Palantir Technologies Inc. (PLTR), firma zajmująca się oprogramowaniem analitycznym założona w 2003 roku, której platformy obsługują agencje rządowe i klientów komercyjnych, odnotowała w czwartek wzrost akcji o 2% do 197,53 USD, po tym jak Goldman Sachs podniósł rating spółki z Neutral na Buy. Ruch ten nastąpił mimo spadków zarówno S&P 500, jak i Nasdaq Composite w tym dniu — rozbieżność pokazująca, jak wiadomości dotyczące konkretnej spółki mogą przeważyć nad szerszym kierunkiem rynku w danym sesji.

Analityk Goldman, Gabriela Borges, ustawiła nową cenę docelową na poziomie 230 USD, co oznacza około 18% potencjału wzrostu względem ceny zamknięcia ze środy, wynoszącej 194,12 USD. Takie cele odzwierciedlają indywidualne szacunki analityków, a nie gwarantowane wyniki, jednak często kształtują sentyment wokół często handlowych spółek.

Borges argumentowała, że całkowity adresowalny rynek Palantira jest nastawiony na ekspansję, napędzaną wzrostem suwerennej AI — trendu, w ramach którego rządy i duże przedsiębiorstwa chcą przechowywać wrażliwe dane pod lokalną kontrolą, zamiast przekazywać je do publicznych dostawców chmurowych.

Dlaczego analitycy lubią tę konfigurację

Inni analitycy podzielają konstruktywny pogląd. Gil Luria z D.A. Davidson również nadaje akcjom rating Buy, z ceną docelową 250 USD. Twierdzi on, że obawy dotyczące zaufania do dużych laboratoriów AI skłaniają klientów do wybierania Palantira jako warstwy kontroli nad ich danymi.

Borges wskazała również na przesunięcie w stronę dedykowanych aplikacji. Firmy coraz częściej chcą oprogramowania budowanego pod konkretne zadania, takie jak zarządzanie łańcuchem dostaw czy wewnętrzne podejmowanie decyzji, zamiast uniwersalnych narzędzi czatbotowych. Jako przykłady tego trendu w branży oprogramowania przywołała nowy system cyberbezpieczeństwa SafeMind firmy CrowdStrike oraz narzędzia prognozowania uczenia maszynowego firmy Datadog.

Przewaga Palantira, według Borges, wynika z modelu inżynierii forward-deployed, w którym inżynierowie pracują bezpośrednio z klientami w celu dostosowania oprogramowania. Firma podobno stała się na tyle wydajna, że jest w stanie automatyzować części tego procesu za pomocą AI. Dodała, że branże z ograniczonymi wewnętrznymi zasobami specjalistów IT mogą stanowić realną szansę na przyszłość, ponieważ takie firmy nie są w stanie same zbudować tego rodzaju oprogramowania.

Wycena pozostaje punktem spornym

Wycena Palantira była powracającym zmartwieniem inwestorów. W zeszłym październiku akcje notowane były powyżej 200-krotności prognozowanych zysków, po czym nastąpiła korekta. Według zamknięcia ze środy spółka notowana jest przy 91,1-krotności prognozowanych zysków, co wciąż znacznie przewyższa mnożnik 19,4 dla S&P 500 oraz 22,5 dla Nasdaq Composite. Mnożniki prognozowane porównują cenę akcji z szacunkami analityków dotyczącymi przyszłych zysków, więc firmy rosnące tak szybko zazwyczaj osiągają wyższe mnożniki niż szerszy rynek — spór dotyczy tego, czy wzrost zamknie tę lukę.

Oczekuje się, że wzrost zysków zrekompensuje część tej premii. Analitycy prognozują, że zysk na akcję Palantira osiągnie 1,60 USD w 2026 roku i wzrośnie do 14,38 USD do 2030 roku, przy średniorocznym tempie wzrostu powyżej 70%. Te długoterminowe szacunki stanowią podstawę większości optymistycznych celów na rynku, co sprawia, że nadchodzące kwartalne raporty Palantira będą naturalnym punktem kontrolnym, czy ta trajektoria się utrzyma.

Spośród 35 analityków śledzonych przez FactSet, 25, czyli 71%, nadaje Palantirowi rating Buy lub Overweight. Dla porównania, typowy odsetek rekomendacji Buy dla spółek S&P 500 wynosi od 55% do 60%. Średnia cena docelowa analityków wynosi około 204 USD — kwota ta pokrywa się ze strefą oporu technicznego opisaną poniżej.

Akcje Palantira zyskały 16% od początku roku, tracąc do 24-procentowego wzrostu Nasdaq-100 w tym samym okresie. W ciągu ostatnich sześciu miesięcy jednak akcje wzrosły o 38%.

Goldman zauważył, że Palantir osiąga tempo przychodów na poziomie 8 miliardów dolarów przy wzroście blisko 100%. Roczny wzrost przychodów wynosi 79%, przy marży zysku brutto 85%.

Inne firmy również niedawno podniosły swoje cele. UBS podniósł swój cel do 250 USD, powołując się na dynamikę popytu na AI, podczas gdy Yorkville Ives rozpocł obejmowanie spółki analizą z ratingiem Outperform i celem 250 USD. Rosenblatt potwierdził rating Buy i cel 225 USD po wdrożeniu przez Palantir napędzanego AI systemu SMART dla Federalnej Administracji Lotnictwa — pierwszego takiego wdrożenia firmy w Stanach Zjednoczonych, co podkreśla, jak centralne miejsce w działalności Palantira nadal zajmuje praca dla rządu.

Analiza wykresu

Palantir notowany jest po 198,78 USD, zyskując 2%, napierając na opór w okolicach 200–204 USD w ramach formacji rosnącego klina — formacji, którą technicy konwencjonalnie obserwują pod kątem oznak słabnącego momentum wzrostowego. Strefa 160 USD pełni obecnie rolę wsparcia po gwałtownej przełomie w sierpniu. Wskaźnik względnej siły (RSI) wynosi 69,97, zbliżając się do strefy wykupienia — odczyty powyżej 70 są konwencjonalnie traktowane jako wykupienie — podczas gdy MACD pozostaje byczy, ale pokazuje wyhamowanie momentum.

Konfiguracja techniczna wskazuje dwa poziomy do obserwacji: przebicie powyżej 204 USD może otworzyć drogę do nowych szczytów, natomiast spadek poniżej 180 USD może sygnalizować spadek w kierunku 160 USD.

Źródło: CoinCentral