Najważniejsze wnioski

Unia Europejska oficjalnie wyznaczyła Roblox jako „very large online platform” w ramach Digital Services Act, zapewniając firmie jasność regulacyjną dla jej 45 milionów europejskich miesięcznych aktywnych użytkowników.

Akcje zyskały impet wzrostowy dzięki czynnikom technicznym i znacznemu zamykaniu krótkich pozycji po wyraźnym spadku nastawienia niedźwiedziego w sierpniu.

Wcześniej ogłoszony program skupu akcji o wartości $3 miliardów nadal zapewnia bazowe wsparcie dla kursu.

Wyniki za drugi kwartał pokazały stratę na akcję w wysokości $0.26, co było lepsze od oczekiwań, choć przychody na poziomie $1.47 miliarda były niższe od zakładanych $1.60 miliarda.

Wall Street utrzymuje zbiorczo nastawienie „Hold” ze średnią ceną docelową $60.89; Morgan Stanley niedawno obniżył swoją prognozę z $62 do $55.

Akcje Roblox (RBLX) rozpoczęły wtorkowy handel na poziomie $41.32, odrabiając straty po ostatnim osłabieniu po formalnym uznaniu platformy gamingowej przez Unię Europejską za „very large online platform” w ramach Digital Services Act. Ta klasyfikacja regulacyjna ustanawia określone ramy zgodności dla znaczącej europejskiej bazy użytkowników spółki, liczącej 45 milionów miesięcznych aktywnych uczestników, co rynek odebrał pozytywnie.

Roblox Corporation, RBLX

Akcje spółki gamingowej mierzyły się z wyraźnymi przeciwnościami przez bieżący rok. Od początku 2024 r. spadły o ponad 52%, z 12-miesięcznego szczytu $142.00 do ostatniego dołka $33.88. Obecna wycena spółki wynosi około $27.52 miliarda.

Najnowsze odbicie cenowe nie wynikało wyłącznie z komunikatu regulacyjnego z Europy. Istotną rolę odegrały także czynniki techniczne. Niedźwiedzie znacząco ograniczyły swoje pozycje po agresywnym shortowaniu w sierpniu, a zamykanie krótkich pozycji dodało kursowi dodatkowego impetu wzrostowego.

Zatwierdzony przez zarząd w maju program skupu akcji o wartości $3 miliardów pozwala na odkupienie do 9.5% akcji w obrocie. Gotowość zarządu do kierowania kapitału na buybacki przy obecnych poziomach cenowych sugeruje, że kierownictwo uważa akcje za notowane poniżej wartości wewnętrznej.

Wyniki kwartalne nie spełniły oczekiwań przychodowych

Gdy Roblox opublikował najnowsze wyniki kwartalne 30 lipca, spółka wykazała stratę na akcję w wysokości $0.26 za drugi kwartał, przebijając oczekiwania analityków zakładające stratę $0.34. Mimo to przychody w wysokości $1.47 miliarda okazały się niższe od prognozy Street na poziomie $1.60 miliarda.

Pomimo tego niedoboru przychody wzrosły rok do roku o 8.3%. W analogicznym okresie rok wcześniej spółka wykazała stratę na akcję w wysokości $0.41, co wskazuje na poprawę wyniku netto. Obecne prognozy analityków zakładają całoroczną stratę na akcję w wysokości $1.39.

Bilans spółki pokazuje wskaźnik debt-to-equity na poziomie 7.82 oraz marżę netto na poziomie -17.60%. Wskaźniki techniczne pokazują 50-dniową średnią kroczącą na poziomie $45.92 oraz 200-dniową średnią kroczącą na poziomie $51.39, obie powyżej bieżącego kursu.

Dla inwestorów i szerzej dla sektora gier decyzja UE dodaje kolejną warstwę nadzoru operacyjnego do platformy, która już wcześniej była pod lupą w kwestiach bezpieczeństwa online, moderacji treści i ochrony dzieci. Nowy status nie zmienia modelu biznesowego Roblox, ale włącza spółkę do większej grupy platform podlegających zasadom Digital Services Act w Europie, rynku, który staje się coraz ważniejszy dla dużych usług internetowych i gamingowych.

Udział instytucji i oceny analityków

Public Employees Retirement System of Ohio kupił w drugim kwartale 181,051 akcji RBLX, co odpowiada inwestycji o wartości około $9.85 miliona. Inwestorzy instytucjonalni i fundusze hedgingowe posiadają 94.46% pozostających w obrocie akcji Roblox.

Do innych nabywców z drugiego kwartału należały Kinetic Partners Management LP, która zbudowała pozycję wartą około $6.57 miliona, oraz S&CO Inc., która rozpoczęła posiadanie o wartości około $921,000.

Nastroje na Wall Street pozostają podzielone. Morgan Stanley obniżył cenę docelową z $62 do $55, utrzymując jednocześnie rating „overweight”. DA Davidson ustalił cel na poziomie $40. Arete Research prognozuje $95 przy rekomendacji „buy”. Piper Sandler nadaje rating „neutral” z celem $47.

Spośród 31 analityków pokrywających spółkę, 12 rekomenduje zakup, 15 zaleca trzymanie, a 3 sugeruje sprzedaż. Średnia cena docelowa wszystkich analityków wynosi $60.89.

Zainteresowanie budzą także transakcje insiderów. Dyrektor finansowy Naveen Chopra sprzedał 17,509 akcji 20 sierpnia po $37.96, uzyskując około $664,641. Matthew Kaufman, inny insider, również sprzedał 14,904 akcji po tej samej cenie. Obie transakcje miały na celu pokrycie zobowiązań podatkowych związanych z nabywającymi się nagrodami kapitałowymi.

Łączna sprzedaż insiderów w ostatnich 90 dniach wyniosła 168,213 akcji o łącznej wartości około $6.83 miliona.

Wpis Roblox (RBLX) Stock Climbs After EU Digital Services Act Classification pojawił się najpierw na Blockonomi .