Najważniejsze wnioski

W ciągu ostatniego roku akcje RKLB wzrosły o 43,7%, wyraźnie przewyższając spółki z sektora lotniczo-kosmicznego.

ARK Investment Management, kierowany przez Cathie Wood, zgromadził ponad 705 000 akcji RKLB o wartości około 44 mln USD podczas dwóch ostatnich sesji giełdowych.

CEO Peter Beck powiedział, że okno na start Neutron pod koniec roku „zwęża się”, co czyni je zarówno kluczową szansą, jak i istotnym czynnikiem ryzyka.

Blue Origin wygrał kontrakt NASA o wartości 700 mln USD na infrastrukturę komunikacyjną dla Marsa, co stanowi cios dla pozycji konkurencyjnej Rocket Lab.

Portfel zamówień spółki osiągnął rekordowe 2,36 mld USD, co oznacza wzrost o 137% rok do roku i zapewnia dobrą widoczność przychodów.

Akcje Rocket Lab (RKLB) są obecnie notowane w pobliżu 62,54 USD, po spadku o 2,2% we wtorek i zniżce o ponad 50% względem szczytu osiągniętego w maju. Mimo to ARK Investment Management nadal agresywnie akumulował walor, kupując 705 102 akcje podczas dwóch ostatnich sesji o łącznej wartości około 44 mln USD.

Rocket Lab USA, Inc., RKLB

Tylko we wtorek ARK kupił 504 799 akcji rozdzielonych między trzy odrębne ETF-y, co według wtorkowych cen zamknięcia odpowiadało mniej więcej 31,6 mln USD.

Ta akumulacja miała miejsce w otoczeniu silnej presji sprzedażowej: RKLB spadał w dziewięciu z ostatnich 10 sesji, a później osłabł także w handlu posesyjnym. Dla inwestorów kontrast ten pokazuje typowy układ dla spółek lotniczo-kosmicznych o wysokim wzroście: entuzjazm może pozostawać wysoki wokół długoterminowych szans, nawet gdy krótkoterminowe ryzyka wykonawcze i nagłówki dotyczące kontraktów utrzymują podwyższoną zmienność.

Nastawienie analityków pozostaje konstruktywne mimo kilku zmian cen docelowych. 31 sierpnia analityk Bank of America Ronald Epstein obniżył cenę docelową z 115 USD do 110 USD, głównie z uwagi na oczekiwane rozwodnienie akcji, jednocześnie podtrzymując rekomendację Kupuj. Nawet po tej korekcie wtorkowa cena zamknięcia sugerowała potencjał wzrostu rzędu około 76%.

Po publikacji wyników za drugi kwartał analityk Cantor Fitzgerald Andres Sheppard podniósł cenę docelową z 96 USD do 122 USD, wskazując Neutron jako „najbardziej istotny katalizator”. Z kolei Suji Desilva z Roth Capital obniżył cel z 130 USD do 110 USD, zachowując rekomendację Kupuj, i podkreślił, że duży backlog zapewnia „istotne pokrycie przychodów w najbliższym okresie”.

Czynnik Neutron

Pojazd startowy Neutron Rocket Lab pozostaje w centrum debaty inwestorów. Rakieta ma wejść do segmentu startów średniego udźwigu, znacząco rozszerzając rynek adresowalny spółki poza niszę małych satelitów obsługiwaną przez Electron.

Jednak CEO Peter Beck ostrzegł podczas telekonferencji wynikowej za II kwartał, że harmonogram inauguracyjnego startu przed końcem roku „zwęża się”. Zanim rozpoczną się operacje lotnicze, trzeba jeszcze pomyślnie zakończyć kilka kluczowych testów. Dalsze opóźnienie wdrożenia Neutron przesunęłoby trajektorię wzrostu, która stanowi podstawę byczych cen docelowych analityków.

Rynek startów orbitalnych nadal zmaga się z ograniczeniami podaży, co może sprzyjać Rocket Lab, jeśli realizacja operacyjna pozostanie zgodna z planem. Electron wykonał dotąd 87 misji, a HASTE zapewnia wsparcie dla programów rządowych. Spółka ma obecnie potwierdzone zobowiązania dotyczące ponad 90 startów w ramach platform Electron, HASTE i Neutron.

Utrata kontraktu NASA i siła backlogu

Nastroje rynkowe ponownie się pogorszyły w handlu posesyjnym we wtorek po tym, jak NASA ogłosiła Blue Origin zwycięzcą kontraktu Mars Telecommunications Network. Ta umowa z ustaloną ceną ma potencjalną wartość 700 mln USD, a Blue Origin odpowiada za wyniesienie orbitera Marsa do końca 2028 roku. Rocket Lab znalazł się wśród uprawnionych oferentów.

Mimo tego rozczarowania backlog Rocket Lab za II kwartał 2026 osiągnął rekordowe 2,36 mld USD, co oznacza wzrost o 137% względem poprzedniego roku. Około 45,5% tej zakontraktowanej pracy ma zostać ujęte w przychodach w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

Niedawne strategiczne przejęcia Mynaric i Motiv wzmocniły możliwości Rocket Lab w zakresie komunikacji optycznej i technologii robotycznych. W sierpniu 2026 roku spółka uzyskała też miejsce w programie NITE-STAR IDIQ U.S. Space Force, mechanizmie zakupowym z limitem 981 mln USD obejmującym systemy kosmiczne i naziemne.

Konsensus Wall Street dla zysku na akcję RKLB w 2026 roku wzrósł w ciągu ostatnich 60 dni o 44,44%. Łączny wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego spółki wynosi zaledwie 0,83%, znacznie poniżej średniej branżowej 61,47%. Wskaźnik płynności bieżącej wynosi 5,48 wobec średniej branżowej 2,06.

RKLB jest obecnie wyceniane na 31,3x prognozowanej sprzedaży, co stanowi znaczącą premię względem średniej branżowej 7,64x.

Artykuł Rocket Lab (RKLB) Stock: Should You Follow Cathie Wood’s $44 Million Buying Spree? po raz pierwszy ukazał się na Blockonomi.