Akcje Nvidii (NVDA) wzrosły w czwartek o ponad 2%, do około 218 USD, osiągając wzrost nawet 2,8%, po tym jak dyrektor generalny Jensen Huang oświadczył, że oczekuje sprzedaży około dwukrotnie większej liczby układów w nadchodzącym roku.

Huang wyraził te słowa podczas wydarzenia w Szkocji zwołanego przez króla Karola III, przypisując spodziewany wzrost popytu ekspansji sztucznej inteligencji na coraz szerszą gamę branż.

Wzrost przypadł w silny dzień dla rynków ogółem. S&P 500 zyskał 1,1%, Nasdaq 1,6%, a Dow 0,7%, gdy rentowności obligacji skarbowych i ceny ropy spadły po pierwszej od trzech lat podwyżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Inne spółki technologiczne również zyskały: SpaceX i Amazon zyskały około 2% każda, Microsoft wzrósł o 1%, Qualcomm o 2%, a Intel skoczył o 9%.

Prognoza popytu Huanga

Wypowiedzi Huanga w czwartek nawiązują do już optymistycznej prognozy Nvidii. W ubiegłym miesiącu firma prognozowała około 70% wzrost przychodów w kolejnym roku obowym i stwierdziła, że przychody mogą potencjalnie się podwoić, jeśli podaż okaże się wystarczająca do zaspokojenia popytu.

Obecnie głównym wyzwaniem Nvidii jest podaż — nie popyt — ponieważ firma stara się produkować wystarczającą ilość sprzętu AI, aby nadążyć za klientami. Nvidia dominuje na rynku akceleratorów AI, układów służących do trenowania i uruchamiania modeli AI, a popyt na te układy rośnie w miarę adopcji tej technologii przez kolejne branże. Przy apetycie klientów przewyższającym możliwości produkcyjne firmy, tempo zwiększania produkcji przez Nvidię stało się zmienną decydującą o realizacji prognoz wzrostu.

Huang poruszył także temat bezpieczeństwa AI podczas wydarzenia w Szkocji, stwierdzając, że firmy muszą brać odpowiedzialność za swoje technologie i zapewnić bezpieczeństwo oprogramowania AI przed udostępnieniem go klientom.

Huawei zaostrza konkurencję

Optymistyczne prognozy Nvidii pojawiają się w momencie, gdy Huawei dąży do podważenia jej dominacji. Chińska firma technologiczna oświadczyła w czwartek, że planuje wprowadzić na rynek dwa nowe układy AI w przyszłym roku.

Huawei dostarczył już ponad 1000 systemów obliczeniowych AI do ponad 370 klientów. Systemy te łączą setki układów w celu zwiększenia mocy obliczeniowej.

To działanie jest częścią szerszych starań Chin o zmniejszenie uzależnienia od amerykańskiej technologii. Waszyngton ograniczył chińskim firmom dostęp do najbardziej zaawansowanych układów Nvidii i nałożył limity na sprzęt półprzewodnikowy dostępny dla chińskich producentów chipów.

Według szacunków Morgan Stanley chiński rynek układów AI może osiągnąć 67 mld USD do 2030 roku, przy czym firmy krajowe przejmą 86% tego rynku, w porównaniu z mniej niż połową w 2025 roku. Jeśli ta prognoza się potwierdzi, zagranicznym dostawcom pozostanie około 14% rynku. Dla Nvidii presja w Chinach dochodzi z dwóch kierunków: ograniczeń politycznych dostępu do jej najbardziej zaawansowanych układów oraz krajowych konkurentów, którzy skalują się, by obsłużyć popyt w kraju.

Tło dyplomatyczne

Oczekuje się również, że Huang weźmie udział w uroczyst kolacji zorganizowanej przez prezydenta Donalda Trumpa dla chińskiego prezydenta Xi Jinpinga 24 września, kiedy Xi odwiedzi Waszyngton. Oczekuje się, że tematem spotkania będą m.in. AI i handel technologiami, co czyni tę datę wartą obserwacji pod kątem sygnałów dotyczących zasad handlowych regulujących rynek układów AI. Huang uczestniczył w uroczystej kolacji w Chinach w maju, wraz z Elonem Muskiem i byłym dyrektorem generalnym Apple Timem Cookiem.

Wall Street pozostaje optymistycznie nastawiony do NVDA. Analitycy utrzymują konsensus Strong Buy na podstawie 30 rekomendacji kupna z ostatnich trzech miesięcy, ze średnią ceną docelową 324,30 USD, co oznacza około 48% potencjału wzrostu od obecnych poziomów.

Źródło: CoinCentral