Przychody NVIDIA osiągnęły rekordowy poziom. Największa spółka świata poinformowała o przychodach w wysokości 96,2 mld USD za drugi kwartał roku fiskalnego 2027 — rok fiskalny spółki trwa do końca stycznia — co oznacza wzrost o 106% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku i wynik powyżej prognozy Wall Street na poziomie 92,3 mld USD, zgodnie z oficjalnym komunikatem spółki. Przewyższenie oczekiwań wyniosło około 3,9 mld USD, a wynik ten stanowi rekordowy kwartał producenta układów scalonych.

Spółka pobiła także oczekiwania dotyczące zysku na akcję, raportując skorygowany EPS na poziomie 2,22 USD wobec prognoz 2,09 USD. Popyt na flagowe GPU NVIDIA oraz technologię centrów danych wydaje się pozostawać odporny mimo obaw o cięcia budżetów AI w niektórych dużych firmach technologicznych.

Popyt na AI osiąga „punkt zwrotny”

Jensen Huang, prezes NVIDIA, określił obecny etap rozwoju sztucznej inteligencji jako „punkt zwrotny”, wskazując na rosnący popyt w Stanach Zjednoczonych i innych regionach. Według Huanga spółka koncentruje się na zaspokajaniu popytu na systemy obliczeniowe, a NVIDIA opracowała platformę Vera Rubin jako sposób na sprostanie przyszłym potrzebom AI.

Aktualne dane dotyczące przychodów NVIDIA pokazują szybki wzrost inwestycji w AI. Duże przedsiębiorstwa, a także dostawcy usług chmurowych, dokonują znacznych inwestycji w możliwości sprzętowe, co z kolei zwiększa popyt na GPU NVIDIA — układy, w których spółka od dawna dominuje na rynku jako główny dostawca akceleratorów AI.

Przychody z centrów danych napędzają kwartał

Największy wkład w wyniki miała działalność centrów danych spółki, która odnotowała przychody na poziomie 89 mld USD, co oznacza wzrost o 117%. Oznacza to, że segment centrów danych wygenerował ponad dziewięć dziesiątych łącznych przychodów NVIDIA, pokazując, jak bezpośrednio wyniki spółki są dziś powiązane z rozbudową infrastruktury AI.

Z kolei Amazon Web Services zobowiązał się do zakupu 2 milionów GPU nowej generacji od NVIDIA — to sygnał ogromnego popytu ze strony największych uczestników rynku na zwiększanie mocy obliczeniowych AI.

Biorąc pod uwagę trwające inwestycje dużych korporacji w infrastrukturę AI, przychody NVIDIA mogą nadal pozostawać kluczowym wskaźnikiem siły rynku AI.

Perspektywy przychodów pozostają silne

NVIDIA prognozuje przychody na poziomie około 108 mld USD w trzecim kwartale, co oznaczałoby około 12% wzrostu kwartał do kwartału po rekordowym drugim kwartale. Jeśli spółka osiągnie ten poziom, przychody za pierwsze półrocze wzrosną do około 204,2 mld USD.

NVIDIA spodziewa się także 70% wzrostu przychodów w roku fiskalnym 2028, co jasno wskazuje, że spółka zakłada utrzymanie wysokiego popytu na AI w nadchodzącym okresie.

Jednak rosnące koszty komponentów mogą stanowić problem. NVIDIA ostrzegła, że koszt produkcji serwerów może wzrosnąć z powodu globalnego wzrostu cen pamięci, a ceny DRAM mają w tym roku rosnąć. Ponieważ pamięć jest podstawowym elementem każdego serwera AI, presja kosztowa dotyczy całej branży sprzętowej, a nie tylko NVIDIA.

Akcje NVDA reagują na rekordowe wyniki

Cena akcji NVIDIA początkowo spadła o około 4% bezpośrednio po publikacji raportu, po czym odbiła i zakończyła handel po sesji wzrostem o 4,7%, do poziomu 219,53 USD.

Warto zauważyć, że w przeszłości cena akcji NVIDIA często znajdowała się pod presją po publikacji wyników, mimo spełnienia prognoz analityków.

Kolejnym wyzwaniem dla inwestorów NVIDIA będzie utrzymanie tak wysokiego tempa wzrostu przy związanych z tym wysokich kosztach produkcji. Ostatnie dane dotyczące przychodów opublikowane przez NVIDIA sugerują, że popyt pozostaje silny, ale rosnące ceny pamięci mogą stać się istotnym czynnikiem do uwzględnienia.

Podsumowując, najnowsze wydarzenia w NVIDIA potwierdzają pozycję spółki jako jednego z głównych beneficjentów rewolucji AI. Rekordowe przychody, wzrost segmentu centrów danych i pozytywne perspektywy odzwierciedlają potencjał wzrostu, nawet jeśli kwestie kosztowe nadal pozostają ważnym problemem.