Prezydent Paragwaju Santiago Peña podał się do dymisji w czwartek po upadku ueno, znanego banku komercyjnego powiązanego z jego rządem. Upadek szybko rosnącej instytucji cyfrowej wywołał kryzys polityczny, który ostatecznie zakończył kadencję prezydenta, stawiając zamrożone konta, zakłócone wypłaty emerytur i interwencję banku centralnego w centrum polityki krajowej.

Czym jest ueno?

Ueno — piszące swoją nazwę małą literą „u” — to pożyczkodawca cyfrowy, który szybko rósł z niszowej lokalnej firmy fintech do średniej wielkości banku paragwajskiego. Założony w 2021 roku przyciągnął porównania z innymi szybko rosnącymi bankami cyfrowymi, takimi jak Nubank, Monzo i Revolut.

Według stanu na czerwiec ueno deklarował około 3 milionów klientów w kraju liczącym 6,5 miliona mieszkańców i zarządzał około 850 milionami dolarów środków publicznych, w tym pieniędzmi instytucji państwowych i organów związanych z emeryturami. Ta baza klientów stanowiła niemal połowę populacji kraju, a skala ekspozycji banku na pieniądze publiczne stała się centralnym punktem późniejszej kontroli politycznej.

Szybka ekspansja banku uczyniła go jedną z najbardziej widocznych historii sukcesu finansowego Paragwaju. Jednak w ostatnich miesiącach stał się przedmiotem nadzoru regulacyjnego w związku z podejrzeniami o nadmierne udzielanie pożyczek firmom powiązanym z kontrolującym akcjonariuszem, Grupo Vázquez. Bank centralny Paragwaju podjął interwencję po ustaleniu, że ueno naruszył minimalne wymogi wypłacalności, co wywołało kryzys, w wyniku którego miliony klientów czasowo utraciły dostęp do swoich kont.

Co łączy prezydenta Peñę z ueno?

Peña, ekonomista wybrany w 2023 roku, poddawany jest kontroli politycznej ze względu na dawne powiązania biznesowe z Grupo Vázquez. Przyznał, że był akcjonariuszem grupy do marca 2025 roku, kiedy sprzedał swój udział. Ueno oświadczył, że prezydent nigdy nie miał bezpośredniej relacji z bankiem jako akcjonariusz ani inwestor.

Parlamentarzyści opozycji oskarżyli Peñę o konflikt interesów, niewłaściwe wykorzystanie funduszy emerytalnych i zatajanie spraw przez instytucje. Prezydent, który wielokrotnie odrzucał wszelkie sugestie o niewłaściwych powiązaniach, określił kontrowersję jako polityczną eskalację sprawy, która początkowo miała charakter regulacyjny, i argumentował, że powinna być rozpatrzona przez sądy.

Prokuratorzy oświadczyli w czwartek, że Peña znajduje się wśród osób dochodzonych w związku z upadkiem banku, choć nie został wezwany na przesłuchanie. W tym tygodniu wydano nakazy aresztowania dla ośmiu dyrektorów ueno.

Jak regulatorzy poradzili sobie z ueno?

Pytania skupiają się na tym, czy regulatorzy odpowiednio nadzorowali bank w czasie jego ekspansji — szczególnie że szef banku centralnego kraju, Carlos Carvallo, wcześniej kierował tą instytucją cyfrową. Carvallo zrezygnował z funkcji w banku centralnym we wtorek, po tym jak instytucja poddała ueno procesowi resolution — najdalej idącemu środkowi krótszemu niż natychmiastowa likwidacja.

Bank centralny zaprzeczył jakimkolwiek konfliktom interesów, podkreślając, że Carvallo wyłączył się ze wszystkich decyzji dotyczących ueno. Mimo to presja wzrosła po ujawnieniu szczegółów dochodzenia regulacyjnego — parlamentarzyści, przedstawiciele branży bankowej i figury opozycji wyrażali wątpliwości, czy nadzór był wystarczający.

Co stało się z kontami ueno?

Bank centralny poinformował, że pracuje nad przeniesieniem kont klientów ueno do innych instytucji finansowych — proces, który wywołał napięcia w całym systemie bankowym i przyczynił się do awarii kilku aplikacji bankowych. Klienci nadal nie mają dostępu do swoich kont w ueno, a część z nich gromadziła się w tym tygodniu przed oddziałami banku, domagając się dostępu do oszczędności.

Model ueno oparty na urządzeniach mobilnych pomógł przyciągnąć klientów, których tradycyjne banki niewystarczająco obsługiwały, i dał wielu Paragwajczykom łatwiejszy dostęp do płatności cyfrowych, oszczędności i innych usług finansowych. Wśród osób pozbawionych dostępu do kont są emeryci otrzymujący świadczenia państwowe poprzez ueno, co skłoniło władze do szybkiego zagwarantowania depozytów i ochrony środków publicznych. Peña w tym tygodniu zatwierdził ustawodawstwo mające przyspieszyć wypłaty dla deponentów dotkniętych upadkiem banku.

Czy kryzys może szerzej wpłynąć na system finansowy Paragwaju?

Władze twierdzą, że kryzys ogranicza się do ueno i nie odzwierciedla szerszych słabości systemu bankowego Paragwaju. Oprócz depozytów bank oświadczył w komunikacie z 2026 roku, że zabezpieczył około 510 milionów dolarów finansowania z instytucji rozwojowych, funduszy międzynarodowych i rynków kapitałowych, w tym emisję obligacji o wartości 350 milionów dolarów na Wall Street, prowadzoną przez JPMorgan i Bank of America.

Paragwaj uzyskał ratingi kredytowe klasy inwestycyjnej i zbudował reputację jednej z bardziej stabilnych i przyjaznych reformom gospodarek Ameryki Południowej. Nie jest jasne, czy kryzys wpłynie na pozycję kraju w dłuższej perspektywie. W krótszym terminie warto obserwować przenoszenie kont ueno do innych instytucji, tempo wypłat dla deponentów w ramach ustawodawstwa zatwierdzonego w tym tygodniu przez Peñę, postęp dochodzenia obejmującego Peñę oraz sprawy ośmiu dyrektorów ueno objętych nakazami aresztowania.

— Reuters