Oracle transportuje sprężony gaz ziemny do części swoich centrów danych sztucznej inteligencji, aby utrzymać harmonogram budowy i rozpoczęcia działalności, podczas gdy stałe rurociągi nadrabiają opóźnienia — podał Bloomberg, powołując się na osoby zaznajomione ze sprawą. To rozwiązanie kosztuje około czterokrotnie więcej niż gaz dostarczany rurociągami, a po publikacji raportu akcje spółki spadły o około 5,5%.

Boom na sztuczną inteligencję osiągnął punkt, w którym jedna z największych firm chmurowych na świecie płaci około czterokrotnie więcej od bieżącej stawki, aby gaz ziemny był dostarczany ciężarówkami do jej serwerów. Ta premia pokazuje, jak mało wrażliwi na cenę stają się twórcy infrastruktury AI, gdy zagrożony jest harmonogram projektu, oraz jak daleko są gotowi się posunąć, aby zapewnić dostawy.

Według raportu dostawy ciężarówkami zasilały centrum danych na obrzeżach Salt Lake City w stanie Utah przez ponad rok, zanim ukończono rurociąg. To samo podejście wspiera obecnie początkowe prace budowlane na kampusie, który Oracle buduje dla OpenAI w hrabstwie Shackelford w Teksasie, dążąc do szybkiego uruchomienia nowych mocy.

Project Jupiter pod presją

Oracle rozważa również dostawy gazu ciężarówkami dla Project Jupiter w Nowym Meksyku, jednego ze swoich najważniejszych obiektów, gdzie opóźnienie rurociągu zagraża harmonogramowi. W ubiegłym miesiącu spółka wysłała deweloperowi projektu zawiadomienie powołujące się na siłę wyższą — postanowienie umowne, które może zwolnić Oracle z części płatności, jeśli opóźnienia będą się utrzymywać.

Operator rurociągu Energy Transfer musiał zmienić jego trasę po odrzuceniu pierwotnego przebiegu przez stanowe organy regulacyjne. Decyzja ta przesunęła planowany termin uruchomienia rurociągu z tego lata na przyszły rok.

Kosztowne rozwiązanie zastępcze

To rozwiązanie jest drogie. Dostawy ciężarówkami są czasem określane mianem „wirtualnego rurociągu”: gaz ziemny jest sprężany, dzięki czemu zajmuje ułamek swojej zwykłej objętości, a następnie może być transportowany drogą lądową do miejsc, do których nie dotarły jeszcze stałe rurociągi. Po uwzględnieniu kosztów pracy, specjalistycznego sprzętu i paliwa gaz transportowany ciężarówkami kosztuje około czterokrotnie więcej niż gaz dostarczany przez główny hub rurociągowy — wynika z opinii analityka rynku energii cytowanego w raporcie.

Skala przedsięwzięcia również budzi obawy. Zasilanie w ten sposób zaledwie 100 megawatów z planowanych 2,45 gigawatów Project Jupiter oznaczałoby, że każda duża naczepa dostarczałaby energię tylko przez około 40 minut — powiedział analityk firmy zajmującej się badaniami nad układami scalonymi i AI. Przy takich założeniach utrzymanie na ciężarówkach nawet części obiektu wymagałoby stałej rotacji naczep.

Energia stała się ograniczeniem wiążącym

Ten przypadek pokazuje, że to energia, a nie układy scalone, stała się ograniczeniem wiążącym dla rozwoju infrastruktury AI — oraz jak daleko firmy są dziś gotowe się posunąć, aby uniknąć opóźnień. Nowa infrastruktura energetyczna zwykle wymaga więcej czasu na wytyczenie trasy, uzyskanie pozwoleń i budowę niż obiekty, które ma zasilać. Deweloperzy muszą więc wybierać między wstrzymaniem projektów a ponoszeniem dowolnych kosztów tymczasowych dostaw. Oracle zainwestował miliardy dolarów i swoją reputację w szybkie dostarczanie mocy, a oczekuje się, że jej przepływy pieniężne netto pozostaną ujemne do czasu ukończenia większej liczby tych obiektów.

Spadek akcji Oracle o około 5,5% odzwierciedla wrażliwość inwestorów na wszelkie sygnały, że ograniczenia energetyczne mogą opóźnić zwiększanie mocy AI i przesunąć w czasie moment, w którym przepływy pieniężne netto spółki staną się dodatnie. Zawiadomienie o sile wyższej dotyczące Project Jupiter zwiększa również ryzyko sporów i opóźnień w jednym z najważniejszych obiektów Oracle.

Płacenie premii za energię wpisuje się w szerszą tezę przedstawioną w tym tygodniu przez autora Dereka Thompsona, który argumentował, że boom na AI podbija ceny energii elektrycznej i innych nakładów dla całej gospodarki.

Nowe źródło popytu na gaz ziemny

Dla rynków gazu ten przypadek wskazuje, że popyt ze strony centrów danych staje się istotnym nowym źródłem zużycia — obok terminali eksportowych i sezonowego ogrzewania, które kształtują popyt na gaz — oraz że rozwija się niszowy segment dostawców wirtualnych rurociągów, takich jak Certarus i VoltaGrid, którzy transportują sprężony gaz do klientów oczekujących na stałe przyłącza. Operatorzy rurociągów gazowych, tacy jak Energy Transfer, również mogą skorzystać na tej presji czasowej.

Najważniejszym sprawdzianem będzie to, czy dostawy gazu ciężarówkami można zwiększyć w Project Jupiter, czy rurociąg w Nowym Meksyku zostanie uruchomiony zgodnie ze zmienionym harmonogramem oraz czy zawiadomienie o sile wyższej przerodzi się w formalny spór z deweloperem projektu.