Rocket Lab Corporation (RKLB) była notowana po 78,26 dolara, co oznacza spadek o 2,22%, mimo ogłoszenia rekordowego przychodu i portfela zamówień za drugi kwartał. Akcje krótkotrwale przekroczyły poziom 80 dolarów w trakcie wtorkowych sesji, po czym wycofały się. Spadek nastąpił mimo że wyniki potwierdziły pozycję Rocket Lab jako drugiego najaktywniejszego amerykańskiego dostawcy usług startów orbitalnych pod względem częstotliwości, ustępującego jedynie SpaceX, oraz jednej z niewielu spółek publicznie notowanych, które generują istotne przychody zarówno z usług startowych, jak i z produkcji statków kosmicznych.

Rekordowy przychód w Q2 osiąga 234 miliony dolarów

Rocket Lab odnotował rekordowy przychód kwartalny w wysokości 234 milionów dolarów w drugim kwartale, co oznacza wzrost o 62% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku. Przychód wzrósł również o 34 miliony dolarów w stosunku do poprzedniego kwartału, co odzwierciedla wzmożoną aktywność w segmencie usług startowych i systemów kosmicznych firmy.

Firma zakończyła kwartał z rekordowym portfelem zamówień o wartości 2,36 miliarda dolarów. Ta kwota wzrosła o 137% rok do roku i poprawiła widoczność przyszłych przychodów w kilku liniah biznesowych. Rocket Lab pozyskał również ponad 1 miliard dolarów w nowych kontraktach na trzeci kwartał, w tym umowy podpisane po zakończeniu kwartału.

Popyt na starty pozostał kluczowym czynnikiem wzrostu w trakcie i po zakończeniu okresu. Rocket Lab pozyskał ponad 437 milionów dolarów w kontraktach na starty rakiet Electron, HASTE i Neutron. Te umowy podniosły łączny portfel startów firmy powyżej 90 misji, co jest najwyższym poziomem w historii firmy. Electron, operacyjna rakieta małego udźwigu Rocket Lab, lata od 2018 roku i przeprowadziła dziesiątki startów orbitalnych, budując reputację, która leży u podstaw zdolności firmy do zdobywania powtarzających się klientów rządowych i komercyjnych.

Postęp Neutrona i nowe umowy rozszerzają działalność

W trakcie kwartału Rocket Lab rozwinął sprzęt Neutron na etapach montażu, integracji i testowania. Firma dąży do dostarczenia Neutrona na platformę startową w czwartym kwartale 2026 roku. Rocket Lab oświadczył, że Neutron rozszerzy zasięg firmy na większe misje komercyjne i rządowe. Neutron został zaprojektowany jako wielorazowa rakieta klasy średniej, mająca obsługiwać segment rynku obecnie zdominowany przez rakietę Falcon 9 firmy SpaceX, a jej udane wprowadzenie do eksploatacji znacznie poszerzyłoby dostępny rynek startów Rocket Lab.

Firma zakończyła również przejęcia Mynaric i Motiv w tym okresie. Rocket Lab ogłosił później umowę na przejęcie Iridium Communications, ruch mający na celu rozszerzenie działalności w zakresie komunikacji. Planowana transakcja połączyłaby usługi startowe, produkcję statków kosmicznych, operacje satelitarne oraz usługi komunikacyjne. Iridium operuje konstelacją 66 satelitów na niskiej orbicie okołoziemskiej, zapewniając globalną komunikację głosową i przesył danych, a umowa ta stanowi znaczące rozszerzenie modelu biznesowego Rocket Lab poza jego korzenie w usługach startowych i systemach kosmicznych.

Rocket Lab rozszerzył również działalność w sektorze rządowym poprzez kontrakty obronne i satelitarne. Firma pozyskała zlecenia od Space Force obejmujące nadzór, satelity geosynchroniczne oraz misje bezpieczeństwa narodowego. Ponadto Rocket Lab powołał spółkę Rocket Lab Germany GmbH w celu wsparcia przyszłej produkcji i popytu ze strony europejskich klientów.

Prognoza na Q3 wskazuje na wyższe przychody

Rocket Lab przewiduje przychody w trzecim kwartale na poziomie od 250 do 265 milionów dolarów, co wskazuje na kolejny wzrost sekwencyjny po rekordowym drugim kwartale. Zarząd oczekuje również marży brutto według GAAP na poziomie od 29% do 31%.

Firma prognozowała marżę brutto non-GAAP na poziomie od 35% do 37%. Rocket Lab przewiduje koszty operacyjne GAAP między 143 a 149 milionami dolarów, natomiast koszty operacyjne non-GAAP mają wynieść od 121 do 127 milionów dolarów.

Rocket Lab oczekuje skorygowanej straty EBITDA między 17 a 23 milionami dolarów w trzecim kwartale. Firma przewiduje również 21 milionów dolarów przychodów z odsetek netto w tym okresie.

Mimo rekordowego wzrostu cena akcji spadła, co pokazuje, że silne wyniki nie zapobiegły krótkoterminowej presji sprzedażowej. Wycofanie nastąpiło po znacznym wzroście od początku roku, ponieważ akcje Rocket Lab należały do najbardziej aktywnie notowanych spółek w sektorze kosmicznym, a ich wycena odzwierciedla wysokie oczekiwania wzrostu, które sprawiają, że akcje są wrażliwe na realizację zysków nawet przy pozytywnych wiadomościach.