Nagłówki:

• Ceny ropy skaczą po wymianie uderzeń między USA a Iranem; przedłużające się impas ogranicza spadki
• Iran mówi, że USA muszą ponosić pełną odpowiedzialność za konsekwencje eskalacji
• IRGC twierdzi, że supertanker stanął w płomieniach po trafieniu minami morskimi w Cieśninie Ormuz
• Amerykańskie kontrakty terminowe rozpoczynają nowy tydzień niżej
• Ta analiza złota może wskazywać na napływ nowych nabywców złota dziś
• Złoto wymazuje większość wzrostów napędzonych przez Treasuries, gdy przewodniczący Fed Warsh ponownie zaostrza warunki finansowe
• Niemieckie landy odnotowują wyższe odczyty inflacji w sierpniu
• Uwaga: przepływy końca miesiąca mogą odegrać rolę w najbliższych godzinach

Rynki:

• Ropa WTI wzrosła o 3,7% do 86,50 USD
• JPY przoduje, USD odstaje w ciągu dnia
• Złoto wzrosło o 0,1% do 4 457 USD
• Europejskie indeksy mieszane; kontrakty terminowe S&P 500 -0,2%
• Amerykańskie rentowności 10-letnie stabilne na 4,724%
• Niemieckie rentowności 10-letnie wzrosły o 2 pb do 3,31%, najwyżej od 2011 r.

Była to spokojniejsza sesja pod względem nagłówków, gdy rynki nadal trawią jastrzębi zwrot przewodniczącego Fed Warsha z zeszłego piątku. Pozycjonowanie na koniec miesiąca może również sprzyjać ostrożności — ruchy rynkowe były dotąd stosunkowo ograniczone, ponieważ przepłydy związane z rebalansowaniem portfeli na koniec miesiąca często wzmacniają lub osłabiają ruchy kierunkowe.

Ceny ropy utrzymują się na wyższych poziomach po wymianie uderzeń wojskowych między USA a Iranem w weekend. Napięcia pozostają podwyższone, a sytuacja to kolejny sygnał, że obie strony są dalekie od znalezienia wspólnego gruntu. Ropa WTI zyskała 3,7% do 86,50 USD, a Brent przekroczył w ciągu dnia 91 USD. Premię za ryzyko w ropie podtrzymuje Cieśnina Ormuz — węzeł, przez który przepływa około jednej piątej globalnie handlowanej ropy; zgłoszony atak minami morskimi na supertanker w tym rejonie utrzymuje ryzyko zakłóceń dostaw mocno na radarze rynków energetycznych.

Jeśli chodzi o dane, odczyty inflacji z kluczowych niemieckich landów okazały się w sierpniu wyższe niż w lipcu. To zgodne z oczekiwaniami nieco mocniejszego krajowego odczytu, który pojawi się później. Nie zmienia to istotnie obrazu dla ECB przed wrześniem, ale przynajmniej potwierdza dotychczasową trajektorię trwałych regionalnych presji cenowych w największej gospodarce strefy euro.

Wśród głównych walut dolar jest nieznacznie słabszy. EUR/USD wzrosło o 0,1% do 1,1600, przy dużej liczbie wygasających opcji. USD/JPY spadło o 0,2% do 159,67, a USD/CAD również osłabło o 0,1% do 1,3885.

Złoto jest poza tym niemal bez zmian, utrzymując się wokół 4 457 USD po piątkowej przecenie, a Treasuries również są dość spokojne. Amerykańskie rentowności 10-letnie są stabilne na 4,724%, ale europejskie rentowności rosną. Niemiecka rentowność 10-letnia wzrosła o prawie 2 pb do 3,31% — najwyższy poziom od 2011 r. — a francuska rentowność 10-letnia podniosła się do 4,15%, najwyżej od 2008 r. Rosnące koszty finansowania na tych poziomach przekładają się na obciążenie obsługi długu publicznego i warunki finansowania przedsiębiorstw w całej strefie euro — dynamika warta obserwacji, gdy budżety krajowe ponownie podlegają kontroli.

Przy takiej reakcji europejskiego rynku obligacji presja na ECB będzie narastać, ponieważ traderzy zaczynają sygnalizować swoje oczekiwania co do kierunku stóp i inflacji. Do nadchodzących punktów kluczowych należą krajowy odczyt inflacji z Niemiec, oczekiwany jeszcze dziś, oraz wrzowa decyzja ECB w sprawie stóp.

Źródło: investingLive