SanDisk Corporation (SNDK) zyskał około 5% w handlu przed otwarciem w środę, dzień przed publikacją wyników finansowych pierwszego kwartału. Wzrost nastąpił po rekordowym kwartalnym raporcie południowokoreańskiego konkurenta SK Hynix, którego wyniki wzmocniły akcje w całym sektorze pamięci.

Oto bliższe spojrzenie na liczby stojące za tym ruchem oraz na to, na co inwestorzy zwracają uwagę przed czwartkowym raportem.

Akcje zamknęły się we wtorek na poziomie 1304,84 USD, w górę o 49,26 USD, czyli 4%, po handlu w przedziale od 1259,00 do 1315,98 USD. Mimo odbicia akcje wciąż znajdują się znacznie poniżej swoich szczytów: 25 czerwca ustanowiły rekordowy kurs zamknięcia na poziomie 2335 USD, a 52-tygodniowy maksimum wynosi 2354,39 USD — co oznacza, że są około 46% poniżej tego szczytu.

SK Hynix notuje rekordowy kwartał

Siła przed otwarciem rynku nastąpiła po tym, jak SK Hynix po raz pierwszy zgłosił kwartalne przychody powyżej 100 bilionów wonów. Zysk operacyjny wzrósł o ponad 600% rok do roku, dając marżę operacyjną na poziomie 80%.

Firma poinformowała, że ceny NAND wzrosły o około 20% i więcej w porównaniu z poprzednim kwartałem oraz że niedobory podaży pamięci mają utrzymywać się do 2030 roku. Dla SanDisk, który sprzedaje pamięci flash NAND na ten sam rynek, obraz cen i podaży przedstawiony przez konkurenta stanowi bezpośrednie tło dla jego własnych wyników.

Akcje SK Hynix notowane w USA skoczyły o około 8% przed otwarciem, podczas gdy Micron i inne spółki chipowe związane z AI również notowały wzrosty. Nasdaq zyskał 0,5%, a S&P 500 dodał 0,2% w handlu przed otwarciem, przy czym akcje pamięci wypadały lepiej niż szerszy rynek.

Czego inwestorzy oczekują od SanDisk w czwartek

SanDisk opublikuje wyniki finansowe pierwszego kwartału 2027 roku po zamknięciu w czwartek, 29 października. Analitycy oczekują zysków około 46 USD na akcję przy przychodach blisko 10,6 miliarda USD.

Zarząd prognozuje przychody od 10,3 do 10,8 miliarda USD. Środek tego przedziału oznacza wzrost o około 18% w porównaniu z 8,97 miliarda USD z poprzedniego kwartału — wolniejsze tempo niż w ostatnich kwartałach, gdy wzrost sekwencyjny wynosił 97% w trzecim kwartale finansowym i 51% w czwartym kwartale finansowym.

Kadra kierownicza oczekuje, że wzrost napędzą większe dostawy pamięci masowej oraz „umiarkowane podwyżki cen”. Micron jednak poinformował, że jego ceny NAND wzrosły o około 30% w porównywalnym okresie, co oznacza, że rzeczywiste ceny osiągnięte przez SanDisk mogą być wyższe niż prognoza.

Sprzedaż do centrów danych to kolejny punkt uwagi czwartkowego raportu. Przychody w tym segmencie gwałtownie rosły w ciągu ostatniego roku, zwiększając się z 440 milionów USD w drugim kwartale finansowym 2026 do 1,47 miliarda USD w trzecim kwartale finansowym, a następnie do 2,98 miliarda USD w czwartym kwartale finansowym. Ten stromy wzrost pokazuje, jak bardzo ostatni wzrost SanDisk opiera się na popycie ze strony centrów danych. SanDisk nie udziela prognoz według rynków docelowych, więc czwartkowy raport będzie pierwszym wglądem w sprzedaż do centrów danych w pierwszym kwartale finansowym. Dla porównania, przychody Microna ze SSD do centrów danych wzrosły ponad dziesięciokrotnie rok do roku.

Wycena i opinie analityków

Akcje SanDisk spadły o około 10% od 15 października. W dniu 22 października spadły o więcej niż 8%, w sesji, w której indeks półprzewodnikowy PHLX stracił prawie 7%.

Przy poziomie około 1262 USD SanDisk notowany jest przy około 18-krotności skorygowanego zysku na akcję za rok finansowy 2026 wynoszącego 70,88 USD. Na podstawie szacunków za rok finansowy 2027 wskaźnik na przyszłość wynosi około 6, w porównaniu z około 5 dla Microna.

Inwestorzy będą również obserwować prognozę na drugi kwartał finansowy w poszukiwaniu oznak siły cenowej. Akcje spadły prawie 7% dzień po sierpniowym raporcie, kiedy zarząd prognozował umiarkowane podwyżki cen. Przy branżowych cenach NAND rosnących szybciej niż własne prognozowane podwyżki SanDisk, prognoza przedstawiona w czwartek pokaże, czy kierownictwo widzi teraz silniejsze ceny wpływające do nadchodzącego kwartału.

Wśród analityków Cantor Fitzgerald utrzymał rekomendację Overweight, obniżając cenę docelową do 2200 USD. Wedbush posiada rekomendację Buy. Bank of America wskazał na wieloletnie umowy na dostawy, które dają SanDisk widoczność przychodów do 2029 i 2030 roku. Firma oczekuje, że jej produkcja pozostanie w trybie alokacji poza rok kalendarzowy 2027.

Wzrosty przed otwarciem w środę nastąpiły dzień przed publikacją wyników.

Ten artykuł pierwotnie ukazał się na CoinCentral.