.
Kolejne ogniwo serii przejęć SBI
Bitbank przedłuża wieloletnią serię zakupów, a nie stanowi jednorazowego przedsięwzięcia. SBI VC Trade wchłonęło TaoTao w 2020 roku, a po upadku giełdy DMM Bitcoin po włamaniu w 2024 roku, w którym skradziono około 48 mld jenów (300 mln USD) w bitcoinie, przejęło jej konta i powierzone aktywa. SBI w pełni wchłonęło Bitpoint Japan w kwietniu 2026 roku, po pierwszym zakupie udziałów w giełdzie w 2022 roku.
Tłem jest zmieniające się otoczenie regulacyjne. Japonia przenosi aktywa kryptowalut pod nadzór ustawy o instrumentach finansowych i giełdzie (Financial Instruments and Exchange Act), regulującej akcje i papiery wartościowe oraz nadzorującej japońskie domy maklerskie, a planowana legislacja obniżyłaby również podatek od zysków z kryptowalut do jednolitych 20%. Te zmiany podnos koszty compliance i kapitałowe dla mniejszych niezależnych platform, co analitycy wskazują jako czynnik napędzający obecną falę transakcji.
