Palantir Technologies (PLTR) to jedna z najważniejszych historii sierpniowych notowań — akcje zyskały około 46%, w tym około 43% od momentu publikacji raportu za II kwartał 3 sierpnia. W piątek akcje otworzyły się na poziomie 179,94 USD, co daje spółce kapitalizację rynkową 432,41 mld USD.

Wzrostom sprzyjały lepsze niż oczekiwano wyniki kwartalne, seria pozytywnych działań analityków oraz właśnie ujawnione zakupy akcji przez konta inwestycyjne Trumpa w czerwcu — a wszystko to przy podwyższonych mnożnikach wyceny, znaczącej sprzedaży akcji przez insiderów oraz odnowionej niedźwiedziej pozycji opcyjnej inwestora Michaela Burry'ego.

Dynamika wzrostu przyspieszyła po opublikowaniu przez spółkę raportu za II kwartał 3 sierpnia. Przychody osiągnęły 1,94 mld USD, wzrastając o 92,8% rok do roku i z łatwością przekraczając konsensusową prognozę 1,81 mld USD. Głównym wydarzeniem okazały się przychody komercyjne w USA, które skoczyły o 149% do 764 mln USD, a przepływy operacyjne w kwartale wyniosły 1,22 mld USD. Ten segment przyciąga wyjątkową uwagę, ponieważ Palantir od momentu założenia w 2003 roku budował swoją działalność na oprogramowaniu analitycznym dla klientów rządowych i obronnych, przez co wzrost przychodów komercyjnych w USA jest najczystszym wskaźnikiem tego, jak daleko spółka rozszerzyła działalność w kierunku AI klasy enterprise.

Zysk na akcję wyniósł 0,41 USD, o 0,07 USD powyżej analitycznej prognozy 0,34 USD i znacznie powyżej 0,16 USD osiągniętych rok wcześniej w analogicznym okresie. Po ogłoszeniu wyników zarząd podniósł prognozę na cały 2026 rok dla przychodów, zysku operacyjnego i wolnych przepływów pieniężnych. Rekordowa wartość kontraktów wskazywała na utrzymujący się popyt zarówno wśród klientów komercyjnych, jak i rządowych. Podwyższona prognoza kieruje uwagę na najbliższe kwartały, w których kluczowym pytaniem jest, czy wzrost przychodów komercyjnych w USA utrzyma trzycyfrowe tempo wobec trudniejszych porównań rok do roku.

Reakcja analityków

Mariana Perez Mora z Bank of America utrzymała rekomendację kupna i najwyższy na Wall Street docelowy kurs 255 USD. Jako powód wskazała siłę biznesu komercyjnego Palantir w USA oraz podniosła swoje prognozy na 2026 rok i kolejne lata.

Analityk Phillip Securities Alif Fahmi podniósł docelowy kurs z 202 do 215 USD, utrzymując rekomendację kupna, i wskazał narzędzia Ontology i AIP jako kluczowe motory adopcji AI w przedsiębiorstwach. AIP, czyli platforma sztucznej inteligencji Palantir uruchomiona w 2023 roku, została zaprojektowana tak, aby przedsiębiorstwa mogły podłączyć duże modele językowe do własnych danych i przepływów operacyjnych.

Deutsche Bank zmienił rekomendację z neutralnej (Hold) na kupno (Buy) i wyznaczył docelowy kurs 200 USD. Northland Securities również ustawił cel 200 USD 4 sierpnia.

Ogólnie Palantir ma obecnie na Wall Street konsensus „umiarkowany zakup” (Moderate Buy), złożony z 16 rekomendacji kupna, czterech neutralnych i dwóch sprzedających. Średni docelowy kurs mieści się w przedziale około 192–197 USD, co oznacza około 10% potencjału wzrostu od obecnych poziomów.

Ryzyka warte obserwacji

Akcje notowane są przy wskaźniku C/Z (forward) 112,2 wobec mediany sektorowej 23,19, a wskaźnik C/Z liczony na podstawie wyników z ostatnich 12 miesięcy jest jeszcze wyższy i wynosi 153,79. Tak wysoka premia pozostawia niewielki margines błędu w przypadku spowolnienia wzrostu.

Sprzedaż akcji przez insiderów była znaczna. W ciągu ostatnich trzech miesięcy insiderzy sprzedali akcje o wartości 30,7 mln USD. Członkini rady dyrektorów Lauren Elaina Friedman Stat sprzedała 5 sierpnia 3 032 akcje PLTR po 165,00 USD za sztukę.

Michael Burry — znany przede wszystkim z zakładu przeciwko amerykańskim kredytom subprime przed kryzysem finansowym 2008 roku, opisanego w „The Big Short” — odnowił niedźwiedzią pozycję opcyjną na te akcje. Wskazywał również na ryzyka związane z dźwignią finansową i finansowaniem okrężnym w szerszym sektorze centrów danych AI. Pozycje tego rodzaju pojawiają się zazwyczaj w kwartalnych raportach 13F, które pokazują stan portfela na jeden konkretny dzień, dlatego obecna ekspozycja może różnić się od ujawnionej.

Konta Trumpa kupiły PLTR w czerwcu

Osobną kwestią jest to, że konta inwestycyjne Trumpa kupiły PLTR 3 czerwca, 23 czerwca i 24 czerwca, zgodnie z dokumentami składanymi do amerykańskiego Urzędu ds. Etyki Rządowej (U.S. Office of Government Ethics). Zakup z 3 czerwca został wyceniony na kwotę między 1 001 a 15 000 USD. Zakupy z 23 i 24 czerwca nastąpiły po zawartym 14 czerwca porozumieniu pokojowym między USA a Iranem. W dokumentach etycznych tego rodzaju wartości transakcji podaje się w szerokich przedziałach, a nie w dokładnych kwotach — dlatego zakup z 3 czerwca obejmuje przedział od 1 001 do 15 000 USD.

Akcjonariat i widełki 52-tygodniowe

Inwestorzy instytucjonalni posiadają 45,65% udziałów w spółce. Great Lakes Advisors LLC w drugim kwartale dodała nową pozycję obejmującą 61 137 akcji PLTR o wartości około 7,13 mln USD.

Widełki 52-tygodniowe PLTR obejmują od 106,37 do maksimum 207,52 USD.

Źródło: CoinCentral