Amerykańsko-irańskie ataki odnowiły obawy, że konflikt na Bliskim Wschodzie może się przedłużyć, a napięcia wokół cieśniny Ormuz ponownie wypchnęły regionalne benchmarki ropy powyżej 100 dolarów za baryłkę.

Rosnące rentowności obligacji zamieniają rajd ropy w ryzyko dla popytu

Globalne rentowności obligacji wzrosły do najwyższych poziomów od 2008 roku, ponieważ wyższe ceny ropy wzmacniają oczekiwania, że inflacja pozostanie podwyższona dłużej, niż wcześniej zakładano. To zwiększyło obawy o słabszy popyt w dalszej perspektywie.

Rajd na rynku obligacji przyspieszył po tym, jak nowy przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Walsh powiedział, że w końcu opanuje inflację w USA, która obecnie wynosi 3,4%. W rezultacie rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 4,76%.

Wzrost objął także inne rozwinięte rynki. Rentowności 10-letnich japońskich obligacji rządowych osiągnęły 30-letnie maksimum i przekroczyły 3%, podczas gdy 10-letnie obligacje brytyjskie wzrosły do 5,2%.

Wyższe rentowności podnoszą koszty zadłużenia gospodarstw domowych i firm, spowalniając zakupy pojazdów, podróże lotnicze, budownictwo, produkcję i transport towarowy, co może ograniczać popyt. Jednocześnie zwiększają koszty wierceń, rurociągów i dużych projektów upstream, pozostawiając sektor naftowy w bardziej kosztownym otoczeniu finansowania właśnie wtedy, gdy ryzyka geopolityczne ograniczają szlaki dostaw.

Rynek wycenia obecnie niemal 60% prawdopodobieństwa, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w tym miesiącu, co oznacza powrót do restrykcyjnej polityki pieniężnej.

Najważniejsze ruchy rynkowe

• Amerykański gigant midstream ONEOK (NYSE:OKE) przejął aktywa Brazos Midstream w zakresie zbiórki i przetwarzania gazu ziemnego w Zachodnim Teksasie za 4,4 miliarda dolarów, zwiększając swoje moce przetwarzania gazu o 1,2 bcf/d.

• Koncerny Shell (LON:SHEL) i Chevron (NYSE:CVX) podpisały wstępne porozumienie z rządem Ghany dotyczące wejścia do bloku naftowego South Deepwater Tano, na głębokości wody 3,000 metrów. To pierwsza nowa licencja offshore w Ghanie od 2018 roku.

• Norweska państwowa spółka Equinor (NYSE:EQNR) podpisała drugą wiążącą umowę odbioru, wraz z partnerem projektu Standard Lithium, dla projektu litowego SW Arkansas. Kontrakt z LG Energy Solution stanowi ważny krok w stronę finalnej decyzji inwestycyjnej jeszcze w tym roku.

• Notowany w Wielkiej Brytanii specjalista upstream Energean (LON: ENOG) prowadzi podobno wyłączne negocjacje z brytyjskim gigantem BP (NYSE:BP) w sprawie przejęcia części egipskiego portfela upstream BP w transakcji wycenianej na około 1 miliard dolarów.

• Norweska spółka upstream DNO (OSL: DNO) ma kupić brytyjską niezależną firmę upstream Capricorn Energy za 0,4 miliarda dolarów po przebiciu oferty drillera Genel Energy skoncentrowanego na Kurdystanie, rozszerzając portfel o aktywa w lądowym Egipcie.

Tuesday, September 01, 2026

Pierwsza w ciągu miesiąca wymiana bezpośrednich ataków USA-Iran odnowiła obawy, że konflikt na Bliskim Wschodzie może potrwać aż do 2027 roku. Prezydent USA Trump zagroził dalszymi uderzeniami po ataku na wyspę Larak.

Sankcje Waszyngtonu wobec Teheranu coraz bardziej utrudniają tranzyt przez Ormuz, a próba Saudi Aramco zwiększenia przepływów z Zatoki Perskiej została natychmiast przerwana przez ataki dronów Teheranu. ICE Brent handlowana jest obecnie po 92 dolary za baryłkę, podczas gdy benchmarki bliskowschodnie ponownie przekroczyły 100 dolarów za baryłkę.

Odrodzenie przez Ormuz hamuje po nowych atakach na tankowce

Dwa VLCC przewożące saudyjską ropę, Sidr i Senegal Prosperity, zostały trafione pociskami podczas opuszczania cieśniny Ormuz we wtorek. Incydenty zagrażają kruchemu odbiciu eksportu ropy z Zatoki Perskiej, właśnie wtedy, gdy Aramco zwiększyło sierpniowe załadunki w Zatoce do 700,000 b/d.

Trump hamuje przepisy dotyczące zużycia paliwa

Administracja Trumpa przygotowuje się do zdecydowanego obniżenia wymogów dotyczących zużycia paliwa przez pojazdy w USA, wycofując bardziej rygorystyczne standardy z czasów Bidena i wymagając średniej dla całej floty na poziomie 34.5 miles/gallon do 2031 roku, wobec wcześniejszego celu 50.4 miles/gallon.

Rafinerie w Teksasie przygotowują się na Edouard

Motiva, należąca do Saudyjczyków, oraz ExxonMobil (NYSE:XOM) przygotowują rafinerie w Port Arthur i Beaumont na nadejście Tropical Storm Edouard, uruchamiając procedury reagowania na sztorm, gdy oczekuje się, że Edouard przekształci się w huragan i uderzy dziś na ląd.

USA zabezpieczają duże porozumienie o dostępie do ropy w Wenezueli

Wenezuela podpisała długoterminową umowę obejmującą 17 pól naftowych z ponad 65 miliardami baryłek potwierdzonych rezerw, przyznając operatorom wspieranym przez USA, głównie NABEP Alejandro Betancourta, wiodącą rolę w rozwoju upstream. Related: Norway Wants Europe’s Energy Market, Without Sharing Its Trade-Offs

Pemex przesuwa dług wobec dostawców na następną dekadę

Państwowy meksykański Pemex zrestrukturyzował około 15 miliardów dolarów zobowiązań wobec dostawców i wykonawców, aby złagodzić natychmiastową presję na gotówkę, przesuwając 7.4 miliarda dolarów spłat poza 2030 rok i obniżając łączną kwotę wypłat na 2027 rok do 1.3 miliarda dolarów.

Trans Mountain stara się o końcowy impuls do rozbudowy

Wspierany popytem z Azji, federalnie należący do Kanady gigant rurociągowy Trans Mountain złożył wniosek o dalszą rozbudowę swojego systemu rurociągów o 210,000 b/d, dążąc do zwiększenia całkowitej przepustowości do niemal 1.2 miliona b/d do końca 2028 roku przy szacowanym koszcie 2.9 miliarda dolarów.

Rosja rozbudowuje „cienką” flotę LNG

Rosja podwoiła flotę obsługującą objęty sankcjami projekt Arctic LNG 2 do 20 jednostek, przyspieszając działania na rzecz utrzymania eksportu LNG do Chin przez Północną Drogę Morską mimo zachodnich sankcji, właśnie gdy sierpniowe załadunki LNG wzrosły do rekordowych 650,000 ton.

Rajd cynku osiąga czteroletnie maksimum

Ceny cynku wzrosły do najwyższego poziomu od 2022 roku, osiągając w tym tygodniu 3,980 dolarów za tonę, ponieważ zakłócenia w wydobyciu, ograniczona podaż z Iranu i spadek dostępności koncentratu uszczelniły rynek; to piąty miesięczny wzrost najlepiej radzącego sobie metalu 2026 roku.

Energia słoneczna wyprzedza węgiel w wyścigu o moce w Chinach

Zainstalowana moc energii słonecznej w Chinach po raz pierwszy przewyższyła węgiel, osiągając 1,286 GW i stanowiąc 31.5% krajowego parku wytwórczego, przy wzroście produkcji energii słonecznej o 15% rok do roku do 802 miliardów kWh w okresie styczeń-lipiec 2026.

Arabia Saudyjska sięga po nowe finansowanie w obliczu wojennych napięć

Arabia Saudyjska rozważa co najmniej 8 miliardów dolarów nowych pożyczek, co podkreśla dążenie Rijadu do dywersyfikacji źródeł finansowania, gdy wojna z Iranem osłabia aktywność gospodarczą; królestwo odnotowało w Q2 2026 spadek PKB o 4.8% rok do roku.

Bessent sygnalizuje cotygodniową ofensywę sankcji wobec Iranu

Sekretarz skarbu USA Scott Bessent powiedział, że Waszyngton przygotowuje się do wprowadzania nowych wtórnych sankcji wymierzonych w Iran co tydzień, początkowo obejmujących banki i instytucje finansowe, intensyfikując kampanię „maksymalnej presji ekonomicznej” przeciwko Teheranowi.

Europejski przemysł wzywa do opóźnienia unijnych przepisów metanowych

20 stowarzyszeń branży energetycznej wzywa UE do odroczenia regulacji dotyczących emisji metanu o 3 lata, do 2030 roku, ostrzegając przed ryzykiem prawnym dla importerów ropy i gazu, ponieważ wszelkie długoterminowe umowy świadomie i umyślnie naruszałyby obowiązujące prawo UE.

Egipt celuje w wznowienie działalności Damietta LNG w Q4

Egipt oczekuje, że Damietta FSRU uszkodzony w lipcowym ataku dronów wznowi działalność w Q4 2026, twierdząc, że utrata 5 mtpa mocy regazyfikacyjnych nie wpłynęła na rynek egipski dzięki wzrostowi krajowej produkcji gazu ziemnego.

Gospodarka Chile słabnie, gdy burze uderzają w wydobycie miedzi

Impuls gospodarczy Chile wyraźnie osłabł w lipcu, gdy gwałtowne zimowe burze zakłóciły działalność górniczą i sprowadziły produkcję miedzi do najniższego lipcowego poziomu od 2011 roku, notując spadek o 10% rok do roku do 403,424 ton metrycznych.

By Tom Kool for Oilprice.com

More Top Reads From Oilprice.com

Wenezuela pomogła zbudować OPEC. Teraz może pomóc go rozbić

Katar przedłuża siłę wyższą, gdy kryzys wokół Ormuz nadal blokuje ruch LNG

MIT wykorzystuje AI do zakwestionowania stuletniego procesu masowej produkcji amoniaku