Nowy raport Anti-Corruption Data Collective (ACDC) zidentyfikował 556 kont na Polymarket, które organizacja określa mianem „Orca”. Według raportu konta te zawierają niewielkie, celowane zakłady na wydarzenia o niskim prawdopodobieństwie i wygrywają w ponad 75% przypadków — schemat sukcesu, który raport wiąże ze zwiększonym ryzykiem wykorzystywania informacji poufnych. Podczas amerykańskich wyborów prezydenckich w 2024 roku Polymarket przyciągnął miliardy dolarów zakładów, a swoje rynki rozlicza na publicznym blockchainie — co oznacza, że każdy zakład, portfel i wypłata są widoczne dla wszystkich w czasie rzeczywistym.

Co ACDC ustaliło na temat Polymarket

Raport ACDC zatytułowany „Klasyfikacja ryzyka handlu z wykorzystaniem informacji poufnych” objął analizą 78 496 zakładów typu longshot zawartych przez 12 355 portfeli na platformie rynku predykcyjnego Polymarket. Grupa definiuje longshot jako zakład o wartości powyżej 2 500 dolarów zawarty po cenie 35 centów lub niższej, co oznacza, że rynek przypisuje takiemu wynikowi szansę 35% albo mniejszą.

Z tej puli badacze wyodrębnili cztery grupy: Orcas, Whales, Bots oraz „Small Fish”. 556 portfeli Orcas obstawiało jedynie niewielką liczbę rynków i tematów, osiągając jednak bardzo wysoki wskaźnik wygranych powyżej 75%. 3 278 portfeli Whales obraca dużymi wolumenami na wielu rynkach, 760 kont Bots sprawia wrażenie przynajmniej częściowo zautomatyzowanych, a pozostałe 7 761 kont tworzy grupę Small Fish.

We wcześniejszym raporcie z kwietnia ACDC ustaliło, że w całym Polymarket wygrywa jedynie 14% zakładów longshot. Na rynkach politycznych wskaźnik wygranych rośnie do 25%, a na rynkach wojskowych i obronnych sięga 52%. Michelle Kendler-Kretsch i David Szakonyi, autorzy raportu, policzyli 9,3 mln dolarów wygranych zakładów longshot pochodzących wyłącznie z rynków wojskowych.

Dlaczego wykorzystywanie informacji poufnych na Polymarket to kwestia bezpieczeństwa narodowego

ACDC ustaliło, że przy obstawianiu kluczowych wydarzeń wojskowych Orcas zawierają zakłady jako pierwsi, a Whales i Bots podążają za nimi — jest to dynamika zbliżona do sposobu, w jaki doświadczeni traderzy obserwują publiczny blockchain i w czasie rzeczywistym kopiują ruchy przypominające działania osób dysponujących informacjami poufnymi. Taki handel „naśladowczy” jest legalny, może jednak rozgłaszać światu aktywność insiderów.

Gdy na przykład Orca zawarł zakład na amerykańską akcję zbrojną w Iranie na kilka godzin przed czerwcowymi uderzeniami w 2025 roku, Bot i Whale uczynili to samo, obstawiając odpowiednio 200 000 i 100 000 dolarów. Ta sama transparentność blockchaina, która umożliwia handel naśladowczy, pozwoli także zagranicznym siłom zbrojnym i służbom wywiadowczym reagować na sygnały rynkowe.

Doprowadzenie konta Orca do konkretnej osoby jest skomplikowane, ponieważ ślad finansowy ma charakter pseudonimowy, a giełdy przechowujące środki tysięcy klientów musiałyby zostać wezwane przez sąd, aby przekazać jakiekolwiek informacje. ACDC doszło do wniosku, że jedynym rozwiązaniem jest całkowity zakaz kategorii rynków o najwyższym ryzyku.

Wcześniejsze przypadki wykorzystywania informacji poufnych na platformach predykcyjnych

Ujawniło się już kilka innych przypadków wykorzystywania informacji poufnych na platformach predykcyjnych. Sprawy wpłynęły w momencie, gdy rynki kontraktów na wydarzenia — obejmujące wybory, geopolitykę i sport — notują gwałtownie rosnące wolumeny, a Commodity Futures Trading Commission, regulator amerykańskich kontraktów na wydarzenia, zmierza do zaostrzenia nadzoru nad sektorem. Sam Polymarket zapłacił w 2022 roku 1,4 mln dolarów, by zakończyć postępowanie CFTC zarzucające mu oferowanie nierejestrowanych kontraktów na wydarzenia; ówcześnie zablokował amerykańskich użytkowników, a później przejął giełdę posiadającą licencję CFTC w ramach starań o powrót na rynek amerykański.

W kwietniu Departament Sprawiedliwości postawił zarzuty żołnierzowi armii amerykańskiej o nazwisku Gannon Ken Van Dyke, zarzucając mu zawarcie zakładów o łącznej wartości około 33 034 dolarów na kontrakty dotyczące Wenezueli z wykorzystaniem utajnionych szczegółów operacji, podczas której pojmano Nicolása Maduro, a następnie uzyskanie około 409 881 dolarów.

W maju prokuratorzy z Południowego Okręgu Nowego Jorku postawili zarzuty inżynierowi Google Michele Spagnuolo, oskarżając go o wykorzystanie wewnętrznych danych firmy do wygrania 1,2 mln dolarów na Polymarket. Ponieważ amerykańska doktryna handlu na informacjach poufnych powstała z myślą o rynkach papierów wartościowych i towarów, kwestia jej zastosowania do kontraktów na wydarzenia pozostaje otwarta — a niedawne postępowania karne wyniosły ją do świadomości publicznej.

Bubblemaps niedawno oświadczył także w programie CBS „60 Minutes”, że wyśledził dziewięć powiązanych kont, które wygrały łącznie ponad 2,4 mln dolarów na ponad 80 zakładach dotyczących wojny z Iranem przy wskaźniku wygranych 98%.

„Samo szczęście nie tłumaczy tych liczb” — powiedział Nicolas Vaiman, dyrektor generalny Bubblemaps.