Ceny ropy spadły we wtorek, a ICE Brent obniżył się do 89 USD za baryłkę, ponieważ działania mediacyjne Pakistanu zrównoważyły wzrostowy impet po poniedziałkowej konferencji prasowej sekretarza skarbu USA Scotta Bessenta, a uczestnicy rynku nadal liczyli na jakąś formę wynegocjowanego porozumienia w sprawie Iranu.

Administracja Trumpa zaostrza presję sankcyjną na Teheran, grożąc sankcjami wobec wszystkich partnerów handlowych Iranu, jeśli nie ograniczą wymiany handlowej, choć nie określiła harmonogramu takich działań. Ta niepewność sprawia, że rynek koncentruje się nie tylko na przekazie z Waszyngtonu, ale także na tym, czy egzekwowanie sankcji i dyplomacja zmienią przepływy przez jeden z najściślej obserwowanych korytarzy naftowych na świecie.

Blokada USA pozostawia handel ropą Iranu na ograniczony czas

Ogłoszenie sankcji administracji Trumpa wobec Iranu, nazwanych „Economic D-Day”, zbiega się z ogólnym spadkiem eksportu ropy z Teheranu, który został zduszony przez morską blokadę US Navy w Zatoce Omańskiej. Eksport irańskiej ropy w sierpniu był dotychczas minimalny w porównaniu ze średnią z 2025 roku na poziomie 1,7 mln b/d, wynosząc średnio tylko około 0,3 mln b/d, przy czym potwierdzono jedynie jeden załadunek w największym terminalu kraju na wyspie Kharg.

Dzięki wolumenom ewakuowanym podczas trzytygodniowego okresu swobodnej żeglugi w czerwcu–lipcu chiński import irańskich baryłek utrzymuje się nieco powyżej tempa załadunków w Teheranie, na poziomie około 800 tys. b/d. Ponieważ jednak odbiorcy sięgają po zapasy, import ten ma spaść jeszcze bardziej w przyszłym miesiącu. Jeśli morska blokada Iranu ze strony USA będzie się utrzymywać, Chiny mogą wyczerpać irańskie możliwości do października — co już znajduje odzwierciedlenie w gwałtownym wzroście irańskich premii cenowych, ponieważ Iran Light jest obecnie notowana z premią 4 USD za baryłkę względem ICE Brent.

Irańskie pływające magazynowanie poza Zatoką skurczyło się do zaledwie 24 mln baryłek, o 7 mln baryłek mniej od początku sierpnia, a chińscy nabywcy przejmują ostatnie dostępne wolumeny.

Najważniejsze ruchy rynkowe

• Amerykański pionier łupkowy Continental Resources zgodził się przejąć prywatną Firebird Energy II, zwiększając swój portfel w Permian o 54 000 netto akrów, które obecnie dają około 32 000 boe/d produkcji z przewagą ropy.
• Państwowy koncern naftowy Brazylii Petrobras (NYSE:PBR) rozpoczął bezpośrednie negocjacje z rządem Ghany w sprawie kontraktów poszukiwawczych obejmujących 4 offshore’owe bloki w słabo zbadanym basenie Keta, dążąc do ekspansji poza Brazylię.
• Amerykański gigant naftowy Chevron (NYSE:CVX) sfinalizował powrót do Libii, podpisując kontrakt o podziale produkcji obejmujący lądowy blok S4 w basenie Sirte, zawierający jedno odkrycie gazu o wielkości 100 mln boe oraz kilka niepotwierdzonych perspektyw.
• Organ regulacyjny Gujany zapowiedział zbadanie pożaru, który wybuchł w ten weekend na pływającej jednostce produkcyjnej ExxonMobil (NYSE:XOM) Liza Unity, co doprowadziło do wstrzymania operacji.
• Sprzedaż amerykańskich aktywów chemicznych Shell (LON:SHEL) za 8 mld USD przyciągnęła zainteresowanie kilku głośnych nabywców, w tym ExxonMobil, LyondellBasell oraz państwowego koncernu naftowego Kuwejtu KPC.

Waszyngton przenosi wojnę sankcyjną z Iranem na poziom globalny

Sekretarz skarbu USA Scott Bessent przedstawił długo zapowiadane przez administrację Trumpa środki „economic D-Day” wobec Teheranu, grożąc głównym partnerom handlowym Iranu — bez wskazywania Chin — wykluczeniem z systemu dolarowego. Ruch ten pokazuje, że polityka sankcyjna jest dziś wykorzystywana nie tylko do bezpośredniej presji na Iran, lecz także do sprawdzenia gotowości jego kupujących, przewoźników i pośredników finansowych do dalszego uczestnictwa w handlu.

Iran zamienia swoją czarną listę z Hormuz w ryzyko rozprzestrzeniania się skutków

Teheran zagroził grzywnami, zatrzymaniem i konfiskatą ładunku wobec 45 tankowców uznanych za nieprzestrzegające zasad, które dokonują ciemnych tranzytów przez cieśninę Hormuz, ostrzegając, że każda jednostka prowadząca z nimi przeładunki ship-to-ship może również trafić na listę.

