Akcje SanDisk (SNDK) wzrosły w piątkowym handlu o około 7%, plasując się wśród najlepszych spółek na rynku, podczas gdy indeks S&P 500 spadł o 0,2%, a Nasdaq zniżkował o 0,1%. Ruch ten przedłużył wzrost o ponad 6% z poprzedniej sesji, oznaczając drugi z rzędu dzień zwyżek producenta układów pamięci. Wzrost był napędzany połączeniem bardzo dobrych wyników kwartalnych, ogłoszenia dużego programu odkupu akcji oraz szerszego odbicia w sektorze półprzewodników.

Bardzo dobre wyniki i skup akcji za 14 mld USD

SanDisk poinformował, że przychody w IV kwartale wzrosły o 372% w porównaniu z analogicznym kwartałem rok wcześniej, wyraźnie przekraczając oczekiwania. Skok ten odzwierciedla gwałtowną odbudowę popytu na pamięci NAND flash, szczególnie ze strony klientów zarządzających centrami danych związanymi ze sztuczną inteligencją. NAND flash to nieulotna technologia pamięci wykorzystywana w dyskach półprzewodnikowych oraz pojemnych warstwach pamięci we współczesnych centrach danych, gdzie zadania związane z trenowaniem i wnioskowaniem modeli AI wymagają szybkiego dostępu do ogromnych zbiorów danych.

Wraz z publikacją wyników spółka ogłosiła program skupu akcji własnych o wartości 14 mld USD. To pod każdym względem duże zobowiązanie, które sygnalizuje zaufanie zarządu do perspektyw biznesu przy obecnych poziomach. Programy odkupu tej skali zwracają kapitał akcjonariuszom i z czasem zmniejszają liczbę akcji w obrocie, przy czym tempo realizacji pozostaje w gestii zarządu i jest zazwyczaj przedstawiane w raportach kwartalnych.

Prognoza Nvidii i ulga po decyzji Fed

Szerszy sektor półprzewodników otrzymał dodatkowe wsparcie od prezesa Nvidii Jensena Huanga, który podczas szczytu kadry kierowniczej AI powiedział, że sprzedaż układów w 2027 roku powinna osiągnąć dwukrotność poziomu z 2026 roku. Prognoza ta szeroko wsparła akcje spółek z sektora pamięci AI i umocniła oczekiwania dotyczące popytu na wysokowydajne pamięci NAND flash, będące kluczowym elementem infrastruktury serwerów AI.

Pomocne było również otoczenie po decyzji Fed. Rezerwa Federalna podniosła 16 września swoją stopę referencyjną o 25 punktów bazowych, do przedziału 3,75%-4,00%, co było pierwszą podwyżką od 2023 roku. Decyzja wywarła presję na spółki wzrostowe, jednak późniejszy spadek rentowności obligacji skarbowych i cen ropy złagodził tę presję oraz pomógł wywołać odbicie akcji powiązanych ze sztuczną inteligencją, w tym SanDisk.

Konsensus Wall Street nadal zakłada rekomendację „Kupuj” dla akcji, przy średniej 12-miesięcznej cenie docelowej wynoszącej około 2 124 USD.

Sprzedaż akcji przez insiderów w ramach wcześniej ustalonych planów

Uwaga skupiła się również na transakcjach insiderów. Dyrektor generalny David Goeckeler sprzedał 14 września akcje o wartości około 51,7 mln USD w ramach wcześniej ustalonego planu handlu zgodnego z Rule 10b5-1, a dyrektor finansowy Luis Visoso 15 września sprzedał akcje o wartości około 1,57 mln USD w ramach podobnego planu. Transakcje realizowane w ramach takich planów są wykonywane automatycznie, bez podejmowania uznaniowych decyzji w momencie sprzedaży.

Obie transakcje zostały przeprowadzone w ramach planów przyjętych kilka miesięcy wcześniej i są ogólnie postrzegane jako rutynowe zarządzanie portfelem, a nie sygnał dotyczący kierunku notowań akcji.

Wzrost od początku roku i sygnały techniczne

SanDisk zyskał około 580% od początku roku, stając się jedną z najsilniejszych spółek tego roku i osiągając kapitalizację rynkową na poziomie około 222,6 mld USD. Średni dzienny wolumen obrotu wynosi około 13,7 mln akcji.

Rosnące skupienie spółki na centrach danych i zaawansowanych produktach flash umieściło ją w centrum wydatków na infrastrukturę AI, czyli w obszarze, który nadal przyciąga zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych. Sygnał nastrojów technicznych dla SNDK ma obecnie ocenę „Strong Buy”. Rynek pamięci jest również historycznie cykliczny, a ceny i popyt na NAND podlegają gwałtownym wahaniom między niedoborem a nadpodażą. To jeden z powodów, dla których skala obecnego odbicia przyciąga szczególną uwagę. Najbliższe wyniki kwartalne oraz raporty przedstawiające sposób wykorzystania autoryzowanego programu o wartości 14 mld USD będą kolejnymi konkretnymi punktami odniesienia dla oceny siły odbudowy napędzanej przez centra danych.