Europejskie rynki rozpoczęły listopadową sesję w poniedziałek w bardziej stabilnym tonie, co wyglądało na chwilową odsiecz po wyprzedaży, która pod koniec zeszłego tygodnia ogarnęła Wall Street. Spokojniejszy nastrój zawdzięczano w dużej mierze cofnięciu się cen ropy, gdyż traderzy ważyli odnowione nadzieje na rozwiązanie konfliktu USA-Iran.

Ropa naftowa otworzyła tydzień niżej i pogłębiła straty — WTI spadła o 4,1% do 99,80 USD, cofając się poniżej poziomu 100 USD, wraz z powrotem optymizmu co do możliwego porozumienia USA-Iran. Benchmarki ropy zwykle zawierają premię za ryzyko geopolityczne, gdy grożą zakłócenia podaży, dlatego doniesienia negocjacyjne trafiają bezpośrednio do cen. Złoto czerpało wsparcie z tego samego rozwoju wydarzeń, odbijając od kluczowej strefy wsparcia i rosnąc o 0,6% do około 3900 USD — przypomnienie o tradycyjnej roli kruszcu jako przechowalnika wartości w czasie narastającego stresu geopolitycznego i rynkowego.

Na rynku obligacji rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA pozostała w zasadzie bez zmian, obniżając się o 1,8 punktu bazowego do 4,91%. Rentowność na tych poziomach kształtuje koszty obsługi długu w całej gospodarce, więc dalszy kierunek może zależeć od tego, czy inwestorzy ponownie poszukają bezpieczeństwa w obligacjach, jeśli wyprzedaż akcji technologicznych ruszy ponownie w tym tygodniu.

Rynki akcji były ogólnie ciche. Europejskie giełdy zakończyły sesję niemal bez zmian, a kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy zdołały umiarkowanie odbić się po piątkowej klęsce: kontrakty na S&P 500 zyskały 0,3%, a na Nasdaq 0,7%. Mimo till do wykreślenia pesymizmu ostatnich tygodni wciąż długa droga, a inwestorzy obawiają się, że ogromne wydatki na infrastrukturę AI nie wygenerują zwrotów wystarczająco szybko. Budowa infrastruktury AI była jednym z głównych filarów hossy akcji w ostatnich latach, stąd wątpliwości co do jej opłacalności mają tak duże znaczenie dla nastrojów.

Dolar był mieszany — trzymał się niżej wobec europejskich walut, ale wyżej wobec jena i walut antypodejskich. EUR/USD wzrósł o 0,5% do 1,1217, a USD/JPY zyskał 0,2%, osiągając 157,87. Wśród głównych walut najlepiej zachowywał się frank szwajcarski, najsłabiej dolar australijski.

Co do złota, kruszec trzymał się poziomu około 3900 USD po umiarkowanym odbiciu od 100-tygodniowej średniej kroczącej. Bezpośrednia presja nieco osłabła, ale techniczny obraz pozostaje kruchy w obliczu dalszej wyprzedaży i likwidacji pozycji, zwłaszcza jeśli ogólny apetyt na ryzyko ponownie zostanie wystawiony na próbę.

W pozostałej części sobotnich publikacji Bank Japonii nadal potwierdzał, że inflacja ma charakter trwały, co rodzi pytanie, co powstrzymuje kolejną podwyżkę stóp. Sprzedaż detaliczna w Niemczech we wrześniu załamała się, dodając słabość konsumpcji do zmartwień Europejskiego Banku Centralnego, natomiast wskaźnik PMI dla eurozonego przemysłu utrzymał się w październiku, choć rosnące presje cenowe sprawiły EBC kolejny problem. Łącznie odczyty podkreślają napięcie, przed którym stają politycy monetarni między słabnącym popytem a utrzymującymi się presjami cenowymi.

Na razie wszystkie oczy zwracają się ku wyborom do Kongresu USA jutro — kolejnemu kluczowemu wydarzeniu ryzyka dla rynków. Głosowanie zadecyduje o składzie Izby Reprezentantów i około jednej trzeciej Senatu, kształtując agendę legislacyjną na pozostałą część kadencji prezydenckiej. Obok głosowania traderzy będą śledzić trajektorię rozmów USA-Iran, biorąc pod uwagę, jak wrażliwa na doniesienia o porozumieniu jest ropa.

Powiązane nagłówki

• Wybory do Kongresu USA 2026: Czy Trump właśnie traci kontrolę nad Kongresem?
• Wybory do Kongresu USA 2026: Gdzie republikanie są najbardziej podatni w walce o Kongres?
• Ropa naftowa otwiera tydzień niżej i pogłębia straty wraz z powrotem nadziei na porozumienie USA-Iran. Co dalej?
• Otwarcie europejskiej sesji: Giełdy startują w listopadzie bardziej ostrożnie
• Wykres dnia: Złoto ma kłopoty i sytuacja może być o wiele brzydsza
• Złoto odbija od kluczowej strefy wsparcia, gdy nadzieje na porozumienie USA-Iran rosną. Co dalej?
• BOJ nadal potwierdza, że inflacja ma charakter trwały — co więc powstrzymuje kolejną podwyżkę stóp?
• Sprzedaż detaliczna w Niemczech załamuje się we wrześniu, słabość konsumpcji dokłada się do problemów EBC
• PMI dla eurozonego przemysłu utrzymuje się w październiku, ale rosnące presje cenowe sprawiają EBC kolejny problem

Źródło: investingLive European session wrap: Oil sinks, stocks steady as US midterm elections loom