Akcje Nvidia kontynuowały odbicie w poniedziałek 21 września, gdy odnowiony entuzjazm wokół sztucznej inteligencji wspierał spółki z sektora półprzewodników. NVDA zamknęła się na poziomie 227,38 USD, w górę o 2,3% w sesji, po osiągnięciu wewnątrzdziennego maksimum 228,50 USD. Kurs odrobił już niemal 9% od dołka z 14 września na poziomie 208,93 USD.

Odbicie nastąpiło na tle szybko rosnących wydatków na infrastrukturę AI. CEO JPMorgan Jamie Dimon prognozuje, że roczne nakłady kapitałowe na AI mogą przekroczyć 1 bln dolarów w 2027 roku, co stanowi kolejny punkt odniesienia dla oczekiwań dotyczących inwestycji w centra danych w całym sektorze technologicznym.

Dimon prognozuje wydatki na AI przekraczające 1 bln dolarów w 2027 roku

Szef JPMorgan uważa, że boom AI ma jeszcze przed sobą spory potencjał. Jego zdaniem największi hyperscalerzy — Microsoft, Google, Meta Platforms i Amazon — wydadzą łącznie ponad 1 bln dolarów na branżę centrów danych w 202 roku, co stanowi gwałtowny wzrost względem planowanych na ten rok 750 mld USD, czyli o około jedną trzecią więcej w skali roku.

Prognoza ta jest zbieżna z innymi niedawnymi szacunkami, w tym z szeroko cytowaną analizą PwC, według której wydatki osiągną 32 blny dolarów do 2050 roku.

Rosnące nakłady na centra danych stanowią istotny czynnik wsparcia dla Nvidii, która dostarcza najbardziej zaawansowane układy stojące u podstaw budowy infrastruktury AI. Wszyscy czterej najwięksi amerykańscy hyperscalerzy korzystają z układów Nvidii, a łącznie odpowiadają za niemal 50% przychodów spółki.

Nvidia korzysta także z rosnącego popytu na swoje układy Blackwell. W kolejnych latach większość wzrostu ma być napędzana przez linię Vera Rubin, bardziej zaawansowaną niż Blackwell. Jednocześnie spółka zamierza wykorzystać część boomu na agenty AI dzięki swoim procesorom CPU, które mają zacząć generować znaczne przychody w nadchodzących kwartałach.

Wypowiedzi Dimona pojawiły się w momencie, gdy nadal utrzymują się obawy dotyczące tempa rozwoju AI. CEO Anthropic Dario Amodei, CEO OpenAI Sam Altman i CEO SpaceX Elon Musk ostrzegali wszyscy o stanie branży i wzywali do spowolnienia tempa rozwoju sektora.

Wzrost przychodów Nvidii będzie kontynuowany

Najnowsze wyniki finansowe Nvidii pokazują, że działalność spółki nadal się rozwija. Przychody w drugim kwartale wzrosły o 106% do 96,2 mld USD przy czym segment centrów danych osiągnął 89 mld USD. Wzrost ten był godny uwagi, biorąc pod uwagę, że spółka generowała niewielkie przychody z Chin — historycznie jednego z jej najważniejszych rynków i jednego z największych krajów w przestrzeni AI — i oczekuje, że jej chiński biznes nie przyniesie w tym roku znaczących przychodów. Ta luka sprawia, że plany kapitałowe czterech największych amerykańskich hyperscalerów — klientów odpowiadających już za niemal połowę przychodów Nvidii — mają dodatkowe znaczenie dla perspektyw wzrostu spółki.

Analitycy pozostają bardzo pozytywnie nastawieni do akcji spółki i wzrostu jej przychodów — perspektywa ta przyspieszyłaby, jeśli prognoza Dimona się spełni. Średni szacunek zakłada wzrost rocznych przychodów o 90% w tym roku do ponad 411 mld USD, przy czym ostateczna wartość może sięgnąć 425 mld USD.

W niedawnym raporcie o wynikach Nvidia wskazała, że oczekuje rocznych przychodów w przyszłym roku powyżej 700 mld USD, co oznaczałoby wzrost o ponad 70% względem bieżącego roku. Prognozowany jest również dalszy wzrost zysków — zysk na akcję w ujęciu GAAP ma wzrosnąć do 9,31 USD, w porównaniu z 4,70 USD rok wcześniej. Te cele dają inwestorom konkretne punkty odniesienia do śledzenia w nadchodzących kwartałach, a każdy raport o wynikach stanowi weryfikację postępów względem podanych liczb.

Wzrost kursu następuje mimo że akcje handlowane są przy wskaźniku C/Z liczonym w oparciu o prognozowane zyski na poziomie 22, co raport opisał jako okazyjną wycenę.

Analiza techniczna akcji Nvidia

Wykres dzienny pokazuje, że NVDA zyskiwała w ostatnich miesiącach, rosnąc z dołka 164 USD w marcu do około 227 USD, a ostatnio osiągnęła dołek na poziomie 209 USD 14 września, po odbiła. Kurs pozostawał powyżej 50- i 100-okresowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co wskazuje, że kontrolę utrzymują kupujący, a wskaźnik względnej siły (RSI) oraz MACD kontynuowały wzrosty.

Z analizy wynika, że uwaga wraca do historycznego maksimum na poziomie 236,54 USD, zanim dojdzie do ewentualnego ruchu w kierunku psychologicznego poziomu 250 USD, przy czym przełom powyżej rekordowego maksimum byłby potrzebny do potwierdzenia takiego wzrostu.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej. Szacunki analityków i cele techniczne nie gwarantują przyszłych wyników rynkowych.

Źródło: The Market Periodical