inne podejście do bankowości kryptowalutowej

2 września Office of the Comptroller of the Currency (OCC) udzieliło wstępnego warunkowego zezwolenia OpenReserve Bank, National Association, planowanemu pełnoprofilowemu bankowi krajowemu z siedzibą w Salt Lake City w stanie Utah.

Wniosek obejmuje szeroką działalność bankową. OpenReserve planuje oferować depozyty, kredyty, płatności, usługi skarbowe i produkty aktywów cyfrowych, wykorzystując systemy oparte na blockchainie jako część bazowej infrastruktury banku. To odróżnia firmę od podmiotów ubiegających się o licencję głównie w celu świadczenia usług custody kryptowalut. Jak pokazuje ostatnia fala licencji bankowych dla krypto, custody stało się jedną z głównych dróg wejścia firm z sektora aktywów cyfrowych do regulowanych finansów. OpenReserve realizuje natomiast szerszy model, który łączy usługi bankowe i rozliczenia blockchainowe w jednej instytucji.

Decyzja wpisuje się także w szerszą zmianę podejścia OCC do aktywów cyfrowych. W 2025 r. agencja wydała listy interpretacyjne potwierdzające, że banki krajowe mogą prowadzić custody kryptowalut oraz stosować technologię rozproszonego rejestru i stablecoiny w działalności płatniczej, na nowo otwierając ścieżkę, która zawęziła się we wcześniejszych wytycznych. Zezwolenie dla OpenReserve jest jednym z bardziej obszernych zastosowań tej ścieżki, ponieważ obejmuje pełną działalność bankową, a nie pojedynczą aktywność związaną z aktywami cyfrowymi.

Dla firm potencjalną korzyścią byłoby mniejsza liczba odrębnych systemów do przenoszenia gotówki, obsługi aktywów cyfrowych i pozyskiwania finansowania. Czy ta przewaga się zmaterializuje, zależeć będzie od wykonawstwa banku, gdy zostanie mu pozwolone działać.

Zezwolenie OCC to dopiero początek

Decyzja regulatora zawiera istotne zastrzeżenie: zezwolenie jest wstępne i warunkowe. OpenReserve może kontynuować organizację planowanego banku, ale musi spełnić szereg wymogów, zanim będzie mógł rozpocząć działalność bankową. Według OCC instytucja ma uzyskać federalne ubezpieczenie depozytów w FDIC i wystąpić o akcje w banku rezerwy federalnej.

Bank musi również ukończyć prace przedotwarciowe i przejść badanie przedotwarciowe. Wymogi te określa Decyzja korporacyjna 1389 OCC.

Kapitał to kolejny istotny wymóg. OpenReserve musi pozyskać co najmniej 210 mln USD początkowego kapitału wniesionego, po odliczeniu kosztów organizacyjnych i przedotwarciowych. OCC wymaga też wskaźnika dźwigni Tier 1 wynoszącego co najmniej 12% w pierwszych trzech latach działalności — znacznie powyżej progu 5%, którym federalne przepisy posługują się przy uznawaniu banku za dobrze skapitalizowany, co jest typowym warunkiem dla instytucji de novo podejmujących nowe modele biznesowe.

Częścią zezwolenia są również kontrola technologiczna i zgodności. OpenReserve musi ustanowić wymagane programy ryzyka i zgodności, udokumentować ostateczną architekturę systemów informacyjnych i przeprowadzić niezależne testy bezpieczeństwa swojej platformy bankowości elektronicznej. Firma ma więc przed sobą znaczną ilość pracy, zanim klienci będą mogli korzystać z banku.

Co OpenReserve planuje umieścić w banku

Planowana działalność OpenReserve wykracza daleko poza custody aktywów cyfrowych. Publiczny wniosek bankowy opisuje produkty depozytowe i kredytowe, w tym wersje tokenizowane, obok płatności, usług skarbowych i bankowości korespondencyjnej zagranicznej.

Oferta aktywów cyfrowych obejmowałaby custody o charakterze powierniczym pośrednio, hosting portfeli i custody kryptowalut. Klienci mogliby również wykorzystywać aktywa cyfrowe, takie jak stablecoiny, do niektórych transakcji przekazów pieniężnych.

Działalność stablecoinową prowadziłaby odrębna spółka zależna. Zgodnie z decyzją OCC OpenReserve planuje utworzyć w pełni kontrolowaną spółkę zależną do emitowania, przechowywania, wymiany i przetwarzania płatności z wykorzystaniem stablecoinów denominowanych w dolarach amerykańskich i zabezpieczonych rezerwami. OCC zaznaczyło, że wniosek tej spółki nie został jeszcze złożony w momencie wydawania decyzji licencyjnej.

To połączenie czyni propozycję niezwykłą: OpenReserve posiadałoby bilans bankowy obok custody aktywów cyfrowych i rozliczeń blockchainowych, zamiast prowadzić te działalności jako odrębne biznesy.

Gdzie blockchain może zrobić różnicę

W racjonalności tego modelu ostatecznie chodzi o to, co klienci mogą z nim zrobić. OpenReserve opisuje swoją koncepcję jako „ciągły bank”, z usługami finansowymi zaprojektowanymi do działania całą dobę. Materiały publiczne podkreślają tokenizowane depozyty, cyfrowe skarbce i finansowanie zabezpieczone aktywami jako część tego podejścia; opis modelu OpenReserve zawiera więcej szczegółów na temat tego, jak firma widzi współdziałanie tych usług.

Dla zespołu skarbowego korporacji atrakcyjność byłaby praktyczna. Firma może trzymać gotówkę w jednym banku, aktywa cyfrowe u innego dostawcy, a finansowanie u jeszcze innego. Poruszanie się między tymi systemami może powodować opóźnienia rozliczeniowe i dodatkową pracę uzgadniania.

Współdzielony rejestr blockchainowy mógłby zmniejszyć część tego tarcia, pozwalając określonym aktywom i poleceniom płatności rozliczać się bez czekania na aktualizację kilku odrębnych systemów. Mogłoby to być przydatne, gdy firmy działają w różnych strefach czasowych lub muszą szybko przemieszczać zabezpieczenia. Technologia nadal musi jednak przynieść wyraźną korzyść: szybsza ścieżka rozliczeń znaczy dla klienta niewiele, jeśli szersze doświadczenie bankowe pozostaje kosztowne, trudne lub zawodne.

Stablecoiny mogłyby wspierać ten sam system

Proponowana spółka stablecoinowa wpisuje się w tę szerszą strategię bankową. OpenReserve chce emitować stablecoiny denominowane w dolarach, prowadząc jednocześnie bank oferujący depozyty, kredyty, płatności i usługi skarbowe. OCC już wcześniej odniosło się do stosowania technologii rozproszonego rejestru i stablecoinów w dozwolonych działalnościach płatniczych banków krajowych, z zastrzeżeniem odpowiednich wymogów.

Istotna kwestia polega na tym, jak te funkcje miałyby współdziałać. Stablecoin mógłby obsłużyć płatność lub transfer, podczas gdy rachunek bankowy, usługa custody lub linia kredytowa zapewniałaby otaczającą relację finansową. W takim układzie token staje się jednym komponentem usługi bankowej, a nie całym produktem.

Bank blockchainowy nadal mierzy się ze zwykłymi ryzykami bankowymi

Wykorzystanie blockchaina nie eliminuje podstawowych obowiązków związanych z prowadzeniem banku. OpenReserve będzie potrzebować mechanizmów kontrolnych obejmujących ryzyko kredytowe, cyberbezpieczeństwo, informacje o klientach, przepisy przeciwdziałania praniu pieniędzy i zgodność z sankcjami. Kilka z tych obszarów zostało wprost ujętych w warunkach OCC.

Regulator przygląda się także samej technologii. OpenReserve musi przedstawić szczegółowy opis ostatecznej architektury systemów informacyjnych oraz plan zarządzania ryzykiem. Przed otwarciem bank musi przeprowadzić niezależne testy swojej platformy bankowości elektronicznej, w tym mechanizmów mających zapobiegać nieautoryzowanemu dostępowi i innym zagrożeniom bezpieczeństwa.

Rejestr blockchainowy to tylko jedna część systemu. Klienci nadal będą korzystać z aplikacji i API, a bank będzie potrzebować kontroli tożsamości, procedur custody i wewnętrznych systemów obsługi błędów czy zakłóceń. Te systemy będą musiały działać niezawodnie, jeśli OpenReserve ma zapewnić szybsze rozliczenia, które obiecuje.

Popyt klientów przesądzi, czy model zadziała

Licencja bankowa ustanawia ramy regulacyjne. Nie mówi nam, czy firmy będą korzystać z usługi. OpenReserve będzie musiało wykazać, że jego podejście poprawia coś, na czym klientom już zależy, np. szybkość rozliczeń, zarządzanie skarbowe, przemieszczanie zabezpieczeń czy dostęp do finansowania.

Kredyty mogą być jednym z najjaśniejszych testów. OCC potwierdza, że kredytowanie jest częścią podstawowej działalności planowanego banku. Firma, która może szybciej przemieszczać zabezpieczenia i wykorzystywać je w regulowanej relacji kredytowej, mogłaby potencjalnie wydajniej zarządzać płynnością. Byłaby to mocniejsza demonstracja wartości blockchaina niż samo pokazanie, że płatność może rozliczać się onchain.

Co OpenReserve musi jeszcze dopełnić

Następna faza polega na przekształceniu zaakceptowanego planu w działającą instytucję:

• Ostateczna zgoda OCC: Bank musi spełnić warunki przedotwarciowe.
• Ubezpieczenie depozytów: OpenReserve wciąż potrzebuje wymaganej zgody FDIC.
• Kapitał: Bank musi spełnić wymóg OCC dotyczący 210 mln USD.
• Technologia: Jego systemy muszą przejść przeglądy regulacyjne i bezpieczeństwa.
• Klienci: Model biznesowy musi udowodnić swoją wartość w praktyce.

Zezwolenie wiąże się też z harmonogramem. Zgodnie z decyzją OCC wygasa ono, jeśli OpenReserve nie pozyska wymaganego kapitału w ciągu 12 miesięcy lub nie otworzy banku w ciągu 18 miesięcy od daty wstępnego warunkowego zezwolenia, z zastrzeżeniem postanowień o przedłużeniu zawartych w decyzji.

Na razie celem jest ukończenie prac regulacyjnych i operacyjnych wymaganych do przygotowania instytucji.

OpenReserve wciąż musi udowodnić tę ideę

OCC wyznaczyło OpenReserve ścieżkę zostania bankiem krajowym, ale firma musi jeszcze ukończyć proces regulacyjny i zbudować systemy opisane we wniosku.

Większy test nastąpi później: czy firmy faktycznie będą korzystać z połączenia tradycyjnych usług finansowych i rozliczeń blockchainowych oferowanego przez bank, ponieważ rozwiązuje ono problem lepiej niż istniejące alternatywy.