Qualcomm poinformował w środę, że przychody z działalności związanej z chipami samochodowymi wzrosły o 89% rok do roku do rekordowych 1,99 mld USD w czwartym kwartale fiskalnym zakończonym 27 września, podczas gdy przychody z układów do smartfonów spadły o 26% do 5,14 mld USD.

Wynik w segmencie samochodowym przewyższył oczekiwania analityków wynoszące 1,66 mld USD w porównaniu z 1,05 mld USD w analogicznym kwartale poprzedniego roku. Roczne przychody z segmencie motoryzacyjnym wzrosły o 52% do 6 mld USD — branża, która stanowi obecnie około jednej piątej kwartalnych przychodów spółki, podczas gdy Qualcomm dąży do budowania przychodów poza rynkiem smartfonów.

Smartfony pozostają największym biznesem Qualcomma. Sprzedaż układów do telefonów spadła do 5,14 mld USD z 6,96 mld USD rok wcześniej, poniżej szacunków wynoszących 5,21 mld USD, a roczne przychody z tego segmentu obniżyły się o 13% do 24,07 mld USD. Qualcomm stwierdził, że rosnące ceny pamięci zwiększyły koszty producentów telefonów i osłabiły popyt, a dostawy urządzeń z Androidem na rynku chińskim spadły. Spółka nadal oczekuje, że rynek smartfonów pozostanie w 2027 roku bez większych zmian. Ponieważ smartfony wciąż generują około połowy kwartalnych przychodów spółki, trajektoria tego segmentu pozostaje największym czynnikiem zmienności ogólnych wyników Qualcomma.

W pozostałej części portfela segment Internetu Rzeczy (IoT) wygenerował 1,89 mld USD przychodów kwartalnych, o 4% więcej. Jednostka chipowa QCT odnotowała 9,02 mld USD, o 8% mniej, a przychody z licencji segmentu QTL spadły o 7% do 1,3 mld USD. Łączny przychód GAAP wyniósł 10,32 mld USD w kwartale i 43,12 mld USD w roku fiskalnym 2026.

Kwartalny zysk netto GAAP wyniósł 1,25 mld USD w porównaniu ze stratą 3,12 mld USD rok wcześniej. Roczny zysk na akcję GAAP sięgnął 12,70 USD — kwota ta obejmuje korzyść podatkową w wysokości 5,7 mld USD związaną z wycofaniem rezerwy wyceny.

Akcje Qualcomma spadły o 7% w handlu po zamknięciu w środę i były niższe o około 9% we wczesnym handlu w czwartek.

Amon ponownie potwierdza cel 5 mld USD z centrów danych na rok fiskalny 2027

„Rok fiskalny 2027 oznacza początek punktu zwrotnego w naszych przychodach spoza smartfonów, w tym skalowanie działalności centrów danych” — powiedział CEO Cristiano Amon w komunikacie wynikowym spółki.

Przychody spoza segmentu smartfonów mają wzrosnąć o ponad 60% rok do roku — powiedział, ponownie potwierdzając cel przychodów z centrów danych w wysokości 5 mld USD na rok fiskalny 2027. Prace z zakresu personalizacji i łączności stanowiły większość kwartalnych przychodów spółki z centrów danych w wysokości 650 mln USD — dodał Amon, co oznacza, że do celu 5 mld USD na cały rok pozostaje jeszcze długa droga. Qualcomm ogłosił również wielopokoleniowe porozumienie produktowe z Amazonem dotyczące centrów danych AI.

W trakcie kwartału spółka odnowiła długoterminowe umowy licencyjne QTL z Apple, Huawei i Transsion. Zwróciła akcjonariuszom około 2 mld USD poprzez skup akcji za 1,01 mld USD i dywidendy w wysokości 987 mln USD.

Prognoza na pierwszy kwartał roku fiskalnego 2027 zakłada przychody od 10,4 mld USD do 11,2 mld USD oraz zysk na akcję non-GAAP od 2,15 USD do 2,35 USD — po raz pierwszy przedział ten obejmuje sprzedaż z centrów danych, dając rynkowi pierwszy kwartalny punkt odniesienia dla skalowania tej działalności.

Rosnące koszty wkładów wymuszają podwyżki cen

Qualcomm poinformował, że koszty wkładów rosną w całym łańcuchu — od produkcji waferów, przez montaż, testowanie i zaawansowane opakowania, po pamięci — i spółka podnosi ceny swoich produktów. Pełny efekt w marżach brutto QCT zostanie osiągnięty dopiero w drugiej połowie roku fiskalnego 2027, co czyni tę pozycję marżową jedną z obserwowanych w miarę postępu roku fiskalnego 2027.

Presja kosztowa odzwierciedla kurczący się rynek pamięci. Według Cryptopolitan, SK Hynix wyprzedał chipy HBM i DRAM do 2029 roku i oczekuje, że popyt na pamięci będzie przewyższał podaż do 2030 roku. Inny duży dostawca HBM, Samsung, prognozował w październiku rekordowy kwartalny zysk operacyjny w wysokości około 107,4 bln wonów, czyli około 80,2 mld USD, ponieważ AI wymaga więcej chipów pamięci, niż dostawcy są w stanie wyprodukować. Presja działa w przemyśle w przeciwnych kierunkach: dostawcy pamięci odnotowują rekordowe zyski, podczas gdy producenci chipów i urządzeń niższego szczebla ponoszą wyższe koszty — ta sama dynamika, którą Qualcomm wskazał jako przyczynę słabszego popytu na smartfony.