Morgan Stanley podniósł cenę docelową dla akcji Robinhood Markets do $150 z $124 i awansował spółkę do Overweight z Equal Weight.

Analityk Michael Cyprys powiedział, że rozszerzający się zestaw produktów Robinhood poprawia ekonomię istniejącej bazy klientów. Firma widzi wyższe aktywa, większą aktywność klientów i silniejszą monetyzację, co wydłuża horyzont wzrostu Robinhood poza prosty wzrost liczby kont. Ta zmiana ma znaczenie, ponieważ sugeruje, że wyniki spółki mogą w mniejszym stopniu zależeć wyłącznie od pozyskiwania nowych kont, a w większym od uzyskiwania większej wartości z już posiadanej platformy.

Nowa cena docelowa $150 oznacza około 43% potencjału wzrostu względem kursu zamknięcia Robinhood z 31 sierpnia na poziomie $104.81. HOOD handlowało w okolicach dolnego zakresu $100 1 września, gdy szerszy rynek osłabił się mimo tej rekomendacji.

Morgan Stanley widzi większe przychody z istniejących klientów

Morgan Stanley koncentruje się na zdolności Robinhood do generowania większych przychodów od klientów już korzystających z platformy. Robinhood ma około 28 milionów klientów, co daje spółce dużą bazę zainstalowaną.

Firma stwierdziła, że szersza oferta produktów wspiera wyższe aktywa i większą aktywność na klienta, a także pozwala Robinhood pozyskiwać większe przychody z każdej aktywności.

„Widzimy coraz więcej dowodów na to, że szersze możliwości produktowe poprawiają ekonomię zainstalowanej bazy klientów HOOD” — powiedział Morgan Stanley.

Analityk stwierdził, że Robinhood nie opiera się już głównie na wzroście liczby finansowanych kont ani na lepszych warunkach handlu detalicznego. Zamiast tego kilka nowszych produktów tworzy dodatkowe ścieżki przychodowe w obrębie istniejącej bazy klientów.

Nowe produkty poszerzają bazę przychodową Robinhood

Robinhood rozszerza ofertę w obszarach zarządzania majątkiem, kont emerytalnych, bankowości, kart kredytowych i usług doradczych. Rynki prognostyczne i produkty do aktywnego handlu również zwiększają aktywność klientów.

Morgan Stanley podał, że Robinhood ma obecnie 13 linii biznesowych generujących ponad $100 million w przychodach annualized. Kilka nowszych biznesów nadal się rozwija i może dodać kolejne źródła przychodów.

Szersza oferta wealth pozwala klientom utrzymywać więcej aktywów w ramach Robinhood. Narzędzia dla aktywnych traderów i rynki prognostyczne również zachęcają do większego zaangażowania na platformie.

Morgan Stanley obserwuje także Rothera jako kolejny element szerszej strategii Robinhood. Ten biznes może pozwolić Robinhood zatrzymywać większą część ekonomiki generowanej przez aktywność klientów.

Tokenizacja staje się kolejnym obszarem wzrostu

Prezes Robinhood Vlad Tenev promuje również tokenizację jako istotną zmianę w infrastrukturze rynków finansowych. Określił ten trend jako „tokenization supercycle”.

Tenev powiedział, że tokenizacja oznacza coś więcej niż przenoszenie tradycyjnych papierów wartościowych do sieci blockchain. Opisuje system, w którym sama infrastruktura własności jest przebudowywana z użyciem technologii blockchain.

Według danych Robinhood już oferuje tokenized exposure do ponad 190 amerykańskich akcji za pośrednictwem międzynarodowych platform. Usługi te są dostępne w ponad 120 krajach.

Tenev apeluje także o jaśniejsze przepisy w USA dotyczące tokenized securities. Inwestorzy w USA mają obecnie więcej ograniczeń niż klienci korzystający z niektórych usług Robinhood za granicą.

Analitycy utrzymują pozytywne nastawienie do akcji HOOD

Według TipRanks ankieta analityków pokazuje, że Robinhood ma konsensus Strong Buy wśród 18 analityków. Szesnastu analityków ocenia akcje jako Buy, a dwóch ma rating Hold.

Średnia 12-miesięczna cena docelowa wynosi $125.11, a prognozy mieszczą się w przedziale od $100 do $160. Nowa cena docelowa Morgan Stanley na poziomie $150 znajduje się więc blisko górnej granicy tego zakresu.

Akcje HOOD notowały również duże wahania cen w ciągu ostatniego roku. Pod koniec 2025 roku kurs osiągnął około $138, po czym wiosną 2026 roku spadł do $60-$65.

Następnie akcje odbiły do $105 w bieżącym miesiącu. Podwyższenie rekomendacji przez Morgan Stanley dołącza do pozytywnych ocen analityków, podczas gdy Robinhood nadal rozszerza ofertę produktów finansowych.

Artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej. Rynki akcji mogą doświadczać gwałtownych zmian cen.