Rosnące ceny ropy naftowej utrzymują Wall Street w napięciu, a globalna wyprzedaż obligacji nabiera tempa w miarę narastania obaw inflacyjnych w kolejnych gospodarkach. Ta kombinacja odradza znajomą dynamikę rynkową: napędzane energią presja na ceny komplikuje perspektywę stóp procentowych w czasie, gdy banki centralne wciąż rozważają, czy inflacja trwale spada.

Rynki USA | S&P 500 był w środę w zasadzie bez zmian, ponieważ podwyższone rentowności obligacji wywierały presję na sentyment, a obawy związane z rosnącymi cenami ropy i ich wpływem na inflację utrzymywały inwestorów w ostrożnym nastroju. S&P 500 zyskał 0,1%, Nasdaq Composite stracił 0,1%, a Dow Jones Industrial Average urósł o 187 punktów, czyli 0,4%. Mieszane zamknięcie odzwierciedla rynek rozdarty pomiędzy odpornymi akcjami spółek o dużej kapitalizacji a wrażliwymi na stopy segmentami, które cierpią wraz ze wzrostem kosztów finansowania.

Wojna USA–Iran | Stany Zjednoczone przeprowadziły w nocy drugi dzień ataków na Islamską Republikę, a prezydent Donald Trump groził kolejnymi uderzeniami w razie odpowiedzi Teheranu. W ciągu kilku godzin Iran dokonał odwetowych ataków na Jordanię, Bahrajn i Kuwejt — kraje gościące amerykańskie siły zbrojne. Teheran zagroził również tankowcom próbującym przepłynąć przez wąski szlak wodny bez autoryzacji, co utrudnia eksport energii z sąsiadujących bogatych w ropę krajów Zatoki. Cieśnina Ormuz, wąski szlak wodny w centrum tych gróźb, to jeden z najważniejszych wąskich gardeł światowego morskiego handlu ropą, dlatego każde zakłócenie w tym rejonie znajduje odzew w globalnych cenach energii.

Ropa naftowa | Ropa ustabilizowała się w pobliżu najwyższego poziomu zamknięcia od pięciu tygodni, ponieważ ponownie wybuchły walki między USA a Iranem, odnawiając zagrożenie dla eksportu energii z Bliskiego Wschodu. Globalny benchmark Brent notowany był poniżej 95 dolarów za baryłę po wtorkowym skoku o 4,6%, a West Texas Intermediate znajdował się w okolicach 90 dolarów. Wyższe ceny ropy przenoszą się na koszty paliw, transportu morskiego i produkcji, czyniąc ropę kluczową zmienną w nadchodzących odczytach inflacji, a pośrednio również w oczekiwaniach dotyczących polityki banków centralnych.

Bilans handlu międzynarodowego USA | Do kluczowych danych z gospodarki USA zaplanowanych na czwartek należą bilans handlu międzynarodowego za lipiec oraz PMI dla usług ISM za sierpień. Deficyt handlu towarami i usługami USA wyniósł w czerwcu 73,3 mld dolarów, wobec 77,6 mld dolarów w maju. Tymczasem PMI dla usług ISM wzrósł w lipcu do 54,1 z 54,0 w czerwcu, pozostając na terytorium ekspansji. Odczyty powyżej 50 oznaczają ekspansję, więc dane z sektora usług pozwolą na nowo ocenić, czy największa część gospodarki USA nadal rośnie.

Wyniki finansowe | Do globalnych wyników finansowych zaplanowanych na czwartek należą raporty Dell Technologies, Lululemon, Campbell's, Ciena, DocuSign, UiPath, Zscaler oraz M&G PLC. Wyniki korporacyjne w tym tygodniu to względnie jasny punkt w kalendarzu, a wśród tematów, które będą obserwować inwestorzy, znajdują się popyt na infrastrukturę związaną z AI oraz wzorce wydatków konsumenckich.

Jen | Jen wyraźnie umocnił się wobec dolara, pozostawiając traderów w stanie podwyższonej czujności wobec oznak, że japońskie władze mogą ponownie interweniować na rynku walutowym. Japońska waluta zyskała aż 1,2%, do 158,22 za dolara — ruch, który sprawił, że uczestnicy rynku wyczekują sygnałów wkroczenia władz na rynek. Gwałtowne ruchy jena mają również szersze znaczenie, ponieważ japońska waluta była kluczowym źródłem zmienności w globalnych transakcjach carry trade, w których inwestorzy pożyczają w walutach o niskim oprocentowaniu, by finansować pozycje w innych miejscach.

Źródło: CNBC-TV18