Akcje Robinhood kontynuowały spadki 28 września, zamykając sesję na poziomie 116,46 USD po zniżce o 2,46%. Kurs akcji platformy handlowej dla inwestorów detalicznych cofnął się z obszaru potencjalnej formacji podwójnego szczytu w pobliżu 126 USD, ale nadal pozostaje wyraźnie powyżej marcowego minimum. Akcje są wciąż około 24% poniżej historycznego maksimum zamknięcia Robinhood na poziomie 152,46 USD, a powrót w kierunku dziennego rekordu w pobliżu 154 USD oznaczałby około 32% wzrostu względem ostatniego zamknięcia. Bieżące zamknięcie znajduje się również poniżej wszystkich celów cenowych analityków przywołanych w tym miesiącu, co wskazuje na wyraźną różnicę między obecną wyceną rynkową a opublikowanymi oczekiwaniami Wall Street.

Wyższe krótkoterminowe rentowności mogą wspierać przychody odsetkowe

Akcje HOOD mogą korzystać ze wzrostu rentowności obligacji skarbowych. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 5,22%, podczas gdy rentowności obligacji 5-letnich i 3-miesięcznych zwiększyły się odpowiednio do 5,05% i 4,22%.

Wyższe rentowności mogą działać na korzyść Robinhood, ponieważ spółka posiada duże zasoby gotówki, które obecnie przynoszą wyższe zwroty. Odsetki są kluczowym elementem działalności Robinhood, generując ponad 389 mln USD przychodów, czyli o 9% więcej niż rok wcześniej. Wzrost ten wynikał z dalszego zwiększania się aktywów oprocentowanych, choć został częściowo zniwelowany przez spadek stóp procentowych w kwartale.

To połączenie — rosnącej puli aktywów oprocentowanych i wyższych rentowności tych aktywów — stanowi mechanizm, za pośrednictwem którego otoczenie stóp procentowych wpływa na raportowane wyniki Robinhood. W ostatnich tygodniach nadal rosły zarówno rentowności obligacji, jak i pula aktywów generujących odsetki. Taka kombinacja plasuje Robinhood wśród spółek, które mogą skorzystać na środowisku wyższych rentowności.

Analitycy Wall Street pozostają optymistycznie nastawieni do HOOD

Wsparcie analityków to kolejny ważny czynnik stojący za pozytywnymi perspektywami dla akcji. Na początku tego miesiąca Devin Ryan z Citizens Bank utrzymał rekomendację „powyżej rynku” dla Robinhood i podniósł cenę docelową ze 155 USD do 165 USD.

Dan Dolev z Mizuho utrzymał rekomendację „powyżej rynku”, podnosząc cenę docelową ze 130 USD do 140 USD, a Gautam Chhugani z Bernstein zwiększył swój cel do 160 USD. Analitycy innych banków, w tym Jefferies, Goldman Sachs, Morgan Stanley i Cantor Fitzgerald, również są optymistycznie nastawieni do spółki.

W odniesieniu do zamknięcia na poziomie 116,46 USD cel Mizuho na 140 USD oznacza około 20% potencjalnego wzrostu, cel Bernstein na 160 USD około 37%, a cel Citizens Bank na 165 USD około 42% — są to wartości wynikające z modeli analityków, a nie gwarancje.

Analitycy wskazują na wzrost przychodów Robinhood, który ma wynieść 17% w tym roku i przyspieszyć do 28% w przyszłym roku.

Wskaźniki Robinhood Chain dynamicznie rosną

Tymczasem niedawno uruchomiona Robinhood Chain radzi sobie bardzo dobrze, a aktywność deweloperów i wartość aktywów w sieci nadal rosną. Łączna wartość zablokowanych aktywów (TVL) w sieci właśnie przekroczyła poziom 1 mld USD. Wśród czołowych uczestników znajdują się Morpho Blue, Steakhouse Financial i Uniswap.

Wolumen zdecentralizowanych giełd (DEX) również nabiera tempa. Dane pokazują, że w ciągu ostatnich 30 dni sieć obsłużyła ponad 55,7 mld USD, przekraczając wynik Ethereum wynoszący 41,2 mld USD i osiągając ponad dwukrotnie większy wolumen niż Base Chain w tym samym okresie. Największymi protokołami DEX w tej sieci są Uniswap, Fables, RamsesX i Up.

Dane te wskazują, że Robinhood Chain generuje obecnie miliony dolarów, z których część przekazuje do Arbitrum. Opłaty sieci wzrosły do 35 mln USD, czyli ponad pięciokrotnie względem 6,6 mln USD w ubiegłym miesiącu.

Łączna wartość aktywów świata rzeczywistego (RWA) w sieci również dynamicznie rośnie, osiągając kapitalizację rynkową 295 mln USD. Wzrost ten może być kontynuowany teraz, gdy Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) przyznała tokenizowanym aktywom zwolnienie na rzecz innowacji.

Układ techniczny utrzymuje w centrum uwagi poziomy 126 USD i 154 USD

Akcje Robinhood osiągnęły 126,41 USD 21 września i 126,74 USD 23 września. Te dwa szczyty utworzyły potencjalną formację podwójnego szczytu w pobliżu poziomu 126 USD. Inwestorzy obserwują tę formację, ponieważ dwie nieudane próby pokonania tego samego poziomu mogą wyznaczać krótkoterminowy sufit cenowy. Następnie HOOD spadł do 116,46 USD 28 września, a minimum ostatniej sesji wyniosło 116,06 USD.

Dostarczony wykres TradingView umieszcza akcje powyżej zarówno 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej, jak i wskaźnika Supertrend, pokazując jednocześnie szerszą strukturę wzrostową od marcowego minimum.

Powrót powyżej obszaru 126 USD osłabiłby formację podwójnego szczytu i ponownie otworzył drogę w kierunku wyższych poziomów oporu. Historyczne maksimum zamknięcia wynosi 152,46 USD, natomiast dzienne maksimum z ostatnich 52 tygodni wyniosło około 153,86 USD. Ruch z 116,46 USD w kierunku 153,86 USD oznaczałby około 32% wzrostu — jest to warunkowy scenariusz techniczny, a nie prognoza ceny.

Po stronie spadkowej trwałe przełamanie poziomu 100 USD osłabiłoby szerszą strukturę wzrostową widoczną na wykresie. Krótkoterminowym testem będzie to, czy kupujący zdołają obronić obszar 116 USD i odzyskać niedawną strefę oporu w pobliżu 126 USD.

Ten artykuł ma wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Cele cenowe analityków i scenariusze techniczne pozostają warunkowe.

Artykuł pierwotnie ukazał się w The Market Periodical: Robinhood Stock Falls to $116 as Analysts Keep $165 Targets