Salesforce wyznaczył cel rocznego przychodu na rok obrotowy 2030 w wysokości ponad 63 mld USD — kwotę przewyższającą konsensus Wall Street wynoszący 60,66 mld USD, według analityków ankietowanych przez FactSet. Długoterminowy cel został ujawniony podczas sesji dla inwestorów i analityków na konferencji Dreamforce — corocznym spotkaniu klientów, partnerów i analityków Salesforce — w środę. Ogłaszając wieloletnią kwotę powyżej szacunków rynku, kierownictwo dało inwestorom konkretny punkt odniesienia, względem którego będzie można mierzyć wykonanie planu w drodze do roku obrotowego 2030.

Ogłoszeniu towarzyszyło wyrażenie przez dyrektora generalnego Marca Benioffa dużej pewności co do kierunku rozwoju spółki; powiedział on uczestnikom: „Nasza trafność nigdy nie była wyższa”.

Stifel podnosi cenę docelową do 300

Akcje Salesforce, Inc. (CRM) notowane są obecnie po 250,54 USD, w dół o 2% w ciągu dnia. Spółka ma wskaźnik cena/zysk wynoszący 23,24 oraz wskaźnik PEG 0,38 — miarę wyceny uwzględniającą oczekiwany wzrost, tradycyjnie ocenianą korzystnie, gdy mieści się poniżej 1 — wskaźniki, które Stifel uznał za atrakcyjne względem profilu wzrostowego spółki. Nowa cena docelowa Stifela jest o około 20% wyższa od aktualnego poziomu notowań.

Stifel podniósł cenę docelową dla CRM z 275 do 300 USD, utrzymując rekomendację kupuj. Firma poinformowała, że kierownictwo wskazywało na rekordowy portfel zamówień i wyraziło przekonanie, że wzrost netto nowej rocznej wartości zamówień będzie nadal przewyższał ogólny wzrost rocznej wartości zamówień.

Sześć sposobów, w jakie Salesforce planuje monetyzować AI

Stifel przedstawił sześć ścieżek monetyzacji, którymi Salesforce zamierza przekształcić AI w przychody:

1. Więcej licencji podstawowych
2. Aktualizacje premium SKU
3. Agentforce i wydatki na gotowe agentów
4. Data 360
5. Agent Fabric i Guardian
6. API, MCP, kontekst i infrastruktura

Lista rozciąga się od podstawowego biznesu licencyjnego po nowsze oferty agentowe, danych i infrastruktury — co wskazuje, że Salesforce stara się monetyzować AI w całym swoim portfelu, a nie za pomocą pojedynczego produktu. Firma uważa te czynniki za najważniejsze motory za średnioterminowymi perspektywami wzrostu Salesforce. Marża brutto Salesforce wynosi 77%, a wzrost przychodów w ostatnich dwunastu miesiącach — 11%, tempo zgodne z 11% skumulowanym rocznym wskaźnikiem wzrostu implikowanym przez cel na 2030 rok.

Kluczowym tematem Dreamforce było to, jak łatwo klienci mogą tworzyć niestandardowe aplikacje, pulpity i artefakty oparte na danych Salesforce. Stifel zauważył, że spółka przyjmuje zmianę interfejsu użytkownika dzięki AIforce, a badania wśród partnerów wskazywały na silny popyt klientów i potencjał adopcji tych narzędzi — wczesna zewnętrzna ocena, jak nowe produkty AI przyjmują się wśród klientów.

Reakcja Wall Street

Wielu analityków pozytywnie zareagowało na ogłoszenia tygodnia, ponawiając rekomendacje kupuj lub outperform, a w kilku przypadkach podnosząc ceny docelowe do 300 USD:

• Oppenheimer ponowił rekomendację outperform z ceną docelową 275 USD, powołując się na 11% skumulowany roczny wskaźnik wzrostu implikowany przez cel na 2030 rok.
• TD Cowen utrzymał rekomendację kupuj i cenę docelową 300 USD, podkreślając koncentrację Salesforce na AIforce i integracji ze Slack.
• Cantor Fitzgerald ponowił rekomendację overweight i cenę docelową 300 USD, wskazując na nowe produkty, takie jak Headless 360 i Claudeforce.
• Guggenheim podniósł cenę docelową z 270 do 300 USD, powołując się na strategiczne podejście Salesforce do wyceny AI.
• DA Davidson podniósł cel z 200 do 225 USD, zachowując rekomendację neutralną.

Rozrzut celów od 225 do 300 USD odzwierciedla zakres przekonań na Wall Street co do tempa, w jakim te ścieżki monetyzacji przełożą się na przychody.

Długoterminowy cel przychodów zapada miesiąc po tym, jak Salesforce podniósł swoje prognozy, raportując wyższy zysk i przychody w drugim kwartale napędzane popytem na produkty AI i dane.

Benioff powiedział na Dreamforce: „Nasza zdolność do podejścia teraz do dowolnego klienta i pokazania mu technologii, która może radykalnie przekształcić jego firmę bardzo, bardzo szybko, jest bezprecedensowa”.

Rekordowy portfel zamówień i mocne opinie partnerów były wśród kluczowych danych podkreślanych przez kierownictwo podczas sesji analitycznej, obok nowo ogłoszonego celu przychodów na rok obrotowy 2030. Punktem do obserwacji będzie to, czy wzrost netto nowej rocznej wartości zamówień będzie nadal przewyższał ogólny wzrost rocznej wartości zamówień — dynamikę, na którą, jak zapewniało kierownictwo, liczy — podczas gdy wyniki kwartalne pokażą, jak każda z sześciu ścieżek monetyzacji przyczynia się w drodze do roku obrotowego 2030.

Źródło: CoinCentral