Nowa runda finansowania OpenAI, prowadzona przez Coatue i inwestorów ze Zjednoczonych Emiratów Arabskich, może przynieść aż 30 miliardów dolarów przy wycenie 1,25 biliona dolarów — poinformowały osoby zaznajomione z transakcją. Firma przekazała inwestorom w czwartek, że oczekuje podpisów do końca przyszłego tygodnia, co wyznacza rundzie napięty harmonogram.

Kwota 1,25 biliona dolarów nie obejmuje nowych środków. Po dodaniu pełnych 30 miliardów dolarów wartość OpenAI pozapozyskowa osiągnęłaby około 1,28 biliona dolarów — rekord wśród spółek prywatnych.

Ostateczna kwota, którą OpenAI pozyska, nie została jeszcze ustalona, a warunki mogą się jeszcze zmienić przed złożeniem podpisów. Finansowanie jest opisywane jako „okazjonalny” most przed potencjalnym wejściem na giełdę — kapitał przejściowy pozyskiwany, gdy spółka przygotowuje się do większego wydarzenia, takiego jak debiut. Rozmowy rozpoczęły się we wrześniu, gdy inwestorzy sami zgłosili się do OpenAI z propozycjami.

OpenAI odmówiło komentarza.

Kapitał z ZEA wiąże się z umową na moc obliczeniową

Równolegle z inwestycją OpenAI prowadzi rozmowy o zawarciu komercyjnej umowy na dodatkową moc obliczeniową z ZEA — powiedziała jedna z osób. Firma poinformowała inwestorów w lutym, że ma nadzieję osiągnąć około 600 miliardów dolarów łącznych wydatków na moc obliczeniową do 2030 roku — wydatek wielokrotnie przewyższający samą rundę, wynoszącą do 30 miliardów dolarów.

SoftBank Group i MGX z Abu Zabi to wśród dotychczasowych wspierających ci, którzy również prowadzili rozmowy o dołączeniu do rundy — podał Cryptopolitan 20 października. Ten sam raport szacował cel na ponad 1,4 biliona dolarów przy rundzie około 30 miliardów dolarów.

OpenAI wykorzysta nowe środki na pokrycie zobowiązań infrastrukturalnych i wzmocnienie bilansu. Firma prowadziła już rozmowy z inwestorami typu long-only oraz funduszami majątkowymi — instytucjami, które często uczestniczą w prywatnych finansowaniach na późnym etapie przed debiutami.

Według doniesień Cryptopolitan wcześniejsze szacunki z września wskwały na wycenę około 1,2 biliona dolarów. Runda z marca wyceniła OpenAI na 852 miliardy dolarów pozapozyskowo, co oznacza, że nowa wycena przedfinansowania jest o około 400 miliardów dolarów wyższa siedem miesięcy później. Runda marcowa, która przyniosła 122 miliardy dolarów zobowiązanych kapitału, była wspierana przez Amazon, Nvidia i SoftBank.

Kapitał mostowy przed debiutem w 2027 roku

OpenAI złożyło prospekt do SEC w trybie poufnym w czerwcu. Dyrektorka finansowa Sarah Friar powiedziała pracownikom w sierpniu, że OpenAI „będzie spółką publiczną w 2027 roku”. Miesiąc później CEO Sam Altman stwierdził, że wejście na giełdę wówczas byłoby nierozsądne.

Anthropic, jeden z głównych rywali OpenAI, również złożył dokumenty poufnie w czerwcu. Podobno szuka wyceny od 1,5 do 2 bilionów dolarów w swoim debiucie, po rundzie w maju, która przyniosła 65 miliardów dolarów przy wycenie 965 miliardów dolarów. Anthropic już prowadzi rozmowy z potencjalnymi inwestorami.

OpenAI chce zabezpieczyć finansowanie przed spodziewanym w połowie listopada debiutem Anthropic, kiedy ujawnienia dadzą inwestorom pierwszy szczegółowy wgląd w księgi Anthropic. Część inwestorów uważała wcześniejsze zamknięcie za sposób pozyskania kapitału, który mógłby zostać wykorzystany w IPO dla Anthropic. Ta sekwencja wyznacza dwa bliskie punkty do obserwacji: czy OpenAI zbierze żądane podpisy do końca przyszłego tygodnia i co ujawnienia Anthropic z połowy listopada pokażą o jego księgach.

OpenAI poinformowało inwestorów, że premiera GPT-6 Astra podniosła roczne przychody do 50 miliardów dolarów, a do końca roku możliwe jest osiągnięcie 70 miliardów. Roczne przychody odzwierciedlają bieżące tempo działalności znormalizowane do 12 miesięcy i nie obejmują już zaksięgowanych dochodów.