Według Hedgeye ceny ryżu w USA wzrosły o ponad 47% od momentu rozpoczęcia wojny z Iranem 28 lutego 2026 roku. To nie jest jedynie skok na wykresie notowań surowca – to koszt wyżywienia miliardów ludzi rosnący w czasie rzeczywistym.

Konflikt, w którym po jednej stronie stoją USA i Izrael, a po drugiej Iran i jego sojusznicy, uczynił dokładnie to, przed czym ostrzegali analitycy wojskowi: odciął Cieśninę Ormuz, jeden z najważniejszych morskich węzłów komunikacyjnych na świecie. Gdy globalne szlaki żeglugowe się zapychają, rośnie cena wszystkiego, co przemieszcza się drogą morską – a ryż, jak się okazuje, nie jest wyjątkiem.

Jak wojna na Bliskim Wschodzie podnosi cenę ryżu

Cieśnina Ormuz obsługuje ogromną część światowego handlu ropą naftową i LNG. Gdy uderzenia wojskowe i działania odwetowe zwiększają ryzyko przejścia tą trasą, koszty frachtu gwałtownie rosną, a składki ubezpieczeniowe dla statków przepływających przez ten obszar lawinowo wzrastają. Skutki kaskadowo przenoszą się na każdy łańcuch dostaw powiązany z transportem morskim.

Wśród tych zakłóceń ceny nawozów wzrosły o około 40%. Gdy nawozy drożeją o 40%, rolnicy albo rezygnują z części marży, albo przerzucają koszty dalej – a większość nie może sobie pozwolić na ich pochłonięcie. Związek z nawozami przebiega przez energię: nawozy azotowe produkuje się głównie z gazu ziemnego, więc koszty nakładów na uprawy są powiązane z tymi samymi przepływami energii z regionu Zatoki, które zakłócił konflikt.

Indie, największy na świecie eksporter ryżu, odnotowały spadek wysyłek w pierwszych czterech miesiącach 2026 roku w porównaniu z poprzednim rokiem. Eksport ryżu basmati na rynki Zatoki Perskiej został szczególnie mocno dotknięty, co ma uzasadnienie geograficzne: te przesyłki podróżują bezpośrednio przez strefę konfliktu. Zmniejszone indyjskie eksporty zaostrzają globalną podaż dokładnie w momencie, gdy popyt nie osłabł.

To zacieśnienie potęguje sama struktura rynku ryżu. Jedynie około jedna dziesiąta światowych zbiorów ryżu kiedykolwiek przekracza granicę – większość jest uprawiana i spożywana w tym samym kraju – dlatego podaż eksportowa jest niewielka, a nawet umiarkowane zmiany w dostępności mogą gwałtownie wpływać na ceny.

Inflacja żywności nadal rośnie

Ryż wyżywia około połowę ludności świata. Wzrost ceny podstawowego zboża o 47% nie jest abstrakcyjnym punktem danych do analizy przez traderów surowcowych; to kryzys bezpieczeństwa żywnościowego rozgrywający się w zwolnionym tempie.

Inflacja żywności w dotkniętych regionach stale rośnie od początku konfliktu, a kraje Azji Południowej i Południowo-Wschodniej mocno uzależnione od importu ryżu odczuwają jej skutki najostrzej.

Wcześniejsze szoki na rynku ryżu pokazują, jak polityka rządowa może pogłębić problem. W 2008 roku ograniczenia eksportowe wprowadzone przez głównych producentów, w tym Indie i Wietnam, przyczyniły się do wzrostu cen ryżu do rekordowych poziomów, wywołując protesty żywnościowe w dziesiątkach krajów. Indyjskie ograniczenia eksportowe z 2023 roku podobnie pomogły doprowadzić ceny globalne do najwyższych poziomów od kilku lat. To, czy rządy zależne od importu zareagują teraz budową zapasów, oraz czy eksporterzy wprowadzą nowe ograniczenia, to jedne z kluczowych zmiennych, które warto obserwować w najbliższych miesiącach.

Do końca sierpnia 2026 roku nie powiodło się kilka prób zawieszenia broni, a konflikt nie wykazuje oznak wygaszania. Oznacza to, że zakłócenia łańcuchów dostaw napędzające te wzrosty cen nie są przejściowym szokiem – stają się strukturalną cechą obecnej gospodarki światowej.

Co to oznacza dla rynków surowcowych

Dla rynków surowców rolnych wojna z Iranem wprowadziła poziom geopolitycznej premii za ryzyko, jakiego nie było od wczesnej fazy konfliktu Rosji z Ukrainą w 2022 roku. Tamta wojna wywindowała ceny pszenicy i nawozów; obecna robi coś podobnego z ryżem. Same Stany Zjednoczone należą do pięciu największych światowych eksporterów ryżu i zazwyczaj wysyłają za granicę około połowy swoich zbiorów, dlatego ceny krajowe są ściśle powiązane z globalnymi warunkami podaży.

Około 40-procentowy wzrost kosztów nawozów nie ogranicza się do ryżu – podnosi on dolną granicę kosztów produkcji praktycznie każdej uprawy na świecie.

Zgodnie z raportem dalszy przebieg cen ryżu zależy niemal całkowicie od przebiegu samej wojny. Każda nieudana próba zawieszenia broni wydłuża okres podwyższonych kosztów frachtu, rosnących składek ubezpieczeniowych i ograniczonych indyjskich eksportów. A każdy miesiąc z cenami nawozów wyższymi o 40% to kolejny miesiąc, w którym ekonomika uprawy ryżu pogarsza się dla producentów na całym świecie.