Wrzesień przyniósł najmocniejszy miesiąc roku pod względem przychodów aplikacji onchain. W 356 łańcuchach śledzonych przez DefiLlamę aplikacje wygenerowały w tym miesiącu 467,66 mln dolarów przychodu — wzrost o około 27% względem poprzedniego miesiąca i najwyższy miesięczny wynik od października ubiegłego roku, co oznacza, że każdy kolejny miesiąc w międzyczasie wypadał poniżej tego poziomu.

Solana wyprzedziła wszystkie sieci z kwotą 144,25 mln dolarów, czyli około 31% całości. Robinhood Chain uplasowała się na drugim miejscu z 84,39 mln dolarów po przełomowym miesiącu, a Hyperliquid (60,56 mln dolarów) i Ethereum (55,43 mln dolarów) zajęły trzecie i czwarte miejsce. Binance Smart Chain zamknęła piątkę najlepszych z 38,71 mln dolarów. Łącznie te pięć sieci odpowiadało za około 82% miesięcznego przychodu, co pokazuje, jak skoncentrowana pozostaje generacja przychodów aplikacji nawet w 356 śledzonych łańcuchach.

Jak lic są przychody aplikacji

Każda wymiana tokenów czy otwarcie pozycji na onchainowej platformie perpetuals wiąże się z opłatą. Część tej opłaty trafia zazwyczaj do dostawców płynności, a w zależności od aplikacji niektóre środki mogą być kierowane do pożyczkodawców lub twórców tokenów. Część zatrzymana przez aplikację po tych wypłatach jest liczona jako przychód aplikacji.

DefiLlama wyklucza z obliczeń kilka kategorii, w tym emitentów stablecoinów, protokoły liquid stakingu oraz opłaty gazowe, które trafiają do sieci blockchain i jej walidatorów, a nie do samej aplikacji.

Otrzymana wartość stanowi dość bezpośrednią miarę popytu. Aplikacje zbierają ten przychód tylko wtedy, gdy ludzie faktycznie z nich korzystają i płacą za to, dzięki czemu przychody aplikacji są użytecznym wskaźnikiem tego, ile użytkownicy są gotowi wydać na produkty onchain — czego nie oddaje ani Total Value Locked (TVL), ani liczba portfeli.

Najlepszy miesiąc Solany od stycznia

Wynik Solany w wysokości 144,25 mln dolarów to ośmiomiesięczne maksimum dla tej sieci i jej najlepszy występ od stycznia. Kwota pozostaje jednak znacznie poniżej poziomu ze stycznia 2025 roku, gdy aplikacje na Solanie generowały około 650 mln dolarów w szczycie szału memecoinowego. Zarówno szczyt z 2025 roku, jak i tegoroczne ożywienie napędzała ta sama siła — aktywność handlowa związana z memecoinami.

Launchpady i handel memecoinami wykonały we wrześniu większość pracy. StonkFun, launchpad uruchomiony pod koniec lipca, znajdował się w centrum tej aktywności. Platforma pozwala twórcom parować nowe tokeny z tokenizowanymi akcjami (blockchainowymi reprezentacjami tradycyjnych papierów wartościowych), tokenami pre-IPO lub innymi aktywami krypto zamiast SOL. Na początku września StonkFun przeniósł swoje emisje tokenów na krzywe wiązania LaunchLab Raydium, kierując nową aktywność przez jedno z największych miejsc handlowych Solany. Przy takim routingu własny miesięczny przychód Raydium będzie jednym z miejsc, gdzie można obserwować, czy aktywność napędzana przez launchpady przeniesie się na czwarty kwartał.

Robinhood Chain niemal potroiła miesięczny przychód

Robinhood Chain — sieć powiązana z detalicznym domem maklerskim o tej samej nazwie — zaprezentowała najbardziej zaskakującą liczbę na tablicy. Aplikacje w tej sieci przynosiły około 30 mln dolarów każdym z miesięcy lipca i sierpnia, co oznacza, że wrześniowe 84,39 mln dolarów blisko potroiło wynik poprzedniego miesiąca i postawiło łańcuch przed Hyperliquid i Ethereum. Jednomiesięczna zmiana to także przypomnienie, jak szybko może zmienić się kolejność w rankingu przychodów.

Hyperliquid, gdzie większość przychodów pochodzi z handlu kontraktami perpetual futures, zamknęła miesiąc tuż przed Ethereum. Ethereum wciąż trzyma pod lockiem więcej wartości niż jakikolwiek inny łańcuch zdecydowaną przewagą, a mimo to zakończyło wrzesień na czwartym miejscu pod względem przychodów aplikacji — to rozbieżność między tym, gdzie leży kapitał, a gdzie użytkownicy faktycznie płacą za transakcje. Czy wrześniowa kolejność piątki najlepszych utrzyma się w czwartym kwartale, powinno stać się jasne w kolejnym miesięcznym raporcie DefiLlamy.