Akcje Rocket Lab USA, Inc. (RKLB) wzrosły o około 3% na początku czwartkowej sesji, a pozytywny impuls nadszedł w ślad za świeżą rekomendacją kupuj od banku inwestycyjnego Citi oraz ogłoszeniem znaczącego nowego kontraktu z klientem — największej komercyjnej umowy na wyniesienia rakietą Electron w historii spółki.

Citi rozpoczyna analizę z ratingiem kupuj i ceną docelową 105 dolarów

Analityk Citi John Godyn rozpoczął analizę badawczą RKLB z rekomendacją kupuj i ceną docelową 105 dolarów. W odniesieniu do poprzedniego zamknięcia walorizacja ta sugeruje około 51% potencjału wzrostu. Rozpoczęcie analizy oznacza moment, w którym bank formalnie zaczyna publikować badania dotyczące spółki, po raz pierwszy przedstawiając założenia i ramy wyceny stojące za rekomendacją.

W swojej analizie Godyn określił Rocket Lab jako istotny element portfela dla inwestorów optymistycznie nastawionych do sektora kosmicznego, nazywając akcje „podstawową pozycją dla byków kosmosu”. Jego teza podkreślała podwójną obecność spółki w działaniach startowych i systemach statków kosmicznych, z operacjami obejmującymi wiele segmentów komercyjnego przemysłu kosmicznego: usługi wynoszenia rakiet, produkcję sprzętu satelitarnego oraz naziemne infrastrukturę startową.

Godyn podkreślił, że Rocket Lab należy do nielicz grupy firm zapewniających stały komercyjny dostęp do orbity, wskazując rakietę nośną Electron jako dowód operacyjnej niezawodności spółki. Analityk zwrócił również uwagę na wertykalnie zintegrowaną strukturę Rocket Lab — model biznesowy, który pozwala firmie czerpać wartość wykraczającą poza same usługi startowe i dywersyfikować strumienie przychodów w całym łańcuchu wartości sektora kosmicznego.

Umowa na 20 misji z tokijską firmą Synspective

Korzystna analiza zbiegła się w czasie z ujawnieniem przez Rocket Lab największej komercyjnej umowy na wyniesienia Electron w historii. Spółka sformalizowała wieloletnie porozumienie z Synspective, tokijską firmą zajmującą się obserwacją Ziemi, budującą konstelację statków kosmicznych do obrazowania radarowego, co stanowi największy komercyjny kontrakt na Electron, jaki Rocket Lab dotychczas podpisała.

Zgodnie z warunkami umowy Rocket Lab przeprowadzi 20 misji Electron, aby umieścić satelity obrazowania syntezową aperturą StriX firmy Synspective na orbitach heliosynchronicznych. Satelity radarowe tego typu mogą obrazować powierzchnię Ziemi niezależnie od warunków oświetleniowych i pogodowych, a orbity heliosynchroniczne są częstym wyborem dla statków do obserwacji Ziemi, ponieważ pozwalają satelicie odwiedzać dane miejsce o tej samej lokalnej godzinie słonecznej. Wielostartowe umowy tego rodzaju to typowy sposób, w jaki operatorzy konstelacji zabezpieczają dostęp do orbity z wieloletnim wyprzedzeniem, dopasowując zarezerwowaną pojemność startową do harmonogramów wdrażania flot.

Realizacja misji jest planowana w latach 2028–2031, a wszystkie starty odbędą się z kosmodromu Launch Complex 1 na półwyspie Mahia w Nowej Zelandii.

Portfel zamówień startowych przekracza 100 misji

Nowy kontrakt zwiększa łączną liczbę zarezerwowanych przez Synspective lotów Electron do 47, dając tokijskiej firmie miano największego klienta Rocket Lab pod względem liczby misji. Według Rocket Lab umowa ta, wraz z dodatkowymi kontraktami wielomisyjnymi zawartymi w tym roku, zwiększyła skumulowany manifest startowy spółki ponad 100 zaplanowanych lotów. Rozszerzony portfel zamówień zapewnia lepszą widoczność przyszłościową dla programu Electron.

Założyciel i dyrektor generalny Rocket Lab Peter Beck skomentował partnerstwo, zauważając, że operatorzy satelitów dążący do większej kontroli nad misjami i elastyczności harmonogramu często wybierają spółkę jako swojego dostawcę usług startowych. podkreślił, że Synspective należy do pierwotnych klientów Electron, i odczytał rozszerzenie kontraktu jako potwierdzenie wykazanej przez rakietę częstotliwości startów oraz precyzji wstawiania na orbitę.

Tymczasem Rocket Lab kontynuuje rozwój Neutrona, swojej wielokrotnego użytku rakiety nośnej średniego zasięgu zaprojektowanej do obsługi cięższych ładunków niż Electron, podczas gdy Electron utrzymuje silną aktywność komercyjną. Spółka prowadzi oba programy rakietowe równolegle jako platformy komplementarne, a nie konkurujące ze sobą.

Konsensus analityków: silne kupuj

Dane TipRanks pokazują, że RKLB utrzymuje konsensus silne kupuj wśród analityków Wall Street, co odzwierciedla 14 rekomendacji kupuj i dwie rekomendacje trzymanie wydane w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Konsensusowa cena docelowa dla Rocket Lab wynosi 110,07 dolara, co sugeruje około 56% potencjału wzrostu od obecnych poziomów — nieznacznie powyżej ustalonej przez Citi ceny 105 dolarów.

Ani Rocket Lab, ani Synspective nie ujawniły publicznie parametrów finansowych umowy na usługi startowe.

Źródło: Blockonomi