Akcje Salesforce skoczyły o 22,6% po mocnych wynikach i podwyższonej prognozie na rok fiskalny 2027

Akcje Salesforce wzrosły w czwartek o 22,6%, notując drugi co do wielkości jednodniowy wzrost w historii spółki — takiego skoku nie notowano od czasów kryzysu finansowego w 2008 roku. Zwyżce towarzyszyły wyniki za drugi kwartał fiskalny lepsze od oczekiwań, podwyższenie prognozy na cały rok oraz rozszerzone partnerstwo w dziedzinie sztucznej inteligencji z Anthropic. Był to również gwałtowny zwrot dla akcji, które na przestrzeni 2025 roku mocno traciły, gdyż inwestorzy obawiali się, że generatywna AI może osłabić tradycyjny, oparty na opłatach za stanowisko model oprogramowania dla przedsiębiorstw. (Źródła: Reuters, Yahoo Finance, Motley Fool)

Salesforce ogłosiła przychody za drugi kwartał fiskalny w wysokości 11,35 mld USD, o 11% wyższe rok do roku i nieznacznie przekraczające szacunek Wall Street wynoszący 11,33 mld USD. Przychody z subskrypcji i wsparcia wzrosły o 12% do 10,8 mld USD.

Skorygowany zysk na akcję (non-GAAP) wzrósł o 103% rok do roku do 5,90 USD wobec oczekiwań analityków na poziomie około 3,27 USD. Rozwodniony zysk na akcję GAAP zwiększył się o 119% do 4,29 USD.

Istotnym motorem wyższego zaraportowanego zysku był portfel inwestycyjny Salesforce. Zyski z inwestycji strategicznych wniosły 2,53 USD z 5,90 USD skorygowanego zysku na akcję, w tym znaczący zysk z udziału spółki w Anthropic. Nawet po wyłączeniu tych zysków inwestycyjnych skorygowany zysk na akcję na poziomie około 3,37 USD i tak znalazłby się nieznacznie powyżej konsensusu, choć o znacznie mniejszą przewagę.

Biznes AI Salesforce również rósł. Roczne przychody powtarzalne (ARR) z Agentforce i Data 360 osiągnęły prawie 3,9 mld USD, przy czym sam ARR Agentforce wzrósł do około 1,5 mld USD, czyli o ponad 240% więcej niż rok wcześniej. Agentforce — linia produktów agentowej AI spółki służąca do automatyzacji pracy, takiej jak obsługa klienta i zadania sprzedażowe — została uruchomiona pod koniec 2024 roku, co czyni pierwszy rok monetyzacji kluczowym dowodem słuszności tej strategii.

Salesforce i Anthropic rozszerzyły także współpracę o produkt Claudeforce, który integruje modele AI Claude firmy Anthropic z danymi przedsiębiorstw, przepływami pracy i procesami biznesowymi Salesforce. Początkowa oferta obejmuje dziesiątki gotowych umiejętności sprzedażowych AI. Anthropic — laboratorium AI z siedzibą w San Francisco, twórca rodziny modeli Claude i jeden z głównych konkurentów OpenAI — jest spółką z portfela Salesforce, dzięki czemu produkt pogłębia zarówno relacje handlowe, jak i finansowe między obiema firmami.

Spółka podniosła prognozę przychodów na rok fiskalny 2027 do 46,1–46,4 mld USD wobec wcześniejszego przedziału 45,9–46,2 mld USD. Prognoza skorygowanego zysku na akcję została również znacząco podniesiona do 16,67–16,71 USD z wcześniejszych 14,06–14,12 USD.

Bieżące pozostałe zobowiązania wykonawcze (current remaining performance obligations), uważnie obserwowany wskaźnik zarezerwowanych przyszłych przychodów, wzrosły o 14% rok do roku do 33,5 mld USD. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej zwiększyły się o 71% do 1,3 mld USD, a wolne przepływy pieniężne wzrosły w kwartale o 81% do 1,1 mld USD.

Wyniki dostarczyły inwestorom dowodów, że AI może uzupełniać, a nie jedynie zaburzać, oprogramowanie dla przedsiębiorstw. Partnerstwo z Anthropic, szybsza adopcja Agentforce i mocniejsza prognoza pomogły złagodzić obawy dotyczące zagrożenia dla firm SaaS stwarzanego przez AI. Otwartymi pytaniami na nadchodzące kwartały pozostają: czy ARR Agentforce będzie nadal szybko narastać, jak szybko Claudeforce przekształci się w zarezerwowane przychody oraz jaka część przyszłego wzrostu zysków będzie pochodzić z działalności podstawowej, a nie z kolejnych zysków portfela inwestycyjnego.