Ruch przez Hormuz załamuje się, gdy Iran rozszerza groźby wobec żeglugi

W poniedziałek cieśninę Hormuz przepłynęły tylko 2 statki przewożące towary masowe, co stanowi wyraźny spadek wobec wcześniejszej 10-dniowej średniej wynoszącej 14, po groźbach władz Iranu wobec ciemnych tranzytów i jednostek uznanych za nieprzestrzegające zasad. Spadek ten pokazuje, jak szybko wzorce żeglugi mogą reagować na dodatkowe ryzyko zgodności, nawet zanim formalnie dojdzie do nowych zakłóceń.

Obejście Hormuz przez Arabię Saudyjską napotyka ryzyko na Morzu Czerwonym

Atak Huti na tankowiec Amzan, należący do saudyjskiej państwowej firmy żeglugowej Bahri, w pobliżu Yanbu, jedynego działającego portu załadunkowego w pobliżu Rijadu, ujawnił podatność rurociągu East-West, zmuszając wszystkie tankowce do kierowania się w stronę Suezu.

IEA ogranicza wykorzystanie swojego arsenału rezerw ropy

Międzynarodowa Agencja Energetyczna nie rozmawia o kolejnym awaryjnym uwolnieniu rezerw po uruchomieniu 400 mln baryłek w marcu, powiedział jej szef Fatih Birol, dodając, że agencja monitoruje obecną sytuację, ponieważ 80% strategicznych zapasów IEA pozostaje nienaruszone. Dla traderów oznacza to sygnał czujności, a nie natychmiastowej interwencji.

Drony Ukrainy utrzymują rosyjski olej napędowy poza rynkiem

Moskwa może przedłużyć zakaz eksportu oleju napędowego do października, powiedział wicepremier Rosji Alexander Novak, po serii ukraińskich ataków dronowych na rafinerie na południu kraju, które utrzymały presję na bilanse paliwowe w kraju.

Trump odbudowuje swój mur celny wobec Chin

Prezydent USA Donald Trump ma nałożyć dodatkowe cło w wysokości 7,5% na chińskie towary z powodu zarzutów nadmiernych mocy produkcyjnych, przywracając cła drugiej kadencji Białego Domu do 20%, niecały miesiąc przed szczytem Trump–Xi zaplanowanym na 24 września.

Wielka Brytania szuka ratunku w LNG, gdy gaz z Morza Północnego słabnie

Według doniesień brytyjski rząd rozważa inwestycje w zdolności importowe LNG w obliczu spadającej produkcji, ignorując wezwania do odwrócenia restrykcyjnej polityki Londynu wobec ropy i gazu, która nałożyła 78% podatku nominalnego w ramach Energy Profits Levy.

Problemy Kataru z LNG przesuwają się z gazu na statki

Zakład skraplania Ras Laffan firmy QatarEnergy, o mocy 77 mtpa, ma niedobór dostępnych gazowców, ponieważ tranzyty przez Hormuz z tego państwa Bliskiego Wschodu całkowicie stanęły, pozostawiając 1,2 mln mt LNG unoszącego się w Zatoce i zwiększając perspektywę cięć produkcji.

Iran znajduje więcej gazu, ale jeszcze nie więcej podaży

Iran poinformował o odkryciu gigantycznego złoża gazu zawierającego do 5,7 Tcf możliwego do wydobycia gazu — to drugie istotne odkrycie gazowe w południowej prowincji Fars obok Pazan — a Teheran celuje w termin uruchomienia w drugiej połowie 2029 roku.

Ulga EPA obniża ceny amerykańskich kredytów biopaliwowych

Ceny amerykańskich kredytów za mieszanie etanolu spadły o 16% do 1,75 USD po tym, jak Environmental Protection Agency opóźniła termin zgodności, a oczekiwane zwolnienia rafineryjne zwiększyły oczekiwania, że na rynek może wrócić 1,2–1,8 mld kredytów.

Spadek w petrochemii Braskem kończy się restrukturyzacją

Największy producent petrochemiczny w Ameryce Łacińskiej, Braskem (NYSE:BAK), będzie renegocjować 10,9 mld USD niezabezpieczonego długu po tym, jak słabe marże w branży i katastrofa w kopalni soli uszczupliły płynność, potencjalnie otwierając drogę nowym inwestorom.

Pemex walczy z pożarem w terminalu Pajaritos

Państwowy koncern naftowy Meksyku Pemex podał, że pożar w terminalu magazynowym Pajaritos pozostaje pod kontrolą, ale nie został jeszcze całkowicie ugaszony, twierdząc, że został wywołany przez burzę z wyładowaniami atmosferycznymi. Incydent zakłócił załadunki ropy w strumieniu ropy Isthmus o wielkości 100 000 b/d.

Trump wygrywa proceduralną rundę w sprawie odwiertów offshore

Sędzia z Alaski oddalił pozew ekologów kwestionujących decyzję prezydenta Trumpa o dopuszczeniu odwiertów offshore, ale pozostawił nierozstrzygniętą kwestię, czy prezydent może legalnie odwrócić ochronę wybrzeża ustanowioną przez poprzednika.

Chiny mają cynk, LME ma ścisk

Ceny cynku osiągnęły czteroletnie maksimum 3 825 USD za tonę, ponieważ zapasy na LME spadły od czerwca o 25%, napędzane przez rosnące zapasy w Chinach i rekordowo ujemne stawki przerobowe, potwierdzające niedobór koncentratu, przy czym premia gotówkowa LME wzrosła do 132 USD za tonę.

Autor: Tom Kool dla Oilprice.com