Quantum Corporation (QMCO), dostawca rozwiązań w zakresie przechowywania danych, kopii zapasowych i zarządzania archiwami, odnotował skok wartości akcji o ponad 53% po ogłoszeniu wyników za pierwszy kwartał fiskalny 2027 roku, które wyraźnie przebiły oczekiwania Wall Street zarówno pod względem przychodów, jak i zysków. Od początku roku akcje wzrosły o około 86,7%, podczas gdy S&P 500 w tym samym okresie zyskał 13,3%.

Skorygowany zysk na akcję (non-GAAP EPS) wyniósł 0,18 dolara, znacznie wyprzedzając konsensus Zacks przewidujący stratę w wysokości 0,17 dolara na akcję, co oznacza pozytywne zaskoczenie na poziomie +205,88%. Przychody w kwartale osiągnęły 80,8 miliona dolarów, co oznacza wzrost o około 4% w ujęciu sekwencyjnym i o 26% rok do roku w porównaniu z 64,29 miliona dolarów. Wynik ten przebił również konsensus szacunków przychodów o 7,74%.

CEO Hugues Meyrath określił to mianem „kolejnego silnego kwartału”, zaznaczając, że wynik „znacznie przekroczył” własną prognozę spółki na poziomie 75 milionów dolarów.

Marża brutto w ujęciu GAAP wyniosła 39,3%, a dochód operacyjny GAAP osiągnął 5 milionów dolarów. Spółka wygenerowała dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości około 0,9 miliona dolarów. W ujęciu GAAP Quantum odnotowało stratę netto w wysokości 155,3 miliona dolarów, czyli 7,06 dolara na akcję. Wynik ten został jednak niemal w całości ukształtowany przez jednorazowe, niezwiązane z gotówką obciążenia w wysokości 157,7 miliona dolarów, związane z wygaszeniem zadłużenia, w tym stratę w wysokości 129,7 miliona dolarów na obligacjach wymiennych. Po wyłączeniu tych pozycji skorygowany zysk netto (non-GAAP) wyniósł 4 miliony dolarów, czyli 0,18 dolara na akcję, a skorygowane EBITDA osiągnęło 8 milionów dolarów.

Ograniczenia łańcucha dostaw nadal występują

Mimo silnych wyników finansowych zarząd był szczery co do głównego wyzwania spółki: podaż napędów taśmowych nie nadąża za popytem. Pamięć taśmowa zyskała ponowne zainteresowanie ze strony przedsiębiorstw, które poszukują odizolowanych (air-gapped), opłacalnych rozwiązań do długoterminowego przechowywania danych i ochrony przed ransomware, jednak produkcja napędów taśmowych jest skoncentrowana w rękach niewielkiej liczby dostawców, co ogranicza dostępność w skali całej branży.

„Mówiąc wprost, popyt klientów nadal przewyższa nasze możliwości jego zaspokojenia” – powiedział Meyrath podczas telekonferencji wynikowej. Dodał, że spółka „nadal nie otrzymuje odpowiedniej podaży napędów taśmowych”.

Quantum wskazało na znaczący kontrakt z hyperscalerem w regionie Azji i Pacyfiku, obejmujący bibliotekę taśmową Scalar i7, o wartości „znacznie przekraczającej osiem cyfr”. Przychody w Amerykach wzrosły o ponad 20% w ujęciu sekwencyjnym, a przychody w regionie APAC wzrosły o ponad 50%. Przychody z usług również wzrosły o około 10% w ujęciu kwartalnym.

Wolna od zadłużenia po raz pierwszy od 2023 roku

Quantum jest obecnie wolna od zadłużenia po najnowszej rundzie pozyskiwania kapitału. Meyrath potwierdził, że spółka generuje również dodatnie przepływy pieniężne i jest rentowna, co oznacza pierwsze osiągnięcie wszystkich trzech celów od 2023 roku. Portfel zamówień (backlog) wzrósł, a zarząd spodziewa się, że utrzyma się on na silnym poziomie przez drugi kwartał.

Prognoza na II kwartał

Na drugi kwartał fiskalny 2027 roku Quantum prognozuje przychody na poziomie około 82 milionów dolarów, plus minus 2 miliony dolarów. Skorygowane koszty operacyjne (non-GAAP) mają wynieść około 27 milionów dolarów, a skorygowany EPS 0,12 dolara na akcję przy skorygowanej EBITDA na poziomie 6 milionów dolarów.

CFO William White zaznaczył, że krótkoterminowy wzrost przychodów będzie „w dużej mierze zależał od zakresu, w jakim będziemy w stanie zrealizować i wysłać zamówienia na rynku z ograniczoną podażą”.

Spółka posiada rating Zacks #2 (Kup) przed rozpoczęciem II kwartału.