Sandisk Corporation (SNDK) notowana była w piątek na sesji przedgiełdowej po 1270,01 USD, w dół o 4,5%, po zamknięciu czwartkowej sesji regularnej stratą 5,3%. Notowania przedgiełdowe pochodzą z handlu przed otwarciem sesji regularnej, więc ceny mogą ponownie ulec zmianie po rozpoczęciu regularnych obrotów. Spadek nastąpił pomimo tego, że spółka przewyższyła oczekiwania Wall Street pod względem przychodów i zysku w pierwszym kwartale fiskalnym.

Mocne wyniki nie podnoszą kursu

Sandisk wykazał skorygowany zysk w wysokości 49,51 USD na akcję przy przychodach 11,03 mld USD w pierwszym kwartale fiskalnym. Raport obejmuje pierwszy kwartał roku fiskalnego 2027 spółki Sandisk — kalendarz fiskalny wyprzedza rok kalendarzowy, dlatego dane za rok fiskalny 2027 publikowane są pod koniec 2026 roku. Analitycy oczekiwali 46,67 USD na akcję przy przychodach 10,7 mld USD. Przychody wzrosły o 378% rok do roku.

Rentowność również wyraźnie się poprawiła. Skorygowana marża brutto wyniosła 85,1% wobec 29,9% rok wcześniej i powyżej oczekiwanych przez analityków 84%. Skorygowany wolny przepływ pieniężny osiągnął 5,7 mld USD. Wskaźniki skorygowane pomijają pozycje traktowane przez spółki jako jednorazowe lub nieistotne dla działalności, a szacunki analityków są zazwyczaj sporządzane na tej samej skorygowanej podstawie.

Dane opublikowane na X przez rynkowe konto Wall St Engine pokazały, że wyniki przewyższyły konsensus we wszystkich obszarach: przychody pokonały szacunki 10,64 mld USD dzięki wzrostowi o 378% rok do roku i 23% kwartał do kwartału; skorygowany EPS w wysokości 49,51 USD przewyższył szacunek 46,22 USD i wzrósł o 26% sekwencyjnie; skorygowana marża brutto 85,1% przebiła szacunek 84,1% o pełny punkt procentowy i była wyższa o 55,2 punktu procentowego rok do roku; a skorygowany zysk operacyjny 8,87 mld USD przekroczył szacunek 8,44 mld USD, rosnąc o 25% względem poprzedniego kwartału.

SANDISK $SNDK Q1'27 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $11.03B (Est. $10.64B) 🟢; +378% YoY, +23% QoQ 🔹 Adj. EPS: $49.51 (Est. $46.22) 🟢; +26% QoQ 🔹 Adj. Gross Margin: 85.1% (Est. 84.1%) 🟢; +55.2 ppts YoY 🔹 Adj. Oper Income: $8.87B (Est. $8.44B) 🟢; +25% QoQ Q2 FY27 Guide: 🔹… pic.twitter.com/aXEPCTGmvw

— Wall St Engine (@wallstengine) October 29, 2026

https://x.com/wallstengine/status/2115899412467605854?ref_src=twsrc%5Etfw

Zarząd zatwierdza podział akcji 8:1

Równolegle z wynikami Sandisk poinformował, że zarząd zatwierdził podział akcji 8:1. Podział tej skali daje akcjonariuszom siedem dodatkowych akcji na każdą posiadaną, a cena jednej akcji mechanicznie resetuje się do około jednej ósmej poprzedniego poziomu, pozostawiając całkowitą wartość rynkową spółki oraz procentowy udział każdego akcjonariusza bez zmian. Dodatkowe akcje mają zostać rozdzielone 19 listopada, a handel po uwzględnieniu podziału rozpocznie się 30 listopada.

Siła centrów danych, słabsze punkty gdzie indziej

Przychody z centrów danych były gwiazdą raportu. Wzrosły o 1,682% rok do roku do 4,8 mld USD, znacznie powyżej prognozowanych przez analityków 3,98 mld USD, i zwiększyły się o 61% względem poprzedniego kwartału. To zdecydowanie najszybciej rosnący segment działalności.

Przychody Edge, obejmujące pamięci flash do smartfonów, komputerów PC, motoryzacji, tabletów i zastosowań AI fizycznej, wzrosły o 320% do 5,8 mld USD. Mimo to poniżej zakładanych przez Wall Street 6,07 mld USD. Przychody konsumenckie spadły o 39% do 397 mln USD, poniżej oczekiwanych przez analityków 590 mln USD.

Wyprzedzający oczekiwania wynik ogółem ukrywał zatem kilka słabszych punktów, a rynek to zauważył. Całkowite przychody wzrosły o 23% względem poprzedniego kwartału, a BofA zauważył, że około 60% tego wzrostu pochodziło z wolumenu, a 40% z cen.

Sandisk oświadczył, że jego pewność opiera się na przywództwie technologicznym, głębokich partnerstwach konsumenckich i zdyscyplinowanym zarządzaniu finansami. Spółka oczekuje również, że popyt na pamięci NAND napędzany przez AI utrzyma się po rok fiskalny 2030. NAND to technologia pamięci flash stosowana w serwerach centrów danych i urządzeniach konsumenckich, stanowiących główne rynki docelowe Sandiska.

Prognozy i reakcja analityków

Na drugi kwartał fiskalny kończący się w grudniu Sandisk oczekuje przychodów od 12,2 do 12,6 mld USD oraz skorygowanego zysku od 55,00 do 57,00 USD na akcję. Wall Street zakładał przychody 12,31 mld USD i zysk 53,60 USD na akcję. Prognoza marży brutto spółki na poziomie 84,4%–85,4% również przewyższa oczekiwane przez analityków 84%.

Analitycy oczekują w drugim kwartale przychodów z centrów danych w wysokości 4,99 mld USD, przychodów Edge 6,35 mld USD i przychodów konsumenckich 613 mln USD. To liczby, którymi mierzony będzie kolejny raport.

BofA Securities obniżył cenę docelową Sandiska z 2500 do 2000 USD, utrzymując rekomendację kupna. Firma stwierdziła, że obniżyła mnożnik docelowy, aby odzwierciedlić obawy dotyczące wyceny na późnym etapie cyklu, wciąż wskazując, że inferencja AI zwiększa znaczenie pamięci NAND.

Konkurenci również notowali spadki w piątek na sesji przedgiełdowej, w szerokiej korekcie sektora pamięci i pamięci masowej. Micron stracił 3,8%, Western Digital spadł o 5,8%, a Seagate obniżył się o 5,1%.

Pomimo korekty akcje Sandiska są w tym roku, licząc do zamknięcia czwartkowej sesji, wyższe o 460%, a w ciągu ostatnich 12 miesięcy o 579%. Następny w kolejności jest podział akcji — dodatkowe akcje przypadną 19 listopada, a handel po uwzględnieniu podziału rozpocznie się 30 listopada.

Artykuł oparty jest na relacji pierwotnie opublikowanej przez CoinCentral.