Akcje Quantum Corporation (QMCO) wzrosły o ponad 53% po publikacji wyników za pierwszy kwartał roku obrachunkowego 2027, które znacząco przewyższyły prognozy analityków we wszystkich kluczowych metrykach. Ten spektakularny wzrost podnosi wynik akcji od początku roku do około 86,7%, znacznie przewyższając 13,3% wzrost indeksu S&P 500 w tym samym okresie.

Wyniki powyżej oczekiń across the board

Spółka wykazała zysk na akcję niezgodny z GAAP w wysokości 0,18 dolara, dramatycznie przewyższając konsensusową prognozę Zacks, która zakładała stratę w wysokości 0,17 dolara na akcję — pozytywne zaskoczenie wynoszące +205,88%.

Sprzedaż kwartalna osiągnęła łącznie 80,8 miliona dolarów, co odzwierciedla wzrost sekwencyjny o około 4% i skok o 26% w porównaniu do 64,29 miliona dolarów zanotowanych w analogicznym okresie roku wcześniej. Wynik ten przekroczył również konsensusowe prognozy przychodów o 7,74%.

Dyrektor generalny Hugues Meyrath określił te wyniki mianem „kolejnego silnego kwartału”, podkreślając, że rezultaty przyszły „znacznie powyżej” wewnętrznego celu wytyczonego przez firmę na poziomie 75 milionów dolarów.

Marża zysku brutto według GAAP wyniosła 39,3%, a dochód operacyjny według GAAP osiągnął 5 milionów dolarów. Organizacja wygenerowała również dodatni przepływ pieniężny z działalności operacyjnej w wysokości około 0,9 miliona dolarów.

Zgodnie ze standardami księgowości GAAP, strata netto wyniosła 155,3 miliona dolarów, czyli 7,06 dolara na akcję. Ta znaczna strata wynikała głównie z jednorazowych, bezgotówkowych wydatków w wysokości 157,7 miliona dolarów związanych z wygaśnięciem zadłużenia, w tym straty w wysokości 129,7 miliona dolarów z tytułu wygaśnięcia obligacji zamiennych. Po wyłączeniu tych pozycji nadzwyczajnych, dochód netto niezgodny z GAAP wyniósł 4 miliony dolarów, czyli 0,18 dolara na akcję, a skorygowana EBITDA osiągnęła łącznie 8 milionów dolarów.

Ograniczenia dostaw pozostają głównym wyzwaniem

Mimo silnych wyników finansowych, kierownictwo firmy było szczere co do centralnej przeszkody operacyjnej: dostępność napędów taśmowych nadal pozostaje w tyle za popytem na rynku.

„Mówiąc wprost, popyt klientów jest nadal silniejszy niż nasze możliwości jego zaspokojenia” — oświadczył Meyrath podczas telekonferencji wynikowej, podkreślając, że organizacja „nadal nie otrzymuje odpowiednich dostaw napędów taśmowych”.

Kierownictwo ogłosiło pozyskanie znaczącego klienta hyperscalera w regionie Azji i Pacyfiku na rozwiązanie Scalar i7 tape library firmy — kontrakt o wartości „znacznie przekraczającej osiem cyfr”. Sukces ten podkreśla rosnące zapotrzebowanie wśród wielkoskalowych operatorów chmurowych na archiwizację opartą na taśmach, która stanowi tańszą alternatywę dla dysków w zakresie przechowywania ogromnych ilości rzadko używanych danych — segmentu, który zyskał na znaczeniu w miarę jak organizacje mierzą się z eksplozją wzrostu danych napędzaną przez obciążenia AI, monitoring oraz wymogi retencji regulacyjnej.

Wyniki regionalne pokazały, że przychody z obu Ameryk wzrosły o ponad 20% w porównaniu z poprzednim kwartałem, podczas gdy przychody z regionu APAC wzrosły o ponad 50%. Przychody z usług również nabrały rozpędu, rosnąc o około 10% sekwencyjnie.

Bilans osiąga kamień milowy zerowego zadłużenia

Wśród najważniejszych ogłoszeń Quantum potwierdził całkowitą eliminację zadłużenia ze swojego bilansu. Po najnowszej rundzie pozyskiwania kapitału organizacja osiągnęła również dodatni przepływ pieniężny i rentowność — pierwsze takie wydarzenie od 2023 roku, według Meyratha. Zmniejszenie zadłużenia stanowi wyraźny zwrot dla firmy, która przeszła lata restrukturyzacji finansowej, a usunięcie obciążeń związanych z długiem zapewnia czystszą strukturę, gdy kierownictwo stara się wykorzystać rosnący popyt.

Zaległości zamówień wzrosły, a kierownictwo przewiduje utrzymanie silnych trendów również w drugim kwartale.

Prognoza na drugi kwartał

Patrząc w przód na drugi kwartał roku obrachunkowego 2027, Quantum ustalił prognozę przychodów na poziomie około 82 milionów dolarów, z zakresem wahań plus minus 2 miliony dolarów. Skorygowane wydatki operacyjne niezgodne z GAAP mają wynieść około 27 milionów dolarów, a skorygowany zysk na akcję ma osiągnąć 0,12 dolara przy skorygowanej EBITDA prognozowanej na 6 milionów dolarów.

Dyrektor finansowy William White zauważył, że krótkoterminowa ekspansja przychodów będzie „w dużej mierze zależeć od zakresu, w jakim będziemy w stanie realizować i wysyłać zamówienia na rynku z ograniczonymi dostawami”.

Firma posiada obecnie ranking Zacks #2 (Buy) na wejście w drugi kwartał.