Akcje Nvidii spadają do najniższego poziomu od kwietnia

Nvidia przedłużyła ostrą wyprzedaż w czwartek, a kurs dotknął najniższego poziomu od 9 kwietnia bieżącego roku. Spadek, przekraczający już 25% od najwyższego punktu w tym roku, wprowadził producenta chipów głębiej na teren rynku niedźwiedzia — tak określa się sytuację, gdy akcje spadają o 20% lub więcej od ostatniego szczytu — i skłonił inwestorów do zastanowienia się, czy wyprzedaż nabierze rozpędu, czy korekta stworzyła okazję do zakupu.

Branża sztucznej inteligencji przyczyniała się do wzrostów na giełdzie przez ostatnie lata i pomogła wynieść akcje Nvidii do rekordowego poziomu. W ostatnich tygodniach jednak sytuacja się odwróciła, a większość spółek związanych z AI znalazła się na minusie. Nvidia, największe nazwisko sektora, stała się głównym maruderem, tracąc ponad 25% od najwyższego punktu w tym roku. Ponieważ jest to najbardziej obserwowana spółka sektora, jej wykres bywa odczytywany jako miara nastrojów wobec całego zakładu na AI.

Wynik wyborów śródokresowych i bunt przeciw centrom danych obciążają kurs

Spadek zbiegł się z wyborami śródokresowymi w Stanach Zjednoczonych, w których Demokraci odnieśli zdecydowane zwycięstwo. Partia jest na dobrej drodze do zdobycia 56 miejsc w Senacie i przekroczyła próg 250 miejsc w Izbie Reprezentantów.

Ich zwycięstwo zbiegło się także z trwającym odrzuceniem centrów danych przez amerykańską opinię publiczną. Najnowsze sondaże pokazują, że wielu Amerykanów nie lubi centrów danych, głównie z powodu ich wpływu na zużycie energii, który podwyższa rachunki za prąd. Wielu Amerykanów głosowało za moratoriami na centra danych. W Ohio 14 gmin przyjęło zakazy lub ograniczenia dla rozwoju centrów danych, w tym jedno dotyczące inwestycji Amazona o wartości 2 mld USD.

Amerykanie, zwłaszcza młodzi, obawiają się też, że AI zabierze im pracę. Niektóre duże firmy ogłosiły bowiem duże zwolnienia w związku z optymalizacją opartą na AI.

Jednocześnie Demokraci prowadzili kampanię pod hasłem uczynienia bezpieczeństwa AI priorytetem po odzyskaniu kontroli nad Kongresem. Oznaczałoby to uchwalenie surowszych regulacji, których musiałyby przestrzegać firmy takie jak OpenAI i Anthropic, zwłaszcza w obliczu coraz poważniejszych incydentów bezpieczeństwa. Czy te obietnice wyborcze przełożą się na konkretne ustawy, to jeden z wątków politycznych, które należy śledzić w nowym Kongresie.

Nvidia jest narażona na wszystkie te wydarzenia, ponieważ jest największym graczem w branży, sprzedającym chipy wykorzystywane w centrach danych. Spółka zainwestowała też w dziesiątki firm z sektora, w tym producentów chipów i neochmury. Oznacza to, że jej ekspozycja obejmuje zarówno sprzedaż chipów, jak i portfel inwestycyjny, ponieważ wartość tych udziałów porusza się wraz z losami tej samej branży znajdującej się pod presją.

Potencjalne katalizatory dla akcji NVDA pozostają

Dla akcji Nvidii pozostaje kilka potencjalnych katalizatorów. Jednym z nich jest ogłoszony niedawno duży skup akcji, wykorzystujący niższą wycenę. Spółka prawdopodobnie wykorzysta obniżony kurs, aby przyspieszyć skup akcji.

Drugim katalizatorem jest fakt, że biznes spółki nadal rośnie w tym roku, a zarząd oczekuje utrzymania tej tendencji w przyszłym roku. Nvidia przewiduje wzrost przychodów na poziomie 70%, znacznie wyższy niż oczekiwali analitycy.

Nadchodzący raport o wynikach ma pokazać, że przychody wzrosły w trzecim kwartale. Przychody mają sięgnąć 108,9 mld USD, o 91% więcej niż rok wcześniej. W większości przypadków spółka wypada lepiej niż oczekiwano, co oznacza, że rzeczywista kwota może być wyższa. Ten raport będzie kolejnym zaplanowanym punktem kontrolnym, dającym świeży obraz tego, czy popyt na centra danych się utrzymuje mimo opisanego wyżej tarcia politycznego i regulacyjnego.

Analiza techniczna kursu akcji NVDA

Wykres dzienny pokazuje silną wyprzedaż w ostatnich tygodniach. Kurs spadł z wysokiego poziomu 243 USD w październiku do obecnych 181 USD. Akcje spadły poniżej zarówno 50-okresowej, jak i 200-okresowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) — wskaźników podążających za trendem, które mocniej uwzględniają ostatnie ceny — co wskazuje, że niedźwiedzie pozostają u władzy.

Nvidia spadła poniżej ważnego poziomu wsparcia na 189,90 USD, najniższego poziomu z czerwca i lipca bieżącego roku. Kurs spadł też poniżej wskaźnika chmury Ichimoku, narzędzia chartystycznego odwzorowującego w jednym widoku wsparcie, opór i dynamikę trendu.

Według analizy kurs może kontynuować spadki w krótkim terminie, z potencjalnym obniżeniem do 150 USD. W dalszej perspektywie jednak oczekiwany jest odbicie, gdy inwestorzy zaczną kupować po okazyjnych cenach.

Ten artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej. Inwestycje w akcje wiążą się z ryzykiem, a techniczne projekcje cen nie gwarantują przyszłych zysków.

Ten artykuł po raz pierwszy ukazał się w serwisie The Market Periodical